BlackRock sagt, die meisten Anleger wollen nur Bitcoin und Ether als neue ETF-Starts

Der weltweit größte Vermögensverwalter, BlackRock, sagt, die Anlegernachfrage nach kryptobasierten börsengehandelten Fonds (ETFs) konzentriere sich nach wie vor überwiegend auf Bitcoin und Ethereum, selbst wenn neue Krypto-Investmentprodukte auf den Markt kommen.

Zur digitalen Asset-Strategie des Unternehmens sagte BlackRocks Leiter für digitale Assets, Robert Mitchnick, die meisten Kunden zeigten nur bei den beiden größten Kryptowährungen ein bedeutendes Interesse. Er merkte an, dass es zwar „Interessensschwerpunkte“ bei anderen Token gibt, die Kapitalallokation der Anleger sich jedoch weiterhin auf Bitcoin und Ethereum konzentriert.

Mitchnick beschrieb Bitcoin als aufstrebendes „digitales Gold“ und monetäre Alternative, während Ethereum zunehmend als technologieorientierte Investition im Zusammenhang mit Blockchain-Innovationen und dezentralen Anwendungen betrachtet wird.

Dennoch behauptete er, das Unternehmen sehe weiterhin selektives Interesse an anderen digitalen Assets und werde diese weiter prüfen, während ihre Ökosysteme reifen, an Liquidität gewinnen und in reale Anwendungen expandieren.

Er betonte, dass das Unternehmen einen sehr „diskriminierenden Ansatz“ anwendet, wenn es entscheidet, welche Assets in einen iShares ETF.

Amy Oldenburg, Leiterin der digitalen Asset-Strategie bei Morgan Stanley, sagte auf dem DC Blockchain Summit, dass die Adoption von Krypto-ETFs noch in den Kinderschuhen steckt, da Finanzberater bewerten, wie digitale Assets in traditionelle Portfolio-Modelle passen.

Oldenburg bemerkte, dass die meiste Nachfrage nach Spot-Krypto-ETFs weiterhin von selbstgesteuerten Anlegern stammt und nicht von von Beratern verwalteten Konten. „Dies war eine Reise, und wir befinden uns noch sehr am Anfang“, sagte sie während der Podiumsdiskussion.

Laut Oldenburg stammt etwa 80 % der ETF-Aktivität auf der Plattform von Morgan Stanley von selbstgesteuerten Anlegern. Sie beschrieb den Rollout von Bitcoin-ETFs in Brokerage-Konten im Jahr 2024 als „gemanagten und schrittweisen Prozess“. Die schrittweise Expansion spiegelt die anhaltenden Bemühungen der Vermögensverwalter wider, Kunden zu schulen und Krypto in die Portfolio-Konstruktion einzubeziehen.

„Selbstgesteuert ist nur ein Teil des Puzzles“, fügte Oldenburg hinzu. „Wir müssen wirklich mehr Arbeit leisten, um mit Finanzberatern zu verstehen, wie das in die Asset-Allokationsmodelle der Zukunft passt.“

Morgan Stanley hat im Januar die Notierung von Spot-Bitcoin- und Solana-ETFs beantragt, was eine kontinuierliche Expansion im Bereich der digitalen Assets signalisiert.

BlackRock hat am Donnerstag einen neuen Ether-ETF, ETHB, gestartet

Als gefragt wurde, was die Zukunft für Krypto-ETFs bringen könnte, einschließlich der Möglichkeit, dass ausgefeilte Strukturen wie Staking oder konventionelle Fondsstrukturen neue Anleger anziehen, sagte BlackRocks Leiter für digitale Assets sagte beides ist wahrscheinlich.

Mitchnick sagte, dass er im Fall seines Unternehmens erwartet, dass der neue Ether-ETF, iShares Staked Ethereum Trust (ETHB), einige Anleger ansprechen wird, während der früher etablierte IBIT mit einer konventionelleren Struktur eine bevorzugte Option bleiben wird.

Er fügte hinzu: „Werden wir noch exotischere Strukturen in den Raum bringen? Ich denke, ohne Frage. Einige davon werden interessant sein. Einige werden bei Anlegern auf Resonanz stoßen.“ Er betonte jedoch, dass sein Unternehmen vorsichtig vorgehen wird, bevor es entscheidet, wie es sich sonst noch expandieren und was es einbeziehen soll.

BlackRock hat gerade im Jahr 2005 eingeführt. Der Rahmen wird als Regulation NMS bezeichnet, und die Rolle der Regel 611 war klar und einfach: Ein Broker, der einen Kundenauftrag bearbeitet, darf nicht zu einem schlechteren Preis ausführen, wenn woanders ein besserer Preis angezeigt wird. den Ether-ETF, ETHB, am Donnerstag gestartet. Der Fonds hat über 43 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen angezogen. Darüber hinaus hat der Fonds laut Bloomberg-Intelligence-Analyst James Seyffart seit seinem Debüt mit 100 Millionen US-Dollar verwaltetem Vermögen fast 16 Millionen US-Dollar an Handelsvolumen generiert. 

Er kommentierte, „Der Großteil des Handels ist abgeschlossen, und wir haben 15,5 Millionen US-Dollar an Handelsvolumen für den BlackRock gestaketen Ethereum-ETF – ETHB. Sehr, sehr solide für einen ETF-Start am Tag 1.“

Der neue ETF bietet Staking und führt ein Einkommenselement ein, das Portfolio-Manager als bedeutenden Anreiz und potenziellen Treiber für eine schnellere Adoption im Vergleich zu Bitcoin-Produkten betrachten. Er bietet Nutzern weiterhin ein traditionelles Brokerage-Konto

Mitchnick sagt, dass BTC-ETF-Anleger einen stetigen Ansammlungsansatz beibehalten haben

In seinem Interview mit CNBC bemerkte Mitchnick auch, dass über 90 % der Bitcoin-ETF-Anleger den Token konsequent angesammelt haben. Er erklärte, dass die meisten Privatanleger langfristig denken und daher oft Bestände kaufen, wenn die Asset-Preise fallen.

Andererseits wies er darauf hin, dass kurzfristiger Handel weitgehend auf die etwa 10 % der Nachfrage beschränkt ist, die von Hedgefonds repräsentiert wird. Er behauptete auch, dass IBIT trotz des Preisverfalls von Bitcoin im Jahr 2025 weltweit auf Platz vier der ETF-Zuflüsse lag und etwa 26 Milliarden US-Dollar angezogen hat.

Er bemerkte: „Offensichtlich gab es anderswo im Bitcoin-Ökosystem, an Krypto-Börsen und auf diesen offshore gehandelten Perpetual-Plattformen, viel Verkaufsdruck. Aber die ETF-Anlegerbasis hat eine viel stabilere, langfristige fundamentale Sicht der Dinge.“

In der Zwischenzeit plant der Vermögensverwalter immer noch, einen Bitcoin Premium Income ETF einzuführen, der Covered-Call-Strategien auf Bitcoin-Futures verwendet, um Rendite zu bieten. Die stetigen Auszahlungen könnten jedoch auf Kosten potenzieller Gewinne in IBIT gehen, das den Marktpreis von Bitcoin nachverfolgt.