Krypto geht in Trumps Amerika in den vollen Bankmodus

Krypto-Unternehmen warten nicht ab. Sie stürmen mit voller Kraft in das US-Bankensystem unter der Präsidentschaft von Donald Trump und nutzen das, was sie als ein weites, offenes regulatorisches Fenster sehen.

Ripple, ein Krypto-Zahlungsunternehmen, und Circle, das Stablecoins verwaltet, haben beide nationale Treuhandbank-Lizenzen beantragt. BitGo, ein Krypto-Custody-Unternehmen, hat dasselbe getan. Kraken hingegen umgeht den Lizenzweg und geht direkt in Debit- und Kreditkarten über, die vor Ende des Monats gestartet werden sollen.

Führungskräfte nennen es eine „natürliche Konvergenz“. Das ist der Ausdruck, den Arjun Sethi, Co-CEO von Kraken, verwendete, als er erklärte, warum sie es jetzt tun. Sethi sagte, das Unternehmen plane nicht, ein vollwertiger Kreditgeber zu werden, werde aber mit Partnern für diesen Teil zusammenarbeiten. „Wir wollen nicht die Bank sein, die eine Hypothek anbietet“, sagte er sagte. „Wir wollen einfach nur mit den besten Leuten zusammenarbeiten, die sie bereitstellen können.“

Krypto sucht Zugang zur Fed

Dies ist nicht nur eine Frage der Expansion. Es geht um Legitimität. Circle sagte, die OCC-Lizenz würde helfen, Krypto auf formellere Weise mit dem US-Finanzsystem zu verbinden. Und Brad Garlinghouse, CEO von Ripple, hat bereits einen Antrag auf ein Master-Konto bei der Federal Reserve eingereicht, was Ripple ermöglichen würde, Stablecoin-Reserven direkt bei der Zentralbank zu halten, genau wie Wall-Street-Banken es tun.

Derzeit hält nur Anchorage Digital eine nationale Banklizenz, aber das Rennen ist eindeutig im Gange. Diese Treuhandbanklizenzen werden es den Firmen nicht erlauben, Kredite zu vergeben oder direkte Kundeneinzüge anzunehmen, aber sie würden es ihnen ermöglichen, Krypto zu verwahren und Zahlungsabwicklungen durchzuführen. Am wichtigsten ist, dass sie die länderspezifische Lizenzierung durch eine nationale Erlaubnis ersetzen würden, was diesen Unternehmen einen leichteren Weg gibt, in den USA zu operieren.

Der politische Hintergrund ist entscheidend. Führungskräfte sagen, die Trump-Administration habe klar gemacht, dass sie offener für Krypto-Lizenzen ist als das Team von Joe Biden je war. Max Bonici, ein Partner bei Davis Wright Tremaine, sagte es direkt: „Es ist… eine 180-Grad-Wendung von dem, wo viele dieser Krypto-Unternehmen begonnen haben, zu sagen: ‚Wir brauchen keine Banken, wir brauchen keine Gesetze, wir sind darüber hinaus.‘ Jetzt sagen sie: ‚Reguliert uns.‘“

Stablecoin-Regeln verschärfen sich, während Firmen schnell voranschreiten

Washington steht auch nicht still. Ein neuer Gesetzentwurf, der Genius Act, wird debattiert, und er würde Stablecoins strengeren Regeln unterwerfen. Der Gesetzentwurf würde verlangen, dass alle dollar-gebundenen Stablecoins durch US-Staatsanleihen gedeckt sind, und nur Firmen mit ordnungsgemäßen Lizenzen von der OCC oder regulierten Banken dürften sie ausgeben. Das ist genau die Art von Gesetzgebung, auf die sich diese Unternehmen eifrig vorbereiten.

Adam Chernichaw, ein Partner bei Pillsbury, sagte, dies könnte Stablecoins endlich erlauben, auf ernsthafte Weise Teil des US-Finanzmarktes zu werden. Das Weiße Haus unter Trump reportedly unterstützt die Idee, und da Stablecoins für grenzüberschreitende Zahlungen und On-Ramp-Handel immer beliebter werden, ist diese Unterstützung von Bedeutung. Händler nutzen diese Token, um Geld schnell zu bewegen, ohne echte Banken zu berühren, und Konzerne mögen die Idee auch.

Andere Fintech-Unternehmen beobachten genau. Robinhood, das letztes Jahr über 50 % seiner Transaktionsumsätze aus Krypto erzielte, bereitet sich darauf vor, im Herbst Bankfunktionen einzuführen. Sein CEO, Vlad Tenev, sagte, sie wollen alles für die Nutzer abwickeln, einschließlich Steuern und Nachlassplanung.

Londons Revolut, eine Neobank mit starkem Krypto-Handel, strebt in der Zukunft eine US-Banklizenz an. Klarna, angeführt von Sebastian Siemiatkowski, versucht, sein Konsumentenkreditgeschäft vollständig in ein Krypto-Unternehmen zu verwandeln.

Sogar die Bank of America bereitet sich vor. Sobald die Stablecoin-Regeln finalisiert sind, plant die Bank reportedly, ihre eigene Version auszugeben. David Portilla, ein Experte für Finanzregulierung bei Davis Polk, sagte, die Trump-Administration habe klar gemacht, dass sie offen für diese Art von Dingen ist, etwas, das das vorherige Weiße Haus vollständig vermieden hat.

Nicht alle springen durch dieselben Reifen. Kraken, das bereits eine Lizenz auf Staatsebene in Wyoming hat, umgeht den gesamten föderalen Lizenzprozess. Es geht direkt zum Start seiner neuen App und umgeht den traditionellen Weg. Sethi erklärte, das Unternehmen wolle sich auf Krypto-Tools und Kartendienste konzentrieren, nicht darauf, eine vollwertige Bank zu werden.