Kryptoderivate zeigten sich im März robust, während der Spothandel stärkere Einbußen hinnehmen musste

Die Handelsaktivität an zentralisierten Börsen verlangsamte sich im März insgesamt und folgte damit dem Trend des gesamten ersten Quartals. Kryptoderivate zeigten sich widerstandsfähiger und beendeten den Monat mit einem geringerentrac. 

Im März verlangsamte sich der zentralisierte Handel mit allen Krypto-Assets, entsprechend dem allgemeinen Trend rückläufiger Handelsvolumina im gesamten ersten Quartal. Der Handel mit Derivaten erwies sich als widerstandsfähiger und ging lediglich um 5 %trac.

Zentralisierte Börsen zogen globalen Traffic an, vorwiegend aus kryptofreundlichen Regionen. Der Kapitalabfluss im März spiegelte eine pessimistische Stimmung und Abflüsse vom südkoreanischen und US-amerikanischen Markt wider. Der Traffic und die Aktivität auf Binancezeigten hingegen ein starkes Interesse aus anderen globalen Märkten.

Der Spothandel verzeichnete trotz Zuflüssen von Großinvestoren und Verkaufsdruck auf Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) und Solana (SOL) einen Rückgang von 16,6 %. An den Spotbörsen war zudem weniger Liquidität in Form von Stablecoins vorhanden, während der Großteil der zusätzlichen Liquidität weiterhin den Derivatehandel stützte. 

Im März gingen die Stablecoins an allen zentralisierten Börsen zurück, der Gesamtbestand sank von über 48 Milliarden auf 45 Milliarden Token. 

US-amerikanische Händler treiben Kapitalabflüsse an den Börsen für Spot-Volumen und Krypto-Derivate an

Der nachlassende Schwung betraf hauptsächlich drei Börsen: Crypto.com (minus 43,9 %), Bybit (minus 52,6 %) und Bitfinex (minus 31,1 %). Ein Teil des Spot-Handelsverkehrs verlagerte sich zu HTX, wodurch das Volumen im Monatsvergleich um 29,4 % stieg. 

Der Handel mit Derivaten verlagerte sich im März wieder zu Kraken, mit einem Plus von 28,3 %. Der Traffic wanderte von Crypto.com ab, das einen Rückgang des Derivatehandels um 39,3 % verzeichnete. Sowohl Crypto.com als auch Coinbase sanken, was auf einen Abfluss von US-amerikanischen Händlern hindeutet. Trotzdem blieben die US-amerikanischen Märkte im ersten Quartal 2025. 

Der Datenverkehr zu Kryptobörsen ging im letzten Monat lediglich um 3 % zurück. Die Handelsaktivitäten auf den Spot- und Derivatemärkten werden zudem nicht nach Market Makern oder Bots aufgeschlüsselt. Einige dermatic Handelsspitzen könnten Anomalien oder gezielte, botgesteuerte Transaktionen sein. 

Die Börsen unterschieden sich auch anhand ihrer regionalen Handelsströme. Binance verzeichnete relativ geringe Abflüsse und zog Handelsvolumen aus Indien, Vietnam und Korea an. Coinbase hingegen spiegelte das gesunkene Vertrauen der US-Händler wider und glich damit die Auswirkungen der US-dentaus. 

Der Abfluss von Spot-Tradern ist auch auf DEX-Märkten zu beobachten. Derzeit machen dezentrale Märkte etwa 10 % des Spot-Handels an zentralen Börsen aus. Trotzdem bot der volatile Markt Chancen für risikoreiche dezentrale Wetten. Im März und Anfang April entwickelte sich Hyperliquid gemessen am täglichen Handelsvolumen. 

Binance verzeichnet weiterhin die dynamischsten Vermögensflüsse

Binance war einer der zentralisierten Märkte mit den aktivsten Vermögensflüssen. Die CEX ist einer der wichtigsten Handelsplätze für Derivate und verzeichnet einige der größten täglichen Liquidationen. 

Gemessen an den offenen Positionen Binance bleibt Futures-Markt. Die zentrale Börse (CEX) dient auch als Benchmark für Spotvolumina, wobei über 29,5 % des Gesamtmarktes, einschließlich kleinerer und spezialisierter Börsen, auf Binance entfallen. Beim Spotvolumen Binance über 60 % der gesamten Aktivität im Vergleich zu einer Auswahl anderer großer Börsen Daten von Newshedge 

Die zentrale Börse (CEX) verzeichnete zudem die stärksten Zuflüsse von BTC, ETH und Stablecoins. Sie weist stabilere Guthaben und ein robustes Angebot an Coins und Token auf. Im März verzeichnete Binance einen Nettoabfluss von BTC, gleicht den verfügbaren Bestand aber inzwischen wieder aus. 

Trotz der anhaltenden Aktivität war der März der bisher schwächste Monat des Jahres. Binance dominierte zwar alle anderen Börsen hinsichtlich des Handelsvolumens, doch die Gesamtaktivität folgte dem rückläufigen Trend der Monate Januar und Februar.