Coinbase unternimmt einen weiteren Versuch, tokenisierte Wertpapiere am US-Aktienmarkt einzuführen

Coinbase unternimmt einen weiteren Anlauf, tokenisierte Wertpapiere am US-Aktienmarkt einzuführen – ein Vorhaben, das das Unternehmen erstmals 2020 vorstellte, aber nie umsetzen konnte.dent der veränderten regulatorischen Haltung der Regierung von Präsident Donald Trump und der neu eingerichteten Krypto-Taskforce der SEC arbeitet Coinbase nun an seiner Umsetzungsstrategie.

Alesia Haas, Finanzchefin des Unternehmens, bestätigte die Entscheidung am Mittwoch auf der Morgan Stanley TMT Conference. Coinbase habe ursprünglich einen Börsengang mit einem Security-Token angestrebt. „Wir haben versucht, mit einem Security-Token an die Börse zu gehen. Wir haben versucht, unsere eigenen Produkte an die Börse zu bringen. Aber das ist uns nicht gelungen, wir sind auf taube Ohren gestoßen“, sagte Haas. „Die US-Börsenaufsicht SEC hat diese Pläne gestoppt.“

Der Rechtsstreit der SEC mit Coinbase endete letzten Monat mit einem bedeutenden Gerichtssieg für das Unternehmen. Coinbase-CEO Briantronäußerte sich dazu am Mittwoch im Rahmen der Telefonkonferenz zu den Unternehmensergebnissen: „Wir haben den Fall vollständig gewonnen. Die Klage wurde endgültig abgewiesen. Wir haben keinen einzigen Dollar an Vergleichszahlungen geleistet. Wir haben keinerlei Änderungen an unserem Geschäftsmodell vorgenommen.“ Dieser Sieg ebnete Coinbase somit den Weg, das Geschäft mit Security-Token wieder aufzunehmen.

Das Unternehmen ist überzeugt, dass der aktuelle Kongress der kryptofreundlichste aller Zeiten ist, da Trump die USA zur „Kryptohauptstadt der Welt“ machen will. Brian sagte: „Repräsentantenhaus, Senat und Exekutive sind in dieser Frage voll und ganz begeistert und einig.“

Ein zentraler Aspekt der regulatorischen Arbeit von Coinbase ist die Gesetzgebung zu Stablecoins. Brian erklärte: „Die Schaffung einer Stablecoin-Regulierung wird einen enormen Fortschritt für den digitalen Dollar bedeuten.“ Coinbase setzt sich außerdem für klare Gesetze zur Marktstruktur ein, die defi, welche Krypto-Assets als Rohstoffe, Wertpapiere oder Zahlungs-Stablecoins gelten. Im Rahmen der Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen bezeichnete dies als „entscheidend, um zu verstehen, wer Sie reguliert“.

Zahlungen stellen einen weiteren wichtigen Wachstumsbereich dar. Brian erklärte den Coinbase-Aktionären: „Die Mehrheit aller Zahlungen wird zukünftig über Stablecoins abgewickelt werden.“ Er hob die Geschwindigkeit, die niedrigen Gebühren und die globale Reichweite von Stablecoin-Transaktionen hervor und fügte hinzu: „Das Senden von USDC über Base dauert weniger als eine Sekunde und kostet weniger als einen Cent.“

Umsatzstrategie und Marktexpansion von Coinbase

Brian erläuterte die Prioritäten von Coinbase für 2025: Umsatzsteigerung, Erweiterung des Krypto-Nutzens und Skalierung der Infrastruktur. Die Geschäftsbereiche Handel, Staking und Stablecoins erzielten 2024 jeweils über 700 Millionen US-Dollar, und das Unternehmen führt neue Funktionen ein, um diese Zahlen 2025 weiter zu steigern.

Coinbase baut außerdem den Derivatehandel aus und plant, durch die Integration dezentraler Börsen (DEXs) Millionen von Token zu unterstützen. Brian erklärte: „Wir bieten erstklassigen Support für den Derivatehandel, insbesondere für Kunden, die viel Zeit damit verbringen oder besonders auf die Gebühren achten.“

Ein weiterer wichtiger Geschäftsbereich ist die Coinbase Developer Platform (CDP), die Brian mit Amazon Web Services (AWS) verglich. „Genau das hat Amazon mit AWS gemacht: Wir ermöglichen es Drittunternehmen, unsere Infrastruktur zu nutzen“, sagte Brian. Er glaubt, dass dies zu einer bedeutenden Einnahmequelle werden könnte, da immer mehr Unternehmen Krypto-APIs für Verwahrung, Handel, Staking und Zahlungen integrieren.

Der Abonnementdienst Coinbase One zählt mittlerweile 600.000 zahlende Abonnenten. Brian bezeichnete ihn als „Amazon Prime für Kryptowährungen“ und erklärte: „Er schafft treue Kunden. Sobald sie Coinbase One-Mitglied sind, handeln sie deutlich mehr mit uns.“ Der Dienst bietet gebührenfreien Handel, verbesserte Prämien und Premium-Support, was laut Coinbase die Kundenbindung stärken soll.

Alesia erklärte, die internationale Expansion sei ein weiterer Umsatztreiber. Erst im vergangenen Dezember sicherte sich Coinbase eine Lizenz als Anbieter von Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte in Argentinien und Großbritannien und arbeitet an einer MiCA-Lizenz in Europa.

Brian wies darauf hin, dass Coinbase mittlerweile über eine bewährte Strategie für den Eintritt in neue Märkte verfügt. „Jeder Markt, in den wir vor zwei Jahren eingetreten sind – Brasilien, Kanada, Australien, Singapur – ist bereits profitabel.“

Die nächsten Schritte und zukünftigen Prioritäten von Coinbase

Mit einem Kriegskapital von 9 Milliarden Dollar prüft Coinbase ebenfalls Übernahmen. Alesia bezeichnete das Unternehmen als „das akquisitionsfreudigste im Kryptobereich“ und erklärte, dass es Deals anhand von Kundenwachstum, neuen Lizenzen und der Gewinnung von Talenten bewerte.

„Wir hatten schon immer ein Faible für Fusionen und Übernahmen. Diese unterstützen unsere Produktstrategie und helfen uns, neue Kunden, Vermögenswerte, Produkte, Lizenzen und Talente zu gewinnen. Daher freuen wir uns sehr über die von Ihnen erwähnten Zukäufe und die Möglichkeit, Talente zu gewinnen, die unsere Produktstrategie beschleunigen können“, sagte Alesia.

Coinbase verstärkt zudem seine politischen Bemühungen. Auf der Website StandWithCrypto.org des Unternehmens engagieren sich mittlerweile 2 Millionen Wähler für kryptofreundliche Kandidaten; Ziel sind 4 Millionen bis zu den amerikanischen Zwischenwahlen im nächsten Jahr.

Brian sagte: „Wir werden weiterhin an Fairshake spenden, das Super PAC, das bei der letzten Wahl hervorragende Ergebnisse erzielt hat.“

Mit Blick auf die Zukunft sagte Brian, die größte Herausforderung sei die Fokussierung. „Wir haben zu viele Möglichkeiten, als dass wir sie alle gleichzeitig verfolgen könnten.“ Alesia stimmte zu: „Wir müssen sicherstellen, dass wir unsere wichtigsten Prioritäten verfolgen und uns nichttraclassen.“

Brian erklärte den Aktionären: „Wir versuchen, uns nicht vom Hype mitreißen zu lassen, aber auch nicht in Panik zu verfallen, wenn im Kryptobereich etwas passiert. Momentan laufen wir eher Gefahr, vom Hype mitgerissen zu werden. Es ist eine sehr positive Phase. Deshalb gehen wir sehr überlegt vor, wie wir unser Geschäft ausbauen und wie wir unser Kapital für das nächste Jahr einsetzen.“