Bitcoin beendet das Jahr mit Gewinnen, doch Mining-Aktien verzeichnen deutliche Verluste

Laut Daten des Hashrate Index, der die größten Miner und Rechenzentrumsbetreiber trac, haben börsennotierte Mining-Unternehmen im Jahr 2024 hohe Verluste verbucht. Trotz der neuen Allzeithochs für Bitcoin (BTC) tracdie Aktien der meisten Mining-Unternehmen auf einen Jahresrückgang zu. 

Nicht alle börsennotierten Bergbauunternehmen profitieren vom Erfolg von MicroStrategy, MARA Holdings oder Hut8. Die Aktien der meisten Bergbauunternehmen steuern auf traczum Jahresende zu. 

Die Aktienkurse von Mining-Unternehmen weisen laut Daten von Hashrate Index seit Jahresbeginn deutliche Verluste auf. Von den 25 börsennotierten Mining- verzeichneten 17 zum 25. Dezember Verluste, wobei einige bis zum Jahresende noch die Chance auf eine Trendwende haben. 

MicroStrategy (MSTR) bildet weiterhin die Ausnahme: Das Unternehmen startete das Jahr bei 68 US-Dollar und erreichte im November ein Hoch von 473,83 US-Dollar. Am 25. Dezember notierte MSTR bei 358,18 US-Dollar, wobei die Kursentwicklung von den fortlaufenden Bitcoin-Käufen abhing.

Bergbauunternehmen versuchen, sich durch neue datenbasierte Aufgaben zu diversifizieren

Argo Blockchain Plc verzeichnete die größten Verluste und strich 82,92 % ihres Aktienkurses ein, der auf 0,0615 US-Dollar fiel. Das Unternehmen hat trackeine Bitcoin -Reserven aufgebaut und verfügt lediglich über drei Coins. Argo ist ein Hosted-Mining-Unternehmen – ein neues Geschäftsmodell, das auf der Vermietung von Strom, Rack- und Kühlungszugang sowie der Lieferung und Installation von ASICs im Auftrag der Nutzer basiert. 

Einer der größten Gewinner 2024 ist ebenfalls ein Anbieter von gehosteten Mining-Lösungen – die Bitdeer Technologies Group. Die BTDR-Aktien sind um 165,32 % gestiegen und notieren bei 23,56 US-Dollar. BTDR hält 443 BTC, einen kleinen Bestand aus Mining-Aktivitäten und nicht aus Zukäufen. 

Im Gegensatz dazu stiegen die Aktien von Hut8 im bisherigen Jahresverlauf um 92,7 % und notierten bei 24,28 US-Dollar, etwas niedriger als ihr Höchststand von über 29 US-Dollar. Hut8 baute seine Bitcoin-Akquisitionen zudem mit Fremdkapital aus. Ein weiterer Gewinner war Iris Energy Ltd., die ihren Fokus auf Investitionen in Rechenzentren verlagerte. 

TeraWulf ist mit einem Wachstum von 170,87 % ein weiterer Gewinner, basierend auf dem zuvor eingegangenen Engagement für den Ausbau von KI- Rechenzentren. Die WULF-Aktie notierte bei 6,23 US-Dollar und damit nahe ihrem Sechsmonatshoch. Zusätzlich profitierte WULF von seinem Vorhaben, klimaneutralen Bergbau zu betreiben. 

Die Produktionskosten schwanken für die meisten Miner, und einige werden durch hohe Kosten belastet. Für andere sind die aktuellen BTC-Preise günstig, um Gewinne zu erzielen und zukünftige Projekte zu finanzieren. Die Miner halten 1,9 Millionen BTC, verglichen mit über 2,02 Millionen im August 2024. Der Mining-Markt insgesamt ist nicht immer ein guter Indikator für die Wertentwicklung von BTC, und Mining-Unternehmen stehen unter unterschiedlichem Druck. 

Während die Kurse einzelner Aktien stark schwankten, hielt sich der Gesamtindex HI Crypto Mining im Jahr 2024 auf einem relativ hohen Niveau. Der Index beendete das Jahr bei 5.330,37 Punkten, gegenüber 4.234,18 Punkten im Januar. 

Der Index umfasst Chiphersteller und Unternehmen aus dem Mining-Bereich und verzeichnete sowohl 2023 als auch 2024 einen Aufwärtstrend, nachdem er sich von den Einbrüchen der Jahre 2021 und 2022 erholt hatte. Er beinhaltet auch die bekanntesten Mining-Unternehmen, wobei die Auswahl von der des Hashrate-Index abweichen kann.

Die BTC-Mining-Aktivität bleibt auf Höchstständen

Die Bitcoin-Mining-Aktivitäten zeigen keinerlei Anzeichen einer Verlangsamung oder Kapitulation. Mining-Unternehmen nutzen einen Teil ihrer Einnahmen, um neue ASICs zu erwerben, während sie ihre bisherigentraczur Energieversorgung beibehalten. 

Die Bitcoin-Hashrate liegt bei über 770 EH/s und damit nahe an ihrem Allzeithoch. Die Miner erzeugen zudem Blöcke mit dem absolut höchsten Schwierigkeitsgrad, wobei im vergangenen Jahr ein stetiges Wachstum zu verzeichnen war. 

Einzelne Miner, Mining-Farmen, Unternehmen und sogar Regierungen versuchen, in den wettbewerbsfähigsten Mining-Pools zu minen. Ende 2024 wird Foundry USA der größte Pool sein und über 31 % der gesamten Hashrate kontrollieren. Foundry ist die erste Wahl für die meisten Mining-Unternehmen, die Coins für ihre eigenen Reserven produzieren. 

Die engsten Konkurrenten Antpool und ViaBTC vereinen weitere 30 % des Mining-Volumens auf sich. Binance Pool bleibt wettbewerbsfähig, drosselt aber seine Kapazität bei ungünstigen Marktbedingungen.