- Indiens Zentralbank wird einen Pilotversuch für tokenisierte Einlagenzertifikate mit ihrer Großhandels-CBDC starten.
- Suvendu Pati sagte, die RBI arbeite mit einigen Banken zusammen und könnte die Versuche auf Handelspapiere ausweiten.
- Die indische Wirtschaft wuchs im letzten Quartal um 7,8 %, doch das nominale BIP verlangsamt sich und der Inflationsdeflator verzerrt die Zahlen.
Die Reserve Bank of India wird am Mittwoch mit einem Pilotprojekt für tokenisierte Einlagenscheine beginnen, so Informationen, die die Zentralbank am Dienstag bei einer Veranstaltung in Mumbai bekannt gab.
Der Plan sieht vor, den Großhandelsbereich ihrer Zentralbank-Digitalwährung (CBDC) zur Ausgabe und Abwicklung dieser Instrumente zu nutzen.
Chief General Manager Suvendu Pati bestätigte, dass die RBI mit „einigen Banken“ an dem Projekt arbeitet, und erklärte, dass das Ziel darin bestehe, zu untersuchen, wie blockchain-basierte Krypto-Token traditionelle Geldmarktoperationen rationalisieren können.
Pati sagte: „Aus regulatorischer Sicht der Tokenisierung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts glauben wir, dass Integrität und Durchsetzbarkeit hergestellt werden müssen.“ Er fügte hinzu, dass der Prozess zwar ein gewisses Maß an Risiko mit sich bringt, diese Risiken jedoch „managebar sind und durch regulatorische Schutzmaßnahmen adressiert werden können.“
Pati enthüllte auch, dass die Zentralbank beabsichtigt, dieses Experiment auf andere Geldmarktinstrumente wie Commercial Papers auszuweiten, als Teil ihrer breiteren Digitalisierungsinitiative.
Das Ziel ist einfach: Aufbau eines schnelleren, sichereren und günstigeren Finanzsystems, das auf tokenisierten Vermögenswerten basiert und in einem streng regulierten Umfeld in Indien gehandelt werden kann.
RBI schreitet voran, während die indische Wirtschaft die Prognosen übertrifft
Der Pilotstart erfolgt unmittelbar nach der Meldung eines stärkeren als erwarteten Wirtschaftswachstums von 7,8 % für das Quartal, das im Juni endete. Der Anstieg wurde durch Fertigung, Bauwesen und Dienstleistungen getrieben, die jeweils um 7,7 %, 7,6 % und 9,3 % wuchsen.
Diese Leistung übertraf die von Ökonomen in einer Reuters-Umfrage prognostizierte Expansion von 6,7 %. Doch selbst bei den optimistischen Hauptzahlen warnten Analysten, dass es Anzeichen für eine nachlassende Dynamik unter der Oberfläche gibt.
Das nominale BIP, das Inflation oder Deflation nicht berücksichtigt, sank im Zeitraum April bis Juni auf 8,8 %, verglichen mit 10,8 % im vorangegangenen Quartal.
Anubhuti Sahay, Leiterin der indischen Wirtschaftsforschung bei Standard Chartered, sagte: „Das nominale BIP-Wachstum ist niedriger als in den vorangegangenen Quartalen, aber da der Deflator so weich ist, wirkt das reale BIP extrem stark.“ Der Deflator, erklärte sie, spiegelt wider, wie sich die Inflation auf die Gesamtproduktion auswirkt.
Trotz dieser Nuancen wies Sahay darauf hin, dass die Gewinne des Unternehmenssektors in der Fertigung stark geblieben sind und die Dynamik intakt gehalten haben. Die Kombination aus einer widerstandsfähigen Realwirtschaft und der anhaltenden digitalen Innovation der RBI zeichnet das Bild eines Landes, das sowohl seine Finanzinfrastruktur als auch seine Wachstumsgrenzen testet.
Der neue Pilot befindet sich genau in diesem Experiment und verbindet traditionelle Finanzinstrumente mit blockchain-gestützten Token, um zu sehen, was passiert, wenn die beiden Welten aufeinandertreffen.
Indien dringt tiefer in die finanzielle Inklusion vor
Gleichzeitig durchläuft Indien eine massive Transformation im persönlichen Finanzwesen. Das Land versucht, Millionen von Geringverdienern in Aktienmarktinvestoren umzuwandeln und Menschen, die sich bisher auf Bargeld und Gold verlassen haben, in die Welt der Aktien zu führen.
Die Initiative stützt sich auf kleine, schrittweise Mutual-Fund-Pläne, die bereits ab 250 Rupien (3 US-Dollar) pro Monat beginnen. Wenn diese Bemühungen erfolgreich sind, könnte die 880 Milliarden US-Dollar große Mutual-Fund-Branche Indiens einen erheblichen Teil der Haushaltseinsparungen freisetzen, der genug Potenzial bietet, um im nächsten Jahrzehnte neue Zuflüsse von 9,5 Billionen US-Dollar in Finanzanlagen zu speisen, so eine Prognose von Goldman Sachs.
Das Programm begann im Februar und wird von Indiens Wertpapieraufsicht unterstützt. Es richtet sich an kleine Sparer in ländlichen Gebieten und ermöglicht Investitionen, die für traditionelle Fondshäuser zu klein wären, um sie zu interessieren. Der Effekt ist bereits sichtbar.
Aktienfonds verzeichneten bis August 54 Monate in Folge Nettozuflüsse. Seit April lagen die monatlichen Aktienfonds-Pläne im Durchschnitt bei 3 Milliarden US-Dollar an neuen Beiträgen, zeigen Daten der Association of Mutual Funds in India.
Daten von Bloomberg zeigen, dass diese Rekordzuflüsse die lokalen Märkte tatsächlich dabei geholfen haben, sich gegen die rekordhohen Abflüsse ausländischer Kapitalien in diesem Jahr zu stabilisieren und den NSE Nifty 50 Index weit über seinen Pandemietiefstand zu halten, selbst während globale Investoren vorsichtig werden.
Nun wird die Bemühung noch weiter ausgedehnt, da die Association of Mutual Funds in India (AMFI) plant, mit der indischen Post zusammenzuarbeiten, um im ersten Jahr etwa 20.000 Postmitarbeiter auszubilden. Ihre Mission: den Verkauf dieser kleinen Pläne in Dörfern, die noch immer keinen grundlegenden Zugang zu Finanzprodukten haben, zu ermöglichen.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
