Die Zinssenkung der Federal Reserve wird Kryptowährungen mehr nutzen als Wall Street
- Wall Street könnte aufgrund des bereits verlangsamenden Wachstums nur geringfügig von der Zinssenkung profitieren.
- Niedrigere Zinsen könnten Bitcoin und andere Kryptowährungen ankurbeln, indem sie diese für Anleger attraktiver machen.
- Arthur Hayes ist der Ansicht, dass die Zinssenkungen der Fed den Kryptomarkt möglicherweise nicht ankurbeln werden, da das Reverse Repo (RRP) bereits in sicherere Anlagen abfließt.
Die Federal Reserve steht kurz vor einer Zinssenkung, gefolgt von der Europäischen Zentralbank (EZB), der Bank of England und der Volksbank von China (PBOC). Aber was, wenn die Senkung für Kryptowährungen viel mehr bedeuten könnte als für die Anzugträger auf Wall Street?
Traditionelle Märkte und DeFi-Märkte könnten sehr unterschiedlich reagieren. Wir wissen, dass es eine 76-prozentige Chance gibt, dass die Fed die Zinssätze diesen Monat um 0,25 Prozentpunkte senkt. Bis Ende 2024 könnten wir drei Senkungen um jeweils 25 Basispunkte sehen.
JPMorgan warnt jedoch bereits mit roten Flaggen. Sie sagen, dass die Party an der Börse vorbei ist, selbst wenn die Fed die Zinsen senkt. Der S&P 500 hat in den letzten fünf Jahren im September Schlagzeilen bekommen und ist im Durchschnitt um 4,2 % gefallen.
Investoren sind nervös und warten auf die neuesten Wirtschaftsdaten, wie die Beschäftigungszahlen, um herauszufinden, was als Nächstes kommt. Die Großen machen sich Sorgen, dass Zinssenkungen nur eine Reaktion auf das verlangsamte Wachstum sind und kein Signal für weitere Marktgewinne darstellen.
Trotz der jüngsten Rallye, bei der der S&P 500 im vergangenen Jahr um 25 % stieg, könnte dies nur ein Zufall sein. Es ist die größte Rallye vor einer Zinssenkung seit 70 Jahren. Dennoch sollten Sie das Champagnerpoppen noch zurückhalten.
Diese Gewinne könnten nicht von Dauer sein. Einige Unternehmen haben von den höheren Benchmark-Zinssätzen profitiert und mit Anleihen Geld verdient. Aber wenn die Zinsen sinken, könnte dieses Einkommen schnell versiegen.
Kryptos wilder Karten-Moment
Nun, lassen Sie uns über Krypto sprechen. Wenn das Borgen günstiger wird, suchen die Menschen nach höheren Renditen, und genau hier kommt Krypto ins Spiel. Die Geschichte zeigt, dass Krypto gut abschneidet, wenn die Fed die Zinsen senkt.
Wir sahen dies während der Bullenmärkte von 2013-2014 und 2016-2017. Und dieses Mal könnte nicht anders sein. Der Kryptomarkt reagiert schärfer auf globale wirtschaftliche Veränderungen und Entscheidungen der Zentralbanken als traditionelle Vermögenswerte wie Aktien.
Eine Zinssenkung macht Krypto für institutionelle Investoren attraktiver, die von niedrigen Renditen und einem geschwächten Dollar genervt sind. ABER: Krypto ist im Vergleich zu Wall Street winzig und weitaus volatiler.
Die langfristigen Auswirkungen dieser Zinssenkungen hängen von Faktoren wie Regulierung, kontinuierlicher Adoption und der allgemeinen Gesundheit des Ökosystems ab.
Innokenty Isers, der Gründer von Paybis, weist uns darauf hin, dass September für Bitcoin normalerweise schlecht ist. Daten zeigen, dass er im Durchschnitt um 6,56 % fällt.
Bisher sieht es nicht gut aus. Bitcoin schwankte zwischen 49.000 und 66.000 USD, mit einem Durchschnitt von rund 58.000 USD in der vergangenen Woche. Die Nachricht über die Zinssenkung der Fed hat auch nicht viel geholfen.
Aber Isers denkt, dass die Senkungen Bitcoin dazu bringen könnten, seinen schlechten September-Trend endlich zu durchbrechen. „Zinssenkungen führen im Allgemeinen zu einem übermäßigen US-Dollar-Fluss in der Wirtschaft“, sagt er. „Dies reduziert die Kaufkraft des Dollars und stärkt weiter die Aussichten von Bitcoin als Wertspeicher.“
Unterdessen ist der Krypto-Veteran Arthur Hayes nicht so sicher. Er hat eine andere Sichtweise. „Meine Theorie, warum die Zinssenkungen der Fed nicht nach Plan laufen“, sagt er. Seit Powell in Jackson Hole auf eine Zinssenkung anspielte, ist Bitcoin um 10 % gefallen. „Warum? Ich dachte, Zinssenkungen seien gut für risikobehaftete Vermögenswerte“, fragt er.
Sein Punkt? Das Reverse Repo-Programm (RRP) zahlt 5,3 %, und keine Staatsanleihe mit einer Laufzeit von unter einem Jahr schlägt das. „MMFs werden Geld von Staatsanleihen auf das RRP verschieben, was dollarliquidiätsnegativ ist“, erklärt er.
Im Grunde ist das RRP seit Jackson Hole um 120 Milliarden US-Dollar gestiegen. „Dies wird so lange anhalten, wie die Zinssätze für Staatsanleihen unter denen des RRP liegen“, Arthur sagt.
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Haftungsausschluss. Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com Wir übernehmen keine Haftung für Investitionen, die auf den auf dieser Seite bereitgestellten Informationen basieren. Wir empfehlen dringend, vor jeglichen Anlageentscheidungen eine unabhängige Recherche durchzuführen und/oder einen qualifizierten Fachmann zu konsultieren.
Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
