Chainalysis berichtete, dass illegale Kryptowährungen im Wert von über 75 Milliarden Dollar auf Blockchains liegen und somit ein potenzielles Eingreifen der Regierung darstellen, sofern die Strafverfolgungsbehörden effektiv zusammenarbeiten.
Das Unternehmen erklärte, es habe bereits mit Behörden weltweit zusammengearbeitet, um 12,6 Milliarden Dollar an illegalen Geldern zu beschlagnahmen, und sehe nun einen noch größeren Pool an Vermögen, der eingezogen werden könne.
Die Analyse zeigt, dass kriminelle Akteure Milliardenbeträge direkt in Wallets halten und weitere Milliarden über Umwege fließen. Anders als die üblichen Berichte, die den Geldfluss verfolgen, untersuchte diese Studie Guthaben, die in Wallets aus gestohlenen Geldern, Betrugsfällen und Darknet-Märkten unverändert bleiben.
Chainalysis gab an, dass die mit Kriminellen in Verbindung stehenden Wallets, die bitcoin, Ether und Stablecoins halten, aktuell fast 15 Milliarden Dollar erreichen, was einem Anstieg von 359 % in fünf Jahren entspricht, wobei der größte Teil davon aus gestohlenen Geldern stammt.
Hacker behalten ihre Beute oft ein, während sie überlegen, wie sie cash können – im Gegensatz zu Betrügern und Darknet-Händlern, die Gelder schneller transferieren. Der Chainalysis-Bericht verweist auf den historischen Bybit-Hack mit einem Schaden von 1,5 Milliarden US-Dollar, um zu verdeutlichen, dass die Geldwäsche solch großer Kryptowährungsmengen schwierig ist und die Gelder daher in der Blockchain verbleiben müssen.
Auch die Krypto-Guthaben folgen den Marktzyklen. So erreichten die Dollarbestände von Kriminellen während des Bullenmarktes 2021 ein Allzeithoch, brachen während des berüchtigten Krypto-Winters 2022 ein und stiegen dann 2024 nach TrumpsdentWahlsieg wieder stark an – eine bemerkenswerte Rallye, die auch im Jahr 2025 anhielt.
Während der Bitcoin -Anteil im Vergleich zu 2020 sank, stiegen die Bestände an Ethereum und Stablecoins. Bitcoin macht aufgrund seines Preisanstiegs weiterhin den größten Teil des Wertes aus.
Chainalysis stellte fest, dass die eigentliche Schattenwirtschaft in nachgelagerten Bereichen angesiedelt ist. Wallets, die indirekt mit illegalen Organisationen verbunden sind, enthalten mehr als 60 Milliarden Dollar, fast das Vierfache der direkt verwalteten Vermögenswerte.
Den größten Anteil stellen Darknet-Märkte dar, wobei Händler und Administratoren Kryptowährungen im Wert von über 46,2 Milliarden US-Dollar kontrollieren.
Geldwäscheplattformen wie Black U verschieben Werte durch Netzwerke, wodurch der Gesamtbetrag noch höher ausfällt. Darknet-Märkte verzeichnen ein jährliches Wachstum von über 200 %, gefolgt von Betrugsläden.
Börsen, cashund Fenster der Strafverfolgungsbehörden
Kriminelle verändern ihre Methoden, um Kryptowährungen in Fiatgeld umzuwandeln. Daten von Chainalysis zeigen, dass die Zuflüsse an Börsen aus illegalen Quellen in der ersten Hälfte dieses Jahres fast 7 Milliarden Dollar erreichten, was bedeutet, dass sie seit 2020 durchschnittlich 14 Milliarden Dollar pro Jahr betragen.
Die Geldflüsse sind rückläufig, da Kriminelle Kryptowährungen selbst als Zahlungsmittel und Wertspeicher nutzen, wodurch die Notwendigkeit, sie in Fiatgeld umzutauschen, abnimmt.
Direkte Überweisungen an Börsen sind stark zurückgegangen. Sie machten 2021 und 2022 über 40 % der illegalen Geldflüsse aus, 2025 jedoch nur noch etwa 15 %. Kriminelle nutzen nun sogenannte Mixer und Cross-Chain-Bridges, um ihre Spuren zu verwischen. Chainalysis erklärte, sein Tool „Reactor“ helfe Ermittlern, diese Geldflüsse zu kartieren.
Das Unternehmen stellte , dass in den meisten illegalen Kategorien über die Hälfte der Guthaben auf nur drei Wallets konzentriert ist. Ausnahmen bilden Terrorismusfinanzierung, die breit gestreut ist, und kinderpornografisches Material, wo neue Anbieter in China das Ökosystem erweitern.
Stablecoins sind weiter verbreitet, weil die Emittenten sie einfrieren können. Kriminelle versuchen daher, Verluste durch die Verwendung vieler Wallets zu begrenzen.
Die Cashsind uneinheitlich. Einige Gruppen nutzen mehr Einzahlungsadressen bei verschiedenen Börsen, während andere sich auf eine kleinere Anzahl beschränken. Darknet-Märkte verzeichneten einen Anstieg der Konzentration ihrer Top-Adressen um 146 %, gefolgt von Malware mit 60 % und Betrug mit 44,8 %.
Unterdessen sanken die sanktionierten Unternehmen um 86 % und die gestohlenen Gelder um 70 %, was auf strengere Kontrollen zurückzuführen ist. Kriminelle wechseln zudem häufiger ihre Adressen. Im Jahr 2020 wurden bis zu 46 % der cashein Jahr später wiederverwendet. Mittlerweile ist die Wiederverwendung stark zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass die Fluktuation zunimmt, da die Täter versuchen, der Entdeckung zu entgehen.
Chainalysis untersuchte auch die Dauer der Aktivitäten krimineller Organisationen. Einige, wie Ransomware, bestehen nur einen Tag. Marktbasierte Organisationen wie Darknet-Märkte, Betrugsläden und Online-Apotheken können 807 bis 959 Tage lang aktiv sein. Terrorismusfinanzierung ist kürzer und dauert im Durchschnitt etwa 54 Tage.
Sobald die Operationen beendet sind, gehen Kriminelle unterschiedlich mit der Liquidierung ihrer Vermögenswerte um. Stablecoins werden am schnellsten abgezogen: 95 % verschwinden innerhalb von 90 Tagen. Ether ist langsamer: 87 % werden innerhalb von 90 Tagen transferiert, und mehr als ein Drittel befindet sich nach einem Jahr noch in den Wallets. Bitcoin bleibt am längsten im Umlauf: Nur 52 % werden innerhalb von 90 Tagen transferiert, und 36,7 % befinden sich nach einem Jahr noch in den Wallets.
