Ethereum – Bitcoin -Preisvergleich erreicht Niveau vor dem NFT- und DeFi Boom von 2021

Ethereum (ETH) setzte seine schwache Performance gegenüber Bitcoin (BTC) fort. Der Kurs des Tokens fiel während der jüngsten Marktkorrektur unter 0,029 ETH pro BTC. 

Ethereum (ETH) setzt seinen Abwärtstrend gegenüber Bitcoin (BTC) fort. Der Kurs ist auf 0,027 ETH pro BTC gefallen und testet damit ein Niveau, das seit 2020. ETH hat bereits die Marke von 0,030 BTC unterschritten, die kurz vor dem Bullenmarkt 2021 als Basiswert diente. 

ETH hat nach dem Höchststand von 0,085 BTC im Dezember 2021 nun eine unerwünschte Wertumkehr gegenüber BTC vollzogen. Der Abwärtstrend von ETH hat seit dem Markteinbruch von 2022 kaum an Fahrt aufgenommen und setzt sich trotz des wachsenden Nutzens des Tokens fort. 

Das größte Problem für ETH ist, dass keiner der Anwendungsfälle der letzten fünf Jahre ausreichte, um den Einfluss des Tokens gegenüber BTC zu etablieren. Zeitweise waren der NFT-Boom, die Expansion von Web3, Blockchain-Spiele und DeFi die wichtigsten Entwicklungen im Kryptobereich. Dennoch hatte keine dieser Entwicklungen einen ausreichenden Einfluss auf den ETH-Kurs, obwohl die Blockchain nach wie vor eine Schlüsselrolle für die meisten aktuellen Kryptoaktivitäten spielt.

ETH erlebte am 3. Februar einen dynamischen Handelstag mit einem Tiefststand von 2.080 US-Dollar, begleitet von der höchsten Anzahl an Liquidationen und Verkäufen seit August 2024. Innerhalb weniger Stunden begannen institutionelle Anleger wieder zu kaufen und trieben den Kurs auf 2.900 US-Dollar. Anschließend stabilisierte sich ETH bei rund 2.709,72 US-Dollar, doch es bleiben Zweifel an seinem Potenzial, die 4.000-Dollar-Marke zurückzuerobern und in höhere Preissegmente vorzustoßen. 

Die Validatoren verlassen nach und nach das Netzwerk

Der größte Anreiz für den Wert von ETH bestand darin, dass der Token durch Staking zur Absicherung des Netzwerks eingesetzt werden könnte. Später wurden Liquid Staking und Re-Staking eingeführt, um den Wert ungenutzter ETH zu erschließen. 

Nach dem Höchststand im September 2024 begannen Ethereum -Validatoren, das Netzwerk aufzugeben. Die Zahl der Validatoren erreichte zeitweise über 1.080.000, doch etwa 25.000 haben die Produktion und Validierung von Blöcken aufgegeben. 

Die Einzahlungen in den Beacon-Chain-trachaben sich ebenfalls verlangsamt. ETH zahlt weiterhin an Validatoren aus, und einige haben ihre Token zu Preisen von nur 1.400 US-Dollar gestakt. Die jüngsten Marktturbulenzen führen jedoch dazu, dass weniger ETH-Inhaber bereit sind, langfristig zu staken. 

Ein Grund für den Rückgang der Staking-Aktivitäten ist die Unsicherheit bezüglich des Status von ETH als extrem sicheres Geld. ETH war nur wenige Monate deflationär, kehrte dann aber zu einer Inflation zwischen 0,30 % und 0,60 % zurück. Das ETH-Angebot steigt jährlich um 300.000 bis 900.000 Token, abhängig von der Inflation und der Burn-Rate, die das Transaktionsvolumen widerspiegelt. 

Die Nutzung Ethereum ist nach wie vor vergleichsweise teuer, insbesondere für die neue Generation von Händlern, die schnelle On-Chain-Transaktionen und den raschen Wechsel zwischen Token gewohnt sind. Ethereum bleibt aufgrund seiner Liquidität und der verfügbaren ERC-20-Stablecoins das führende Netzwerk für DeFi . Allerdings verlagert sich auch dieser Datenverkehr schnell auf kostengünstigere Netzwerke. 

Solana, Base und teilweise TRON verzeichnen weiterhin ein starkes Wachstum bei der Prägung neuer Stablecoins und bieten gleichzeitig wachsende DEX-Liquidität, Token, NFTs und andere leicht zugängliche On-Chain-Aktivitäten. In den letzten Monaten verlagerte sich der Traffic zu SolanaSolanas ,das fast 30 % der gesamten DEX-Aktivität ausmachte. 

L2s behielten ihren Wert und steigerten den ETH-Wert nicht

Das Dencun-Upgrade von Ethereumermöglichte extrem günstige Transaktionen auf Layer-2-Chains. Aktuell zahlen selbst die am stärksten frequentierten Netzwerke wie Base weniger als 5.000 US-Dollar für die Sicherung ihrer Blöcke auf Ethereum. Top-Nutzer wie Taiko zahlen weiterhin unter 40.000 US-Dollar, da die Aktivität nach dem anfänglichen Hype zurückging. Layer-2-Chains sind auf organischen Traffic angewiesen, und nur wenige konnten die besten Anwendungen und dezentralen Börsen (DEX) halten. 

L2-Chains konnten Ethereumskalieren und einen Teil des DEX-Verkehrs übernehmen. Ethereum behielt die DEX-Aktivität für Transaktionen im großen Stil bei, insbesondere beim Wechsel zwischen Wrapped Assets und Stablecoins. 

Die Blob-Gebühren verbrauchen wöchentlich nur etwa 80 ETH, während die Blockchain im gleichen Zeitraum über 11.700 ETH generiert. Die Echtzeitnutzung von Blobs und anderen Gebührenarten zeigt, dass die L1-Blockchain nicht darauf ausgelegt ist, Wert aus den L2-Blockchainstrac. Die Validatoren, die das Risiko des ETH-Stakings eingegangen sind, sind weiterhin auf die Blockbelohnung und die Inflationsbilanz angewiesen, um ihre Renditen zu erzielen. Darüber hinaus können L2-Blockchains ihren Veröffentlichungsplan an den der L1-Blockchain anpassen und so die an die Validatoren gezahlte Gebühr gezielt senken.