Der CEO von Jefferies sagt, die Bank sei im Zuge des Konkurses von First Brands „betrogen“ worden

Jefferies ließ vor seinen Investoren eine Bombe platzen. Rich Handler, der Vorstandsvorsitzende der Bank, ging am Donnerstag in die Offensive und sagte unmissverständlich: „Wir glauben, dass wir betrogen wurden, okay?“

Diese Aussage erfolgte zu einem Zeitpunkt, als das Unternehmen fieberhaft versuchte zu erklären, warum es so stark an First Brands Group, dem inzwischen insolventen Autoteilezulieferer, beteiligt war. Es handelte sich dabei nicht um eine unbedeutende Position. Jefferies hatte dem Unternehmen geholfen, Milliarden an Schulden aufzunehmen und gleichzeitig eigenes cash über Point Bonita Capital, eine seiner Investmentgesellschaften, gebunden.

Im vergangenen Monat sind die Jefferies-Aktien um 25 % gefallen – ein herber Schlag. Handler äußerte sich im Rahmen einer angespannten Investorenkonferenz, auf der Analysten unmissverständlich Fragen zum Ausmaß des First-Brands-Skandals stellten. „Ich sage nur so viel: Wir persönlich glauben, betrogen worden zu sein“, sagte Handler sichtlich frustriert angesichts des zunehmenden Drucks.

Der Point Bonita Fonds sieht sich wegen seines 715 Millionen Dollar schweren Engagements bei First Brands mit Gegenwind konfrontiert

All dies geschieht vor dem Hintergrund weit verbreiteter Befürchtungen hinsichtlich der Kreditqualität, die US-Banken stark belasten. Der KBW Regional Bank Index fiel allein am Donnerstag um 6 %, während Institute wie Western Alliance und Zions Bank eigene Probleme mit mutmaßlich betrügerischen Kreditnehmern einräumten.

Gleichzeitig wird auch Tricolor, ein anderer Autokreditgeber, wegen Kreditproblemen genauer unter die Lupe genommen. Das hat die Situation weiter angeheizt und einige Investoren zu der Annahme veranlasst, dass es sich hier nicht um einen Einzelfall handelt.

Ein Investor nannte es unverblümt ein „Desaster im Risikomanagement“, da Point Bonita ein Engagement von 715 Millionen Dollar bei First Brands hatte. Ian Lapey von Gabelli sagte, es werde immer schwieriger, die ganze Sache als zufälliges Einzelereignis darzustellen, insbesondere da auch Jefferies' eigener Hedgefonds kürzlich Opfer eines mutmaßlichen Schneeballsystems geworden sei. Handler musste das alles mitansehen.

Jefferies-dent Brian Friedman widersprach und erklärte, das Engagement betreffe hauptsächlich die „Kunden mit Investment-Grade-Rating“ von First Brands, was er positiv darzustellen versuchte. Er argumentierte, Jefferies selbst habe nicht so viel investiert, da das Unternehmen nur einen geringen Anteil am Fonds besitze. Doch niemand im Raum wollte sich mit einfachen Antworten zufriedengeben.

Jefferies-Leveraged-Finance-Transaktion mit First Brands im Zusammenhang mit 6 Milliarden Dollar

Es ging nicht nur um Point Bonita. Die Leveraged-Finance-Abteilung von Jefferies unterstützte First Brands auch mehrfach bei der cash . Ein Großdeal, ein Kredit über 6 Milliarden Dollar, wurde im August aufgrund von Warnsignalen gestoppt. Allein das warf Fragen darüber auf, was Jefferies tatsächlich wusste und wann.

Handler betonte, Jefferies habe First Brands nicht im Hintergrund bei Unternehmensübernahmen unterstützt. Wörtlich sagte er: „Wir haben tatsächlich Kunden beim Verkauf ihrer Unternehmen geholfen, und sie waren die Käufer.“

Er scherzte sogar einmal, manche Fragen würden seinem Justiziar „einen Herzinfarkt bescheren“. Doch das ist keine Comedy-Show. Die Risiken des Fonds und die Tatsache, dass Jefferies bei Schuldengeschäften als Vermittler auftrat, haben ein ernsthaftes Glaubwürdigkeitsproblem geschaffen.

Friedman fügte hinzu: „Wenn es sich um Betrug handelt – und das wissen wir nicht –, wird es im Insolvenzverfahren eine gründliche Untersuchung geben, und wir werden sehen, was dabei herauskommt.“ Konkretere Angaben machte er nicht.

Handler sagte außerdem, Jefferies gehe es weiterhin gut: „Wir haben im Grunde ein gutes Quartal; darf ich sagen, wir haben ein gutes Quartal? Darf ich das?“ Aber auch das kam nicht gut an. Schaden ist Schaden.

Außerhalb des Konferenzraums entfachte der Zusammenbruch von First Brands und Tricolor einen noch größeren Streit. Handler nahm kein Blatt vor den Mund. Er sagte: „Es herrscht gerade ein Kampf zwischen den Banken und den Direktkreditgebern … jeder schiebt die Schuld von sich … es ist eure Schuld, nein, es ist eure Schuld.“ Jefferies beschuldigt derzeit ganz klar First Brands.