Bank of Canada genehmigt nur hochwertige Stablecoins

Die Bank of Canada hat klare Richtlinien zur Zukunft von Stablecoins herausgegeben. Hochwertige, gut unterstützte digitale Token sind die einzige Art, die unter den neuen Regeln genehmigt wird, die voraussichtlich 2026 in Kraft treten. 

Die Zentralbank hofft dass Stablecoins wie echtes Geld und nicht wie Anlageprodukte betrieben werden, die Risiken für die Finanzstabilität darstellen könnten.

Der Gouverneur der Bank of Canada, Tiff Macklem, sagte, dass alle Stablecoins sicher, zuverlässig und von den Nutzern vertrauenswürdig sein müssen. Die Menschen müssen das Vertrauen haben, dass sie sie jederzeit zum vollen Wert einlösen können, selbst während Phasen der Marktstress.

Am Dienstag sagte er bei einer Rede vor der Handelskammer von Montreal, dass digitales Geld denselben Standards wie Bargeld und Bankeinlagen entsprechen sollte und dass Technologie nur willkommen ist, wenn sie die Finanzstabilität und das öffentliche Vertrauen stärkt.

Bank of Canada stellt strenge Anforderungen an Stablecoins

Die Bank of Canada sieht ein 1:1-Pegging-Modell für Stablecoins vor. Macklem sagte, dass, wenn einer Bank die Ausgabe eines Stablecoins gestattet wird, diese Währung an eine von einer Zentralbank ausgegebene Währung gekoppelt sein muss, wie z. B. die digitale Münze muss immer 1 kanadischen Dollar entsprechen. Diese Kopplung müsste durch solide, liquide Vermögenswerte gestützt werden, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können. Nach diesem Standard würden Schatzscheine und Staatsanleihen voraussichtlich die Kriterien erfüllen, während riskantere Wetten wahrscheinlich außerhalb dieser Grenzen liegen.

Die Maßnahmen werden durch den kanadischen Bundeshaushalt 2025 unterstützt, der Anfang November veröffentlicht wurde. Unter anderem legt der Vorschlag Anforderungen fest, die Stablecoin-Aussteller erfüllen müssen, einschließlich der Haltung von 100 % Reserven und der Aufrechterhaltung transparenter Bedingungen für Einlösungen. Aussteller werden auch verpflichtet sein, starke und effektive Risikomanagement-Rahmenwerke zu unterhalten, die in der Lage sind, das Risiko eines plötzlichen Ausfalls oder einer Run-Veranstaltung im Zusammenhang mit Stablecoins abzumildern.

Datenschutz steht ebenfalls im Mittelpunkt. Die Entwurfsregeln konzentrieren sich auf den Schutz personenbezogener und finanzieller Daten sowie auf die Gewährleistung einer starken Cybersicherheit und operativen Resilienz. Kanadische Regulierungsbehörden versuchen, die Site-Ausfälle und Anlegerverluste zu verhindern, die andere Jurisdiktionen erlebt haben, wobei der Verbraucherschutz im Kern ihres Ansatzes steht.

Stablecoin-Regeln stimmen mit breiteren Finanzreformen überein

Der Schub für Stablecoins ist Teil einer breiteren Bemühung, das kanadische Finanzsystem zu modernisieren, wobei Regierung und Zentralbank darauf abzielen, digitale Zahlungen für eine Bevölkerung von über 40 Millionen schneller, günstiger und sicherer zu machen.

Der Gouverneur der Bank of Canada, Tiff Macklem, sagte, sie würden den Wettbewerbsebenenangleichung herstellen, indem sie sicherstellen, dass Kanadier zuverlässig von Innovationen bei Stablecoins profitieren können, und betonte, dass die Reformen darauf ausgelegt sind, sowohl Innovation als auch Vertrauen zu unterstützen.

Einige Akteure der Branche sagten, die Änderungen könnten die Landschaft des digitalen Finanzwesens im Land neu gestalten. Vorgeschlagene Regeln könnten die Art und Weise, wie Kanadier langfristig Geld und das Internet nutzen, grundlegend verändern, sagte Lucas Matheson, Chief Executive von Coinbase Canada.

Die Politik des Landes kommt auch vor dem Hintergrund zunehmender internationaler Dynamik. Mathesons Bemerkungen verschärften die laufenden regulatorischen Arbeiten, die an Dynamik gewonnen haben, nachdem die Vereinigten Staaten die GENIUS Act im Juli genehmigt hatten. Darüber hinaus haben Regulierungsbehörden in Großbritannien und Hongkong in den letzten Monaten stabilecoin-Rahmenwerke vorangetrieben.

Der Markt expandiert rasant. Der Gesamtwert der globalen Stablecoins liegt derzeit bei rund 313,6 Milliarden US-Dollar, schätzt das US-Finanzministerium, was darauf hindeutet, dass er bis 2028 auf 2 Billionen US-Dollar anschwellen könnte. Kanada beginnt zu reagieren – und das nicht nur durch Regulierung.

Es wird auch ein Echtzeit-Zahlsystem (Real-Time Rail) im Aufbau sein, das es Unternehmen und Verbrauchern ermöglichen wird, sofortige Abwicklungen vorzunehmen, sowie ein Rahmenwerk für Open Banking, das den Prozess des Bankwechsels vereinfachen und einen größeren Wettbewerb fördern soll.

Gleichzeitig hat Kanada beschlossen, vorerst keine eigene digitale Währung auszugeben. Ein CBDC wurde im September 2024 beiseite gelegt, als Macklem sagte, es gebe keinen starken Grund, fortzufahren. Stattdessen konzentriert sich Kanada darauf, klare Regeln für private digitale Geldsysteme zu schaffen, basierend auf der Idee, dass jeder Stablecoin, der im Land operiert, in gewissem Maße wie Bargeld handeln sollte.