Vorbörslicher Handel: Trumps Angriffe auf Powell beunruhigen US-Anleger

Die globalen Märkte schlossen den Montagshandel im Minus, offenbar aufgrund eines schwindenden Vertrauens der Anleger in US-Aktien. Auslöser hierfür waren die unbedachten Äußerungen vondent Donald Trump über den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell. 

Trump drängt die US-Zentralbank zu „präventiven“ Senkungen der Kreditkosten, um eine mögliche Verlangsamung der US-Wirtschaft zu vermeiden. 

Die Nachricht von der politischen Kluft zwischen dem US-Präsidenten und Powell ließ die wichtigsten US-Indizes gestern weiter fallen. Der S&P 500 gab um 2,36 % nach, der Dow Jones Industrial Average um 2,48 % und der Nasdaq Composite um 2,55 %. Damit setzte sich der seit Wochen anhaltende Abwärtstrend an den Märkten fort.

Der Dollar gibt nach, Gold steigt, da Anleger Sicherheit vor Verlusten suchen

Der ICE US-Dollar-Index fiel auf 97,92 Punkte, den niedrigsten Stand seit März 2022, und hat damit in diesem Jahr bereits über 9 % an Wert verloren. Der Kursverfall des US-Dollars veranlasste Händler, sich anderen Währungen und Anlageklassen zuzuwenden, wobei letztere eine stärkere Nachfrage verzeichneten.

Der Goldpreis erreichte mit über 3.500 US-Dollar pro Unze ein Allzeithoch. Grund dafür ist die gestiegene Nachfrage von Anlegern, die vom Aktienmarkt in das vermeintlich sicherere Gold investieren. Analysten werten diese Entwicklung als Zeichen dafür, dass sich die Märkte auf politische Eingriffe in die US-Geldpolitik einstellen. 

In Asien reagierten die Märkte uneinheitlich auf die Turbulenzen in den USA. Der Hang-Seng-Index in Hongkong stieg um knapp 0,5 %, während der japanische Nikkei 225 um 0,2 % nachgab. 

Moody's Analytics geht davon aus, dass die Bank von Japan bei ihrer bevorstehenden Sitzung im Mai, die der Beurteilung der inländischen Lage und der Schwankungen auf dem globalen Währungsmarkt dienen soll, von weiteren Zinserhöhungen absehen wird.

Sichere Währungen wie der japanische Yen, der Schweizer Franken und der Euro haben gegenüber dem Dollar deutlich an Wert gewonnen. Analysten gehen davon aus, dass diese Kursgewinne asiatischen und europäischen Ländern helfen können, die Inflation durch günstigere Importe zu senken. Gleichzeitig könnten sie jedoch Exporteure treffen, die mit US-Zöllen zu kämpfen haben.

Der Ausverkauf der „Magnificent Seven“ löst Marktverunsicherung aus

Der Börsenrückgang am Montag umfasste auch Kursstürze bei den technologieorientierten „Magnificent Seven“-Aktien, einer Gruppe, die im Aufschwung von November bis Januar die größten Gewinne verzeichnete, nun aber einen Großteil der fallenden Marktdynamik zu tragen hat. 

Das Unternehmen Tesla des Milliardärs Elon Musk verzeichnete mit 6 % den größten Kursverlust vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen am Dienstag. Die Tesla-Aktie ist in diesem Jahr um 44 % gefallen, und das Unternehmen beendete kürzlich sein schwächstes Quartal seit 2022. 

Auf Teslas Investorenforum, wo Aktionäre vor den Gewinnmitteilungen Fragen stellen können, fragte ein Nutzer, ob der Vorstand Maßnahmen ergriffen habe, um den Markenschaden zu beheben, der durch die Beziehung von CEO Elon Musk zur US-Regierung entstanden sei, die angeblich seinen Namen beschädigt habe und den Investoren einen Grund gebe, Tesla-Aktien abzustoßen. 

Werden Powell und die Fed die Zinsen senken? 

Laut Jeremy Siegel, Chefökonom von Wisdom Tree, sollte die aktuelle Marktlage der US-Notenbank (Fed) weitere Gründe für Zinssenkungen liefern. In einem Interview mit CNBCs „Squawk Box“ am späten Montagabend erklärte , die langfristigen Inflationserwartungen – die Powell bereits mehrfach als Indikator für oder gegen Zinssenkungen genannt hatte – seien gesunken.

„Ich habe mir die Daten angesehen und bin überzeugt, dass es gute wirtschaftliche Gründe für die Fed gibt, die Zinsen jetzt zu senken. Die langfristigen Inflationserwartungen für die nächsten fünf Jahre liegen bei 2,3 %. Der von der Fed bevorzugte Indikator, der private Konsumdeflator (PCE), liegt etwa drei Zehntel Prozentpunkte darunter. Die langfristige Inflationserwartung, die die Fed selbst anhand des PCE ermittelt, liegt also aktuell bei 2 %. Aus dieser Perspektive betrachtet, denke ich, dass da einiges zutrifft“, resümierte er.