Google wird MiCA-Regeln für Krypto-Werbung in Europa ab dem 23. April umsetzen

Google wird ab dem 23. April eine neue Werberichtlinie für Kryptowährungsdienste in Europa durchsetzen, die Kryptobörsen und Wallet-Anbieter dazu verpflichtet, der Verordnung der Europäischen Union über Märkte für Krypto-Assets (MiCA) zu entsprechen. 

Laut dem neuesten Policy-Update des Suchmaschinenriesen führt diese Maßnahme strengere Anforderungen für die Bewerbung digitaler Assets ein, um der EU die Durchsetzung ihres regulatorischen Rahmens in der wachsenden Krypto-Branche zu ermöglichen.

Nach den neuen Regeln müssen Kryptodiensteanbieter, die in europäischen Märkten bei Google werben möchten, unter MiCA lizenziert oder als Krypto-Asset-Diensteanbieter (CASP) registriert sein. 

Neue Regel erfordert, dass Krypto-Unternehmen MiCA und lokale Vorschriften einhalten 

Werbetreibende müssen „lokale gesetzliche Anforderungen“ einhalten, was strengere nationale Vorschriften jenseits von MiCA einschließen kann. Google wird von Werbetreibenden verlangen, eine direkte Zertifizierung vom Unternehmen zu erhalten, bevor Krypto-bezogene Promotionen geschaltet werden.

Die neuen Werberichtlinien gelten für mehrere europäische Länder, darunter Österreich, Belgien, Bulgarien, Kroatien, Zypern, Tschechien, Dänemark, Estland, Finnland, Frankreich, Deutschland, Griechenland, Ungarn, Irland, Italien, Lettland, Litauen, Luxemburg, Malta, Niederlande, Polen, Portugal, Rumänien, Slowakei, Slowenien, Spanien und Schweden.

Die Durchsetzung wird als „streng“ bezeichnet, aber Google hat klargestellt, dass Konten, die gegen die Richtlinie verstoßen, nicht sofort gesperrt werden. Stattdessen erhalten Werbetreibende mindestens sieben Tage vor jeder disziplinarischen Maßnahme eine Warnung.

Bestimmte Länder, darunter Finnland, Frankreich und Deutschland, unterliegen Übergangsfristen, während derer bestehende nationale Lizenzierungsregime gültig bleiben. Die Gnadenfristen stimmen mit Artikel 143(3) der Verordnung (EU) 2023/1114 überein, der die Übergangsregeln von MiCA für Mitgliedstaaten festlegt.

In Finnland ansässige Krypto-Unternehmen dürfen bis zum 30. Juni 2025 weiter werben, während Unternehmen in Frankreich bis zum 30. Juni 2026 abgedeckt sind. Das Übergangsfenster in Deutschland erstreckt sich bis zum 30. Dezember 2025. Google bestätigte, dass es diese Lizenzen während der jeweiligen Zeiträume anerkennen wird.

Mehrere große Börsen haben bereits MiCA-Lizenzen erhalten, darunter Crypto.com, Bitpanda, eToro, OKX und Boerse Stuttgart Digital, und positionieren sich so, um den neuen Compliance-Anforderungen von Google in ganz Europa gerecht zu werden.

Compliance ist gut, könnte aber für Krypto-Unternehmen kostspielig sein

Viele Führungskräfte der Krypto-Branche, darunter Hon Ng, Chief Legal Officer bei Bitget, haben die Richtlinienänderung gelobt. Ng gab zu, dass die aktualisierten Regeln dazu beitragen könnten, unregulierte Akteure und Betrügereien zu beseitigen, die dem Ruf der Branche zuvor geschadet haben.

In einer jüngsten Pressekonferenz sagte der CLO von Bitget, dass die starken Bestimmungen von MiCA zur Geldwäschebekämpfung und Terrorismusbekämpfung (AML/CFT) sowie ihre Transparenzanforderungen die Umgebung für Anleger erheblich sicherer machen. 

Diese Maßnahmen könnten, so seine Einschätzung, dazu beitragen, Wiederholungen früherer Skandale zu vermeiden, wie die wiederholten Vorfälle betrügerischer Initial Coin Offerings (ICOs), die den Sektor vor 2023 beeinflussten.

Ng warnte jedoch davor, dass die regulatorischen Anforderungen für kleinere Börsen belastend sind. Er verwies auf die Kapitalanforderungen von MiCA, die zwischen 15.000 und 150.000 Euro liegen, und die Notwendigkeit einer doppelten Zertifizierung durch lokale Behörden und Google als erhebliche Eintrittsbarrieren. 

Ohne flexible Durchsetzung könnten kleinere Plattformen den Anforderungen nicht gerecht werden, was die regionale Innovation ersticken könnte.

Präsenz von Krypto in Europa stellt Finanzsysteme vor Risiko, warnt ESMA

Am vergangenen Dienstag hat die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) eine erneute Warnung vor dem Potenzial digitaler Assets herausgegeben, das Finanzsystem zu destabilisieren, da mehr in Europa ansässige Unternehmen und Bürger in die Branche eintreten.

Im Europäischen Parlament erklärte die Exekutivdirektorin der ESMA, Natasha Cazenave, dass Krypto-Assets trotz ihrer kleinen Marktkapitalisierung unter bestimmten Bedingungen systemische Risiken auslösen könnten, die durch Marktstörungen ausgelöst werden, die durch die jüngsten Zolllasten von US-Präsident Donald Trump ausgelöst wurden.

“Die EU-Finanzmärkte sind derzeit unter starkem Druck durch die breiteren politischen und geopolitischen Entwicklungen,” sagte Cazenave in einem Rede Beitrag auf der Website der Aufsichtsbehörde.

Obwohl Krypto-fokussierte Investmentfonds weniger als 1 % aller in der EU ansässigen Fonds ausmachen und Berichten zufolge 95 % der EU-Banken nicht mit digitalen Assets exponiert sind, sagte die ESMA, dass der Kryptosektor weiterhin eine enge und kontinuierliche Überwachung erfordert. 

Trotz regulatorischer Hürden sind einige KOLs in der Branche optimistisch bezüglich der Entwicklung von Krypto in Europa. Keith Grose, Senior Managing Director bei Coinbase UK, sagte, dass das institutionelle Interesse an regulierten Krypto-Investmentprodukten steigt. 

Er sprach über interne Daten, die zeigen, dass über 60 % der globalen Institutionen regulierte Fahrzeuge wie börsengehandelte Fonds (ETFs) und börsengehandelte Produkte (ETPs) bevorzugen.

“In den nächsten drei bis fünf Jahren wird das Wachstum der Krypto-Wirtschaft in Europa durch regulatorische Klarheit, Innovationen bei institutionellen Produkten und vor allem durch die Nachfrage nach mehr wirtschaftlicher Freiheit getrieben,” so die Einschätzung des Direktors.

Grose beschrieb den Trend als Teil einer Erweiterung des Marktzugangs und nicht als Abkehr von der direkten Krypto-Beteiligung. Er betonte erneut, dass regulierte Produkte mehr Auswahl, eine bessere Marktstruktur und einen sichereren Einstiegspunkt für groß angelegte Anleger bieten.