- IREN hat eine Anleihe in Höhe von 3,65 Milliarden US-Dollar für Investitionsgrade-GPUs abgeschlossen.
- Das Darlehen finanziert die Hardware für einen AI-Cloud-Vertrag mit Microsoft im Wert von 9,7 Milliarden US-Dollar und deckt 96 % der GPU-Kapitalkosten von IREN ab.
- IREN zahlt 6 % Zinsen für die Kreditaufnahme, wobei das Darlehen durch wertvolle GPUs und zukünftige Einnahmen aus dem Microsoft-Vertrag gesichert ist.
IREN Limited (NASDAQ: IREN) hat am Montag $3,65 Milliarden in Investment-Grade-Schulden aufgenommen. Das Geld dient der Finanzierung von GPU-Hardware im Rahmen eines mehrjährigen AI-Cloud-Vertrags mit Microsoft. Dies ist der erste Deal dieser Art im US-amerikanischen Private-Placement-Markt, so die Pressemitteilung.
Fitch stufte die Einrichtung mit A ein, während DBRS sie mit A(low) bewertete. Ratingagenturen sehen in der Vereinbarung eine relativ hochwertige Schuld. Goldman Sachs und J.P. Morgan haben den Deal arrangiert und bei der Strukturierung sowie dem Verkauf der Finanzierung an Investoren geholfen.
Die Finanzierung besteht aus zwei Teilen: Ein Private Placement in Höhe von 2,10 Milliarden US-Dollar hat einen festen Zinssatz, der SOFR zuzüglich 2,13 % entspricht. Ein verzögerter Term Loan in Höhe von 1,55 Milliarden US-Dollar schwankt bei SOFR zuzüglich 2,25 %. IREN hat den schwankenden Teil abgesichert und einen durchschnittlichen Finanzierungssatz von 6,00 % erzielt.
Die Sicherheit bestehen aus NVIDIA-GPUs und den vertraglich zugesicherten Cashflows von Microsoft.
IREN finanziert ~96% seiner Microsoft-GPU-Rechnung
Die GPU-Rechnung von IREN im Rahmen des Microsoft-Vertrags beläuft sich auf 5,81 Milliarden US-Dollar. Die neue Finanzierung sowie Vorauszahlungen von Microsoft decken ca. 96 % davon ab, also 5,59 Milliarden US-Dollar. Die durchschnittlichen Finanzierungskosten betragen insgesamt 3,31 %.
IREN Limited verfügt über einen $9,7 Milliarden schweren AI-Cloud-Vertrag mit Microsoft, der sich über fünf Jahre erstreckt. Das Unternehmen wird Microsoft GPU-Kapazität in vier Rechenzentren in Childress, Texas, bereitstellen. Dort betreibt es einen Campus mit 200 Megawatt, der Teil eines größeren 750-Megawatt-Standorts ist.
Dell sagte im November zu, Racks mit NVIDIA GB300-GPUs und verwandte Ausrüstung für den Ausbau auf der Grundlage eines separaten Kaufvertrags zu liefern.
IREN hat eine Investment-Grade-GPU-Finanzierung in Höhe von 3,65 Milliarden US-Dollar abgeschlossen, um die Lieferung seines AI-Cloud-Vertrags mit Microsoft zu unterstützen. Dies stellt die höchst bewertete Investment-Grade-GPU-Finanzierung öffentlich dar und ist die erste im US-amerikanischen Private-Placement-Markt. @danroberts0101, … pic.twitter.com/QFikYOH6tM
— IREN (@IREN_Ltd) Juni 1, 2026
Warum ist IRENs GPU-Finanzierungsstruktur die „erste“ in diesem Bereich?
GPU-Finanzierungen zu Investment-Grade-Bedingungen gab es im Sektor der Recheninfrastruktur zuvor nicht. Unternehmen, die Tausende von GPUs für das AI-Training einsetzen, stehen vor Milliardenhoher Vorabkosten für Hardware. Der Zugriff auf institutionelle Schuldenmärkte zu Zinssätzen unter 6,5 % schlägt Eigenkapitalerhöhungen oder Kredite mit höheren Zinssätzen.
„Die Absicherung einer Investment-Grade-Finanzierung unter diesen Bedingungen spiegelt sowohl die Qualität unserer Kundenverträge als auch die Tatsache wider, dass wir die Rechenzentrum-Infrastruktur besitzen, in der diese GPUs betrieben werden“, sagte Daniel Roberts, Mitgründer und Co-CEO von IREN. „Diese Kombination erweitert unseren Zugang zu institutionellem Kapital und senkt unsere Kapitalkosten beim Skalieren.“
IREN plant, bis Ende 2026 über 480 Megawatt AI-Cloud-Kapazität zu verfügen.
Das Geschäft kommt wenige Wochen nachdem Bernstein IREN eine Outperform-Bewertung erteilt hat und es mit Riot Platforms, CleanSpark und Core Scientific gruppiert hat. Alle vier Unternehmen besitzen Strom und Land, was sie in die Lage versetzt, die Nachfrage nach KI-Rechenzentren zu bedienen. Unter dieser Gruppe haben IREN und Core Scientific die weitesten Schritte in Richtung vertraglich gesicherter AI-Hosting-Leistungen unternommen. Die anderen befinden sich noch früher in ihrer Abkehr vom reinen Krypto-Mining.
IRENs Marktkapitalisierung lag am Montag bei $23,62 Milliarden. Die Aktie wird zu $64,66 gehandelt, was einem Anstieg von 1,75 % gemäß Google-Finance-Daten entspricht. Das aktuelle Verhältnis von 3,72 deutet auf eine komfortable kurzfristige Liquidität hin, selbst nach Aufnahme von $3,65 Milliarden an neuen Verpflichtungen.
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Häufig gestellte Fragen
Wie viel von IRENs GPU-Kosten wird durch die neue Finanzierung gedeckt?
In Kombination mit den Vorauszahlungen von Microsoft finanziert die Einrichtung über 3,65 Milliarden US-Dollar 5,59 Milliarden US-Dollar der GPU-Kapitalausgaben von insgesamt 5,81 Milliarden US-Dollar im Rahmen des Vertrags. Das entspricht etwa 96 %.
Welchen Zinssatz erhielt IREN für die GPU-Finanzierung?
IREN erzielte einen gewichteten Verschuldungsgrad von 6,00 %. Der Private-Placement-Tranchenanteil weist einen festen Zinssatz auf, der SOFR plus 2,13 % entspricht. Der Term Loan variiert bei SOFR plus 2,25 %.
Wo werden die durch diesen Deal finanzierten GPUs eingesetzt?
Die Hardware wird in vier Rechenzentren in Childress, Texas, eingesetzt, wo IREN einen Campus mit einer Kapazität von 200 Megawatt innerhalb eines Standorts mit 750 Megawatt betreibt.
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Randa Moses
Randa Moses ist Redakteurin und Reporterin bei Cryptopolitan, wo sie über Technologie, KI, Robotik, Krypto, Betrug und Hacks berichtet. Sie arbeitet seit 2017 im Krypto-Bereich. Zuvor war sie bei Forward Protocol, AmaZix und Cryptosomniac tätig. Randa besitzt einen Abschluss in Elektrotechnik und Elektronik der University of Bradford.
