cbBTC überschreitet die Marke von 30.000 Token und schwächt damit die Dominanz von wBTC

On-Chain-Daten zeigen, dass cbBTC von Coinbase das am schnellsten wachsende synthetische BTC-Angebot auf Ethereumist. Das Angebot ist seit Jahresbeginn um über 160 % gestiegen.

Der Markt für synthetische Bitcoins hat sich seit der Einführung von cbBTC durch Cryptopolitan. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung war das Angebot an synthetischen Bitcoinauf über 30.500 cbBTC angestiegen. Coinbase im September 2024, wie bereits berichtete , deutlich verändert von 1.000

Coinbase nimmt wBTC aus dem Angebot

cbBTC ist On-Chain.

cbBTC ist ein ERC20-Token, der 1:1 durch Bitcoin (BTC) gedeckt ist, die von Coinbase gehalten werden.

Das bedeutet, dass Millionen von BTC-Inhabern jetzt sicher auf DeFi Apps in von @base und Ethereum – weitere Blockchains werden in Kürze folgen.

Hier ist, was Sie wissen müssen ↓ pic.twitter.com/nF8mF3JGms

— Coinbase 🛡️ (@coinbase) 12. September 2024

Trotz des Wachstums von cbBTC ist das Angebot des größten synthetischen Bitcoin-Tokens auf Ethereum, wBTC, seit dem Start von cbBTC um 17 % gesunken. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels hat wBTC zudem seit Jahresbeginn 4 % an Wert verloren.

Die On-Chain-Daten zeigen außerdem, dass das Gesamtangebot an synthetischen BTC auf Ethereum seit dem Start von cbBTC Mitte September 2024 nur um etwa 3 % gestiegen ist. Der Unterschied im Wachstum anderer synthetischer BTC im Vergleich zum Wachstum von cbBTC im vergangenen Jahr deutet auf eine Verschiebung der Marktanteile innerhalb des gesamten Marktes für synthetische BTC hin.

Der Übergang vom synthetischen Bitcoin-Produkt auf Ethereum begann maßgeblich im August 2024, nachdem der Emittent BitGo angekündigt hatte, dass ein mit Justin Sun verbundenes Unternehmen eine größere Rolle bei der Verwaltung von wBTC übernehmen würde. BitGo-CEO Mike Belshe bestätigte Suns Beteiligung an dem Joint Venture und betonte das anhaltende Engagement des Unternehmens für Sicherheit.

Sun betonte , dass seine Beteiligung an wBTC rein strategischer Natur sei. Er räumte außerdem ein, dass er weder die privaten Schlüssel zu den wBTC-Reserven kontrolliere noch BTC-Reserven transferieren könne.

Coinbase nahm das synthetische BTC-Produkt am 19. Dezember 2024 von Ethereum aus dem Handel. Die Kryptobörse argumentierte, dass sie die Vermögenswerte auf ihrer Plattform regelmäßig überwache, um sicherzustellen, dass sie ihren Listungsstandards entsprechen.

Coinbase gab bekannt, dass die Orderbücher für wBTC auf den Limit-Only-Modus umgestellt wurden. Nutzer können nun Limit-Orders für den Token auf der Plattform platzieren und stornieren. Zudem können Nutzer ihre wBTC-Token auch nach dem Delisting von der Börse abziehen.

Die Streichung von wBTC vom Handel führte zu einer Klage von BiT Global, einem von Sun unterstützten Unternehmen. Dieses zog die Klage gegen Coinbase später endgültig zurück, sodass sie nicht erneut eingereicht werden kann.

Seit seiner Einführung haben Substitutions- und Migrationsströme von wBTC zu cbBTC einen Großteil des Tokenwachstums auf Ethereumvorangetrieben. Das Wachstum von cbBTC ist auch auf Coinbases Fähigkeit zurückzuführen, BTC-Inhaber über seine bestehenden Verwahrungs-, Prime-Brokerage- und Börseninfrastrukturen direkt in cbBTC zu lenken. Diese Initiative hat die Umsteigezeiten und den operativen Aufwand im Vergleich zu Drittanbieterbörsen reduziert und cbBTC für Institutionen und Finanzabteilungen, die bereits über Coinbase abwickeln, leicht zugänglich gemacht.

Das Wachstum von cbBTC lässt sich auch mit der Integration in Persistence DEX V2 am 25. Juni in Verbindung bringen. Die Initiative ermöglicht Cross-Chain-Swaps zwischen Base Chain und BNB Chain über ein ungeprüftes Mainnet in der geschlossenen Beta-Phase.

Für Cross-Chain-Swaps von cbBTC benötigen Nutzer mindestens 10 US-Dollar in cbBTC und etwa 0,005 US-Dollar in ETH für die Transaktionsgebühren. Die Initiative für Coinbase Wrapped Bitcoin erweitert den Anwendungsbereich über das Ökosystem der Börse hinaus auf dezentrale Cross-Chain-Liquidität. Der ungeprüfte Status und der beschränkte Zugang zu cbBTC schränken die unmittelbare Akzeptanz ein, doch könnte die Nachfrage steigen, wenn Persistence seinen BTCFi-Sektor ausbaut. 

Die durch cbBTC besicherten Kredite übersteigen eine Milliarde Dollar an Sicherheiten

Coinbase gab am 15. Juli außerdem bekannt, dass die von Morpho Labs auf Base vermittelten, mit cbBTC besicherten Kredite ein Volumen von über einer Milliarde US-Dollar erreicht haben. Der Token hat sich aufgrund seiner Rolle im On-Chain-Ökosystem von Coinbase zu einer gängigen Sicherheitenoption der Börse entwickelt.

Der Anstieg der cbBTC-Sicherheiten deutet auf eine stark gestiegene Nutzung hin und signalisiert eine institutionelle und private Nachfrage nach der Wrapped-BTC-Variante von Coinbase. Die Abhängigkeit des Tokens von der zentralisierten Verwahrung durch Coinbase begrenzt sein Wachstum an dezentralen Börsen.

Coinbase plant außerdem die Einführung eines Nachweises der Reserven für die BTC-Sicherheiten von cbBTC. Die Plattform kündigte diese Initiative beim Start des Tokens an. Damit soll die 1:1-Deckung von cbBTC durch Bitcoin in der Verwahrung der Börse befindliche 

Coinbase plant , die kettenübergreifende Bitcoin Funktionalität von cbBTC über Ethereum und Base hinaus auf Ketten wie Solana auszuweiten, um deren Hochgeschwindigkeitsinfrastruktur für kostengünstige Swaps und Kreditvergabe-Anwendungsfälle zu nutzen.