Dune-On-Chain-Index weist auf Allzeithoch bei Krypto-Adoption hin

Der Dune-Index, der On-Chain-Aktivitäten und Nutzerprofile verfolgt, weist auf ein neues Allzeithoch der Krypto-Adoption hin. Die Aktivität konzentriert sich auf führende Chains, einschließlich Bitcoin (BTC), und deutet sowohl auf ein Wachstum der Wallets als auch auf die Token-Umlaufgeschwindigkeit hin. 

Der Dune-Index weist auf ein Allzeithoch bei der Krypto-Adoption hin, nach einem konstanten Wachstumstrend seit September. Der Index stieg von einem lokalen Tief von 33 Punkten auf 84 Punkte, was mit dem Allzeithoch von Bitcoin (BTC) über 99.600 US-Dollar zusammenfiel. On-Chain-Daten zur Krypto-Adoption übertrafen den Markthochpunkt im März und spiegelten die erfolgreichsten Wochen des Bullenmarktes im letzten Quartal wider. Der Index weist auf die wertvollsten Netzwerke und die häufigsten Verwendungszwecke für Krypto hin.

Der gesamte Dune-Index hängt von Chains ab, die eine optimale Mischung aus Gebühren, Übertragungsvolumina in Dollar und der Anzahl der On-Chain-Transaktionen erreichen. Der normalisierte Index zeigt, welche Chains eine lebendigere wirtschaftliche Aktivität aufweisen. Der Index gewichtet den Wert und die Gebühren stärker als rohe Transaktionen, da einige Chains Volumina von geringer Qualität aufweisen. Infolgedessen filtert Dune einige der Chains heraus, die einen hohen Verkehr melden, jedoch ohne ausreichende App-Aktivität oder Wertübertragungen. 

Im vierten Quartal waren die führenden Chains, die die Adoption vorantrieben, Solana, Bitcoin und Ethereum. TRON belegte den vierten Platz, obwohl es ein anders fokussiertes Ökosystem hat. Der Index schwankt für jede Chain in Abhängigkeit von den aktuellen Bedingungen. Einige der früheren Führer verloren ihren Einfluss im Index, mit Abflüssen aus Arbitrum, Avalanche und Base. 

Solana wird zum größten Netto-Gewinner basierend auf seinem Dune-Index

Der Dune-Index misst auch den Erfolg spezifischer Chains. Solana hatte die größte Indexänderung, was seinen Aufstieg zur führenden Chain für den größten Zustrom neuer Nutzer unterstreicht. Wöchentlich verzeichnete Solana auch Nettozuwächse bei der Adoption, während die meisten anderen Top-L2- und anderen Netzwerke einen Rückgang ihres Nutzungsindex verzeichneten. Solana erzielte auch 3,442% Wachstum seiner On-Chain-Gebühren aufgrund der Nachfrage nach schnellen DEX-Swaps. 

Base verzeichnete das zweithöchste jährliche Wachstum, stockte jedoch kurzfristig. Einer der Gründe für die geringere Adoption ist die Beobachtung, dass L2-Chains den Meme-Token-Trend nicht wirklich nutzten. Technisch gesehen waren fast alle L2-Chains in der Lage, Meme-Token zu tragen. Base war besonders gut ausgestattet und veranstaltete sogar einen On-Chain-Sommer, um Meme-Token zum Spaß zu fördern. Kurzfristig hatte Gnosis das stärkste monatliche Wachstum aufgrund des Zustroms von Interesse in Vorhersagemärkte. 

Während Solana erhebliche On-Chain-Aktivitäten und Gebühren aufwies, waren Bitcoin und TRON führend in Bezug auf den Anteil an Netto-Überweisungen. Im Fall von BTC sind die Überweisungen größer und wertvoller. TRON hat ein anderes Nutzerprofil und profitiert von USDT-Transaktionen. Beide Chains erzielten deutlich höhere Überweisungsbeträge in Dollar, während Solana und Base mehrere Transaktionen mit geringem Wert abwickelten. 

Solana hat Ethereum in absoluten Werten von im Netzwerk gebundenem Wert (TVL), Marktkapitalisierung oder verfügbarer Liquidität noch nicht übertroffen. Die Chain zeigte jedoch die notwendigen Bedingungen für eine viel breitere Adoption und konsolidierte Liquidität. Im Vergleich dazu hatte das Ethereum-Ökosystem eine breitere Verteilung von Apps und Versionen, was zu Verwirrung bei den Nutzern und fragmentierten Märkten führte.

Ethereum trägt immer noch den Großteil der Wertüberweisungen

L2-Chains haben ihre Adoption erhöht, aber nicht so stark wie erwartet. Im Ethereum-Ökosystem trägt die Hauptchain immer noch mehr als 66 % der wirtschaftlichen Aktivität. Der Rest teilt sich auf die Top-L2 auf, mit vernachlässigbaren Beiträgen von Nischen-Chains. 

Der Dune-Index bleibt für Arbitrum, Base, Optimins, Celo und Mantle stark, ohne nennenswerte Adoption von Zora, ZKEVM oder ZKSync. Diese Chains gingen nach der anfänglichen Hype-Phase weiter zurück, die die Airdrop- Zeiträume betraf. 

Das Ethereum-Ökosikum erreichte im März 2024 seinen Höhepunkt, als die L2-Narrative stärker gehypt wurde. Trotz des Wachstums im vergangenen Monat hat das Ethereum-Ökosystem sein Allzeithoch noch nicht wiedererlangt. Der Dune Index ist für Ethereum am höchsten, mit viel niedrigeren Werten für sein gesamtes L2-Ökosystem. Der Index von Ethereum verzeichnete auch das stärkste Wachstum, während andere Chains ihre Adoption nicht beschleunigten. Trotz des On-Chain-Index scheiterten die ETH-Preise daran, aus ihrer üblichen Range auszubrechen. ETH handelte um 3.300 US-Dollar und markierte weiterhin neue Allzeittiefs gegenüber BTC.