Índice on-chain da Dune aponta para máximo histórico na adoção de criptomoedas

O índice da Dune, que rastreia a atividade on-chain e os perfis de usuários, aponta para um novo máximo histórico na adoção de criptomoedas. A atividade depende das principais chains, incluindo Bitcoin (BTC), e aponta tanto para o crescimento de carteiras quanto para a rotatividade de tokens. 

O índice da Dune aponta para um máximo histórico na adoção de criptomoedas, após uma tendência de crescimento constante desde setembro. O índice expandiu-se de um mínimo local de 33 pontos para 84 pontos, coincidindo com o máximo histórico do Bitcoin (BTC) acima de US$ 99.600. Os dados on-chain de adoção de criptomoedas superaram o pico do mercado em março e refletiram as semanas mais bem-sucedidas do mercado de alta no último trimestre. O índice aponta para as redes mais valiosas e os usos mais comuns para criptomoedas.

O índice total da Dune depende de chains que alcançam uma mistura ideal de taxas, volumes de transferência em termos de dólares e o número de transações on-chain. O índice normalizado mostra quais chains têm atividade econômica mais vibrante. O índice pondera mais o valor e as taxas do que as transações brutas, pois algumas chains têm volumes de baixa qualidade. Como resultado, a Dune filtra algumas das chains que relatam alto tráfego, mas sem atividade de aplicativos suficiente ou transferências de valor. 

No Q4, as principais chains que impulsionaram a adoção foram Solana, Bitcoin e Ethereum. A TRON ficou em quarto lugar, embora com um ecossistema focado de maneira diferente. O índice flutua para cada chain, dependendo das condições atuais. Alguns dos líderes anteriores perderam sua participação no índice, com saídas de Arbitrum, Avalanche e Base. 

Solana torna-se o maior ganhante líquido com base em seu índice da Dune

O índice da Dune também mede o sucesso de chains específicas. A Solana teve a maior mudança no índice, destacando sua ascensão como a chain preferida para o maior influxo de novos usuários. Em base semanal, a Solana também teve ganhos líquidos em adoção, enquanto a maioria das outras principais L2 e outras redes viu seu índice de uso cair. A Solana também alcançou 3,442% crescimento em suas taxas on-chain devido à demanda por swaps rápidos em DEX. 

A Base teve o segundo maior crescimento anual, mas estagnou no curto prazo. Uma das razões para a menor adoção é a observação de que as chains L2 não aproveitaram realmente a tendência de tokens meme. Tecnicamente, quase todas as chains L2 eram capazes de suportar tokens meme. A Base estava especialmente equipada, chegando a ter um verão on-chain para impulsionar tokens meme por diversão. No curto prazo, a Gnosis teve o maior crescimento mês a mês, devido ao influxo de interesse nos mercados de previsão. 

Enquanto a Solana teve atividade on-chain significativa e taxas, o Bitcoin e a TRON foram líderes em termos de participação nas transferências líquidas. No caso do BTC, as transferências são maiores e mais valiosas. A TRON tem um perfil de usuário diferente e está recebendo um impulso das transações de USDT. Ambas as chains alcançaram transferências em valor nominal muito mais altas, enquanto a Solana e a Base realizaram múltiplas transações de baixo valor. 

A Solana ainda não superou o Ethereum em termos absolutos de valor bloqueado, capitalização de mercado ou liquidez disponível. No entanto, a chain mostrou as condições necessárias para uma adoção muito mais ampla e consolidou a liquidez. Em comparação, o ecossistema Ethereum tinha uma distribuição mais ampla de aplicativos e versões, levando à confusão dos usuários e mercados fragmentados.

O Ethereum ainda carrega a maior parte das transferências de valor

As chains L2 aumentaram sua adoção, mas não tanto quanto o esperado. No ecossistema Ethereum, a chain principal ainda carrega mais de 66% da atividade econômica. O resto é dividido entre as principais L2, com contribuições insignificantes das chains de nicho. 

O índice da Dune permanece forte para Arbitrum, Base, Optimins, Celo e Mantle, sem adoção significativa de cadeias como Zora, ZKEVM ou ZKSync. Essas chains continuaram a declinar após a hype inicial em torno dos cativantes. períodos. 

O ecossistema Ethereum atingiu o pico em março de 2024, época em que a narrativa das L2 era mais amplamente divulgada. Apesar do crescimento no último mês, o ecossistema Ethereum ainda não recuperou seu máximo histórico. O índice da Dune índice é o mais alto para o Ethereum, com valores muito mais baixos para todo o seu ecossistema L2. O índice do Ethereum também teve o maior crescimento, enquanto outras chains não aceleraram sua adoção. Apesar do índice on-chain, os preços do ETH falharam em sair de sua faixa habitual. O ETH negociou em torno de US$ 3.300, continuando a marcar novos mínimos históricos contra o BTC.