Robinhood hat im Jahr 2025 einen unglaublichen Anstieg von 160 % hingelegt, aber kann das Unternehmen weiterhin der Schwerkraft trotzen?

Die Robinhood-Aktie schoss am Freitag über 103 Dollar, bevor sie bis zum Handelsschluss wieder nachgab und damit einen weiteren turbulenten Tag in einem ereignisreichen Jahr beendete.

Die Finanzplattform verzeichnete bis 2025 ein Plus von über 161 Prozent, angetrieben vom Krypto-Boom und der starken Nachfrage von Privatanlegern. Dieser Kursanstieg erfolgte jedoch zeitgleich mit einem Bericht von Bloomberg, demzufolge JPMorgan plant, Fintech-Unternehmen Gebühren für den Zugriff auf Kundendaten in Rechnung zu stellen – eine Entscheidung, die Robinhood und ähnliche Anbieter mit neuen Kosten belasten könnte.

Diese Nachricht traf den Markt hart. Robinhood ist auf geringe Gewinnmargen angewiesen, um kostenlose Dienste anbieten zu können. Allein die Vorstellung zusätzlicher Kosten verunsicherte den Markt. PayPal und Affirm verloren am selben Tag jeweils fast 6 %. Und obwohl Robinhood im Plus blieb, zeigte der Rückgang vom Tageshoch, wie fragil eine Rallye in der heutigen Zeit sein kann.

Robinhood sieht sich aufgrund seiner Krypto-Thematik weiterhin Kritik ausgesetzt

„Robinhood hat lange Zeit behauptet, das beste Schnäppchen zu sein, aber wir glauben, dass diese Darstellungen irreführend waren“, sagte Floridas Generalstaatsanwalt James Uthmeier.

Sein Büro konzentriert sich auf die Praxis des Unternehmens, Orderflow-Zahlungen zu nutzen, bei denen Market Maker Robinhood für die Ausführung von Transaktionen bezahlen. James sagte, diese Praxis könne zu schlechteren Preisen für die Nutzer führen.

Lucas Moskowitz, der General Counsel von Robinhood Crypto, verteidigte in einer Stellungnahme gegenüber CNBC die Geschäftspraktiken der Plattform und bezeichnete die Handelsoffenlegungen des Unternehmens als „vorbildlich“.

„Wir legen unseren Kunden während des gesamten Transaktionsprozesses Preisinformationen offen, die den Spread bzw. die mit der Transaktion verbundenen Gebühren sowie die Einnahmen von Robinhood klar ausweisen“, sagte Lucas.

Das war nicht Robinhoods einziges Problem in dieser Woche. Das Unternehmen kündigte an, ab dem 1. Oktober 25 % der Staking-Belohnungen von US-Nutzern einzubehalten.

In Europa plant das Unternehmen, 15 % zu erheben. Damit liegt es nahe an Coinbase, die zwischen 25,25 % und 35 % verlangen, aber höher als die pauschale Gebühr von Gemini in Höhe von 15 %.

Robinhood hatte Staking aufgrund des Drucks der US-Regulierungsbehörden bisher vermieden, doch unterdent Donald Trump hat die SEC ihre strengen Maßnahmen zurückgefahren. Jüngste Verfahren gegen Coinbase und Binance wurden eingestellt, wodurch die Unternehmen die Möglichkeit erhalten, Dienstleistungen wie Staking wieder anzubieten.

Robinhood löst Streit mit OpenAI wegen der Einführung tokenisierter Aktien aus

Robinhood steht in Europa wegen seines neuen tokenisierten Aktienprogramms unter Beobachtung. Das Unternehmen hat Blockchain-basierte Assets eingeführt, die Nutzern über Zweckgesellschaften (SPVs) ein synthetisches Engagement in privaten Unternehmen wie OpenAI und SpaceX ermöglichen. Diese Token gewähren weder Stimmrechte noch direkten Eigentumsanteile. Sie tracden Wert der SPVs ab, die Anteile an den jeweiligen Unternehmen halten.

In einem Interview mit CNBC International räumte Robinhood-CEO Vlad Tenev ein: „Es stimmt, dass es sich technisch gesehen nicht um Aktien handelt.“ Er verteidigte das Angebot jedoch. „Wichtig ist, dass Privatanleger die Möglichkeit haben, in dieses Anlageprodukt zu investieren“, sagte Tenev und argumentierte, dass institutionelle Anleger häufig ähnliche Finanzinstrumente nutzen.

Vlad erklärte außerdem, Robinhood kooperiere. „Da es sich um etwas Neues handelt, werden die Aufsichtsbehörden es sich genauer ansehen wollen“, sagte er. „Und wir rechnen damit, als großer, innovativer Akteur in diesem Bereich unter die Lupe genommen zu werden.“ In der CNBC-Sendung „Squawk Box“ bezeichnete SEC-Chef Paul Atkins das Geschäftsmodell als „Innovation“ – eine seltene Unterstützung, obwohl die regulatorischen Bestimmungen in den meisten Regionen weiterhin unklar sind.

Während sich das juristische Drama zuspitzt, arbeitet Robinhood bereits an seinem nächsten großen Coup. Das Unternehmen gab bekannt, eine App zu entwickeln, die mit Trumps neuem Megagesetz verknüpft ist. Dieses sieht unter anderem ein vom Staat bereitgestelltes Anlagekonto mit 1.000 US-Dollar für jedes Neugeborene im Land vor.

Die Initiative mit dem Namen „Trump Accounts“ könnte Robinhood Zugang zu Millionen neuer Nutzer verschaffen. Es befindet sich noch in einem frühen Stadium, aber das Unternehmen gab an, bereits an einem Prototyp der App zu arbeiten.

Robinhoods Jahr verlief rasant und turbulent. Der Markt feiert das Wachstum. Doch die entscheidende Frage ist, wie lange Robinhood diesen Höhenflug fortsetzen kann, bevor die Regulierungsbehörden das Unternehmen wieder auf den Boden der Tatsachen zurückholen.