Cboe verlängert S&P 500-Optionen-Deal bis 2051 und ebnet den Weg für tokenisierte Optionen
- Cboe Global Markets und die S&P Dow Jones Indices haben ihre exklusive Lizenzvereinbarung bis 2051 verlängert.
- Die SPX-Optionen (S&P-500-Index) verbleiben unter der Kontrolle von Cboe.
- Beide Unternehmen haben zudem vereinbart, tokenisierte Optionsverträge zu erforschen, obwohl noch kein Produkt eingeführt wurde.
Cboe Global Markets und die S&P Dow Jones Indices haben eine 25-jährige Verlängerung ihrer exklusiven Lizenzvereinbarung vereinbart, wodurch Cboe die exklusiven Rechte für S&P-500-Index-Optionen (SPX) bis 2051 behält und möglicherweise den Weg für tokenisierte Optionen in der Zukunft ebnet.
Obwohl von den Unternehmen noch kein Produkt erwähnt wurde, rückt diese Entwicklung tatsächlich Blockchain-Derivate in den Fokus eines der weltweit am weitesten verbreiteten Aktienindizes, wie von Cboe festgestellt.
Die Lizenz bleibt bestehen, tokenisierte Optionen kommen ins Gespräch
Die Anzahl der Verträge bei SPX-Optionen erreichte im Jahr 2025 mit einem Durchschnitt von 3,9 Millionen Verträgen pro Tag einen Allzeithochstand von 970,6 Millionen – ein Anstieg um 25 % gegenüber dem Vorjahr.
Cboe-CEO Craig Donohue sagte, dass diese Verlängerung dem Unternehmen „erheblichen Spielraum bietet, um die nächste Front der Innovation zu verfolgen.”
Catherine Clay, CEO von S&P DJI, stellte fest, dass beide Unternehmen „eine Zukunft envisionieren, in der jeder Anleger überall Zugang zu diesem Benchmark in dem Format hat, das seinen Bedürfnissen am besten entspricht.
Most of the tokenizations done thus far have revolved around stock, bond, and fund versions on the blockchain. Options advance this process even further as they are utilized by institutions to hedge risk, add leverage, and trade volatility.
Daher hat der Übergang von Derivaten zur Blockchain das Potenzial, die Tokenisierung nicht nur als Methode zur Erlangung von Eigentumsrechten, sondern auch als Marktinfrastruktur in Risikomanagementprozessen zu stärken. Ein im Juli veröffentlichter Bericht des IWF zeigte, dass die Tokenisierung erhebliche Auswirkungen auf Marktstruktur, Risikomanagement und finanzielle Stabilität haben kann.
The SEC cracked the door on Sept. 17, but not this door
Die am 17. September vom SEC erlassene Innovationsbefreiung gewährt qualifizierten Plattformen eine vorübergehende Befreiung, um tokenisierte NMS-Aktien über genehmigte automatisierte Marktmacher und Liquiditätspools zu handeln.
However, the exemption applies to tokenized stocks and does not apply to SPX options or to tokenized derivatives of any type. Any Cboe-S&P DJI product would require an entirely separate regulatory process.
Der Zeitpunkt passt zu einem Markt, der sich sehr schnell entwickelt. Laut Binance Research erreichten tokenisierte Aktien zum 15. September ein Volumen von 4,43 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 390,4 % im Jahresvergleich, während ihre Kapitalaktivierungsrate von 1,95 % auf 7,54 % stieg. Darüber hinaus stellte Cryptopolitan fest, dass das monatliche Handelsvolumen tokenisierter Aktien von 1 Milliarde US-Dollar im Januar auf 9 Milliarden US-Dollar im Juli wuchs.
What global institutions are watching
Citis Tokenization 2030-Bericht hat den Markt für tokenisierte Finanzanlagen für April 2026 auf 17 Milliarden US-Dollar prognostiziert und ein Szenario geschätzt, in dem der Markt bis 2030 auf 5,5 Billionen US-Dollar anwachsen wird, wobei US-Staatsanleihen und Aktien den Markt anführen.
Obwohl Citi betont hat, dass bessere Technologien erforderlich sind, um den Markt zu erreichen, werden auch regulatorische Einheitlichkeit, Liquidität und plattformübergreifend funktionierende Systeme benötigt. Daher können diese Probleme bei tokenisierten Optionen genauso wichtig sein wie die bloße Abbildung des Vertrags auf der Blockchain.
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Häufig gestellte Fragen
Was haben Cboe und S&P Dow Jones Indices tatsächlich vereinbart?
Sie haben eine 25-jährige Verlängerung ihres exklusiven Lizenzierungsvertrags bis 2051 unterzeichnet, wodurch Cboes exklusive Rechte für Optionen auf den S&P 500 Index erhalten bleiben und eine Klausel hinzugefügt wurde, wonach die beiden Unternehmen an neuen Produkten wie tokenisierten Optionskontrakten zusammenarbeiten können.
Erlaubt die Innovation-Exemption der SEC tokenisierte SPX-Optionen?
Nein. Die am 17. September erlassene Exemption der SEC gewährt Tokenized Securities Venues eine vorübergehende, bedingte Befreiung zum Handel mit tokenisierten NMS-Aktien, nicht jedoch mit tokenisierten Optionen oder Derivaten; daher würde ein solches Produkt von Cboe einen separaten regulatorischen Weg erfordern.
Wie schnell wachsen tokenisierte Aktien?
Binance Research berichtete, dass tokenisierte Aktien bis zum 15. September ein On-Chain-Volumen von 4,43 Milliarden US-Dollar erreichten, was einem Anstieg von 390,4 % im laufenden Jahr entspricht. Cryptopolitan hatte zuvor berichtet, dass das On-Chain-Handelsvolumen bei tokenisierten Aktien im Juli 9 Milliarden US-Dollar betrug.
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Ibiam Wayas
Ibiam Wayas berichtet seit 2019 über Krypto-Nachrichten. Er studierte Informatik an der National Open University of Nigeria. Seine Arbeiten erschienen in verschiedenen Krypto-Nachrichtenplattformen, darunter Coinfomania, Crypto News Australia und AltcoinBuzz. Aufgrund seines Hintergrunds in der Informatik konzentriert er sich nun auf Nachrichten zu Kryptowährungen, Robotik und Langlebigkeit.
