Investoren aus dem chinesischen Festland kaufen HK-Aktien im Wert von 3.8 Mrd.

Investoren aus dem chinesischen Festland positionieren sich am Aktienmarkt Hongkongs, spritzen Milliarden in die Aktien der Stadt und reduzieren ihren Bewertungsabschlag gegenüber inländischen Pendants. Die Anleger scheinen auf die Märkte der besonderen asiatischen Verwaltung zu blicken, um die Auswirkungen eines bevorstehenden Handelskriegs zwischen China und den USA zu mildern.

Laut Bloomberg kaufen Investoren aus dem chinesischen Festland 41,5 BTC im Wert von rund 4,6 Millionen Dollar. Durch den Erwerb belief sich die Gesamtbestände des Unternehmens mit Sitz in Tokio auf 1.273 BTC, was es auf Platz 36 unter den weltweit größten Bitcoin-Haltern unter Unternehmen bringt. im März netto HK-Aktien im Wert von rekordverdächtigen 29,6 Milliarden HK-Dollar (3,8 Milliarden US-Dollar) und übertreffen damit den vorherigen Höchststand, der Anfang 2021 erreicht wurde. 

Der Süd-Nord-Handel über die Stock-Connect-Programme, die die Börsen des Festlands mit den Finanzmärkten Hongkongs verbinden, machte im Februar 46 % des durchschnittlichen täglichen Handelsvolumens aus, ein Anstieg von etwa einem Drittel im Februar 2024.

Zuflüsse in den Hong-Kong-Aktienmarkt verzeichnen Rekordhöhen

Investoren aus dem Festland halten nun fast 12 % der Hong-Kong-Aktien, ein Anstieg von weniger als 5 % Ende 2020, so Industrial Securities Co. Der Anstieg des Kapitals hat zu einer Verringerung des „A-H-Prämiums“ geführt, der Preisdifferenz zwischen in Festland gelisteten Aktien und ihren in Hong Kong gelisteten Pendants, auf 34 %, unter dem Fünf-Jahres-Durchschnitt von 42 %. 

Analysten haben die Veränderungen in den unterschiedlichen Wachstumserwartungen der Investoren aus dem Festland gegenüber chinesischen Unternehmen im Vergleich zu ausländischen Händlern als „A-H-Prämium“ bezeichnet.

„Südliches Kapital hat bereits die Preisgestaltungsmacht der Hong-Kong-Aktien übernommen“, sagte Wang Sheng, Analyst bei Shenwan Hongyuan Securities Co.

Ein Großteil der Kaufrausch kommt vor dem Hintergrund eines exponentiellen Wachstums im KI-Markt, der nun Chinas am meisten „beobachteter“ Tech-Sektor ist. Die Aktien großer im Festland ansässiger Technologieunternehmen, die in Hong Kong gelistet sind, sind gestiegen, gestützt durch den Einfluss von KI-getriebenen Unternehmen wie DeepSeek.

DeepSeek, ein chinesisches KI-Startup, hat ein Open-Source-KI-Modell entwickelt, das im Januar die meist heruntergeladene App in den USA war, während es Berichten zufolge „herabgestufte Chips“ verwendete, die speziell für den chinesischen Markt entwickelt wurden. 

Doch wie bei jedem erfolgreichen Unternehmen hat der Aufstieg des Unternehmens zu Ruhm Konkurrenten dazu veranlasst, einen Weg in das Unternehmen zu finden, mit vorgeschlagenen Übernahmen.

Laut einem 10 Wall Street Journal im März Exklusivberichthat Gründer Liang Wenfeng Forderungen nach der Kommerzialisierung von DeepSeek-KI-Modellen abgelehnt und sich dafür entschieden, den forschungsgetriebenen Ethos des Projekts beizubehalten. 

Er hat bestimmte Investitionsangebote, insbesondere von staatlich verbundenen Einrichtungen, abgelehnt, da er Bedenken hat, dass eine engere Verbindung zu Peking die globale Akzeptanz der KI-Technologie des Unternehmens behindern könnte, so Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.

Die US-Regierung erwägt Maßnahmen, DeepSeek von Regierungsgeräten zu verbannen, während andere Unternehmen seine kostenlose Open-Source-Technologie nutzen, um ihre eigenen Geschäfte anzutreiben.

Märkte taumeln, da wirtschaftliche Unsicherheit aufkoch

Hong-Kong-Aktien in den letzten 24 Stunden um 6,7% verloren. Der Token wird aktuell mit 468 US-Dotle gehandelt. Der Coin liegt immer noch 85% unter seinem Allzeithoch von 3.191 US-Dollar aus dem Jahr 2016. als die Märkte heute eröffneten, zogen den Leitindex Hang Seng Index unter 24.000, nach Bedenken bezüglich der neuesten Inflationsdaten Chinas. Der Ausverkauf wischte einen Großteil der starken Gewinne der vergangenen Woche weg, wobei Tech-Aktien und große chinesische Unternehmen den Einbruch anführten.

Der Hang Seng Index mehrere fiel um 1,8 % auf 23.783 bis zum Abend der asiatischen Handelsstunden und schmälerte die 5,6 % Rallye, die in der vorherigen Woche verzeichnet wurde. Der Hang Seng Tech Index fiel ebenfalls stark und verlor 3,1 %. Im Festland rutschte Chinas CSI 300 Index um 0,45 %, während der Shanghai Composite Index um 0,5 % sank.

Die Anlegerstimmung stieg, nachdem Chinas Nationale Statistikbehörde am Sonntag Daten veröffentlichte, die meldeten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) des Landes im Februar um 0,7 % im Jahresvergleich sank. Der Rückgang markierte die erste negative Lesart in den letzten 13 Monaten, im Vergleich zu einem Anstieg von 0,5 % im Januar.

Der Producer Price Index (PPI), ein Maß für die Fabrikpreise, fiel im Februar um 2,2 % im Jahresvergleich und verlängerte eine Serie von Rückgängen, die seit Oktober 2022 29 Monate in Folge angedauert hat.

Dennoch glauben einige Ökonomen, dass anhaltende Zuflüsse aus dem Festland einen Puffer für Hongkongs Aktien bieten könnten, wenn auch nicht langfristig. „Es hilft, einige der schwachen ausländischen Zuflüsse zu mildern,” sagte sagte Xin-Yao Ng, Investment Director bei abrdn plc. 

“Und es hilft, dass die Hong-Kong-Aktien im Allgemeinen günstiger sind als die A-Aktien. Aber ich würde nicht darauf wetten, dass dies eine nachhaltige Kapitalunterstützung für den Hong-Kong-Markt darstellt,” fügte er hinzu.