Trump gegen Powell drückt den Dollar, Gold erreicht Rekordniveau von 3.500 US-Dollar, während Bitcoin stabil bleibt

Gold durchbrach am Dienstag zum ersten Mal in der Geschichte die Marke von 3.500 US-Dollar pro Feinunze, nachdem Trump seinen Streit mit dem Chef der US-Notenbank, Jay Powell, eskaliert hatte, was den US-Dollar ins Wanken brachte und die globalen Märkte erschütterte.

Der Anstieg erfolgte, nachdem Trump am Montagabend auf Truth Social gepostet hatte, Powell als „Mr. Too Late“ (Herr zu spät) bezeichnete und die Fed aufforderte, die Zinsen „JETZT“ zu senken. Die Konfrontation schürte die Ängste der Anleger vor der Wirtschaft und ließ die Händler sofort in den Schutzmodus wechseln.

Die Anleger eilten, ihr Geld an einem Ort unterzubringen, der weniger anfällig für das Chaos in Washington ist. Trump, der nun wieder im Weißen Haus ist, übte nur wenige Tage nach der Warnung der Fed-Kette aus, dass das Zoll-Blitz der Administration die Inflation erhöhen und das Wachstum verlangsamen könnte, erneut Druck auf Powell aus.

Die steigende Spannung zwischen dem Präsidenten und der Zentralbank erschütterte einen ohnehin nervösen Markt, der noch immer mit den Folgen der US-Handelspolitik zu kämpfen hat.

Trump-Post lässt Dollar und Aktien sinken, Gold steigt

Die Märkte warteten nicht, um zu reagieren. Der S&P 500 fiel um 2,4 %, während der Nasdaq um 2,6 % einbrach. In Europa verlor der Stoxx Europe 600 um 0,7 %, und Londons FTSE 100 eröffnete unverändert.

Der Dollar-Index, der die grüne Bank gegen einen Korb wichtiger Währungen vergleicht, rutschte um weitere 0,2 % und zog seinen jährlichen Rückgang nahe an 10 %. Der Yen stärkte sich gegenüber dem Dollar auf über 140 Yen, was seit dem vergangenen September nicht mehr der Fall war.

Trump wiederholte Angriffe auf Powell gehen auf Jahre zurück, aber diese neue Welle der Kritik kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Glaubwürdigkeit der Fed bereits unter Druck steht. Analysten bei RBC sagten:

„Headlines über Trumps Druck auf die Federal Reserve, Fragen zu ihrer Unabhängigkeit und seiner Fähigkeit, Powell zu entlassen – unabhängig vom Ergebnis – haben Unsicherheit in einen Markt gebracht, der bereits mit Unsicherheit überflutet ist.“

Der Anleihemarkt bewegte sich kaum, war jedoch nicht ruhig. Die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen stiegen um 0,02 Punkte auf 4,43 %, und die Rendite der 30-jährigen Anleihe stieg um denselben Betrag auf 4,93 %. Die minimale Bewegung spiegelte mehr Vorsicht als Vertrauen wider.

Die Fed hat die Zinssätze dieses Jahr nach drei aufeinanderfolgenden Senkungen im Jahr 2024, darunter einem großen Rückgang um 50 Basispunkte im September, unverändert gelassen. Das nächste Treffen findet im Mai statt und trägt nun noch mehr Gewicht, da Investoren beobachten, ob Powell standhält oder unter Trumps Druck nachgibt.

Powells Job ist nun auch eine größere Frage. Trump war nicht subtil darin, ihn loswerden zu wollen, und einige Ökonomen warnten, dass jeder Versuch, ihn vor Ablauf seiner Amtszeit im Mai 2026 zu entlassen, die Wirtschaft noch weiter schädigen könnte.

Michael Feroli, Chef-US-Ökonom bei JPMorgan Chase, sagte: „Jede Verringerung der Unabhängigkeit der Fed würde die Aufwärtsrisiken für einen Inflationsausblick hinzufügen, der bereits durch Zölle und etwas erhöhte Inflationserwartungen unter Aufwärtsdruck steht.“

Gold kletterte nicht nur aufgrund von Dramen. Es steigt das ganze Jahr über bereits, mit einem Plus von 33 % seit Januar. Einige Anleger nutzen es, um sich gegen Inflation zu wappnen. Andere wollen einfach etwas, das nicht die Fed oder den Dollar involviert. Daten von Standard Chartered zeigten, dass im ersten Quartal allein mehr als 19 Milliarden US-Dollar in goldgesicherte ETFs flossen.

Der Dollar-Index, der bei 98,33 feststeckte, schwebte knapp über seinem Tiefststand seit März 2022, nachdem er am Vortag auf 97,923 gesunken war. Die grüne Bank fällt weiter, da Anleger US-Vermögenswerte fliehen oder sich gegen potenzielle Zinssenkungen absichern.

In der Zwischenzeit bewegte sich Bitcoin kaum. Zum Zeitpunkt der Drucklegung lag er bei 88.481 US-Dollar und wirkte im Vergleich zum Chaos in den Fiat-Märkten ruhig. Der Krypto-König hat die Händler im Jahr 2025 bisher enttäuscht. Er erreichte 100.000 US-Dollar, konnte sich dort aber nicht halten. Jetzt gleitet er knapp unter dem Widerstand bei rund 90.000 US-Dollar. Ein Anstieg von weniger als 5 % könnte ihn dazu bringen, die Höchststände vom 25. Februar bei 92.540 US-Dollar zu testen.

Zwei Momentum-Indikatoren – der Relative Strength Index (RSI) und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) – deuten beide auf eine mögliche bullische Wende hin. Aber im Moment ist Bitcoin stabil, nicht spektakulär.