Bitcoin-Coinbase-Prämie schwächt sich ab, nachdem US-Händler ihre Exposition abgebaut haben

Der Bitcoin-Coinbase-Prämienindex wurde zum ersten Mal seit Mitte September negativ, nachdem US-amerikanische Investoren angesichts der Handelsspannungen mit China aus den Märkten ausstiegen. Die größte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung fiel von 111.000 US-Dollar am Donnerstagabend auf bis zu 103.000 US-Dollar zum Zeitpunkt der Drucklegung.

Daten von CoinGlass zeigen, dass der Bitcoin-Coinbase-Prämienindex, der die Preisunterschiede zwischen auf der auf die USA fokussierten Börse Coinbase und globalen Plattformen gehandeltem BTC misst, am frühen Freitagmorgen unter Null fiel. 

Während des frühen Oktobers hatte Bitcoin durchgängige Käufe von institutionellen und privaten US-Investoren erlebt. Die Prämie war am vergangenen Mittwoch auf 0,18 gestiegen, als die Preise sich 110.000 US-Dollar näherten, ihrem höchsten Stand seit März 2024. 

Die Aufwärtsdynamik stockte, als Bitcoin es am Donnerstag versäumte, sich über diesem Niveau zu halten, was zu Hebelpositionen durch einen Zustrom von Verkaufsaufträgen führte. Der Benchmark-Krypto fiel am Freitagmorgen auf bis zu 103.500 US-Dollar, bevor er sich gegen 9 Uhr UTC bei etwa 106.700 US-Dollar stabilisierte. 

US-Zölle schrecken Bitcoin-Investoren ab

Die plötzliche Schwäche des Coinbase-Bitcoin-Prämiens und des Preises fiel mit einer Ankündigung von US-Präsident Donald Trump zusammen, 25 % Zoll auf Importe von schweren Lastwagen aus China zu erheben. Gleichzeitig reagierte Peking, indem es die Exporte von Seltenen Erden, die für die Hochtechnologieproduktion verwendet werden, einschränkte.

China kontrolliert derzeit etwa 97 % der globalen Verarbeitung von Seltenen Erden, weshalb die Blockierung von Exporten für die globalen Märkte sensibel ist. Bitcoin sah beschleunigte Abflüsse, als Investoren versuchten, Gewinne zu schützen oder das Downside zu begrenzen.

Technisch gesehen trug die Ablehnung von Bitcoin am realisierten Preis der kurzfristigen Halter (STH) von 112.370 US-Dollar zum bärischen Ton bei. Die durchschnittlichen Kostenbasis für kürzlich erworbenes BTC ist nun die Widerstandszone des Krypto-Assets. Eine anhaltende Ablehnung darunter könnte dazu führen, dass Halter eilig ihre Reserven abgeben und weiteren Verkaufsdruck auf einen bereits verwundeten Bitcoin-Markt ausüben.

Laut der technischen Analyse von TradingView verbesserte sich der relative Stärkeindex (RSI) von Bitcoin marginal von 35,0 auf 35,9, befindet sich jedoch immer noch im überverkauften Bereich, was bedeutet, dass das Asset weiterhin kurzfristiger Volatilität ausgesetzt sein könnte. 

Händler sind auf eine tiefere negative Korrektur vorbereitet

Marktanalysten und Händler Dirk Crypto Diggy sagten auf X, dass der langfristige Chart von Bitcoin eine Divergenz bildet, die zeigt, dass der kommende Bärenmarkt „tatsächlich schlimmer sein könnte als alles, was wir zuvor hatten, sowohl in der Tiefe als auch in der Dauer.“

Diggy sagte seinen Followern, wenn Bitcoin den Monat unter 107.000 US-Dollar schließt, wird dies das Ende des aktuellen bullischen Zyklus bestätigen. 

„Wenn wir bei 107k oder darunter schließen, denke ich, dass das Top erreicht ist und es viel tiefer geht, also müssen die Bullen diesen monatlichen Abschluss retten“, sagte er und erwähnte, wie institutionelles Interesse FUD erliegen und öffentlich gehandelte Treasury-Unternehmen wie Michael Saylors Strategy beeinflussen könnte.

Bitcoin hat seine Position über der 200-Tage-EMA für fast sechs Monate beibehalten, ein Trend, der zuvor von Oktober 2024 bis März 2025 zu sehen war, bevor es zu einem kurzen Bruch kam, bei dem es sich bei etwa 80.000 US-Dollar konsolidierte, obwohl es im letzten Dezember auf Höchststände von 100.000 US-Dollar kletterte.

In früheren Zyklen, wenn Bitcoin die 200-Tage-EMA verlor, trat er in eine stille Phase ein, die zwischen sechs und acht Wochen dauerte. Im ersten Quartal dieses Jahres bildete die Münze ein dauerhaftes Tief etwa 50 Tage nach ihrem anfänglichen Bruch. Wenn sich dieses Muster wiederholt, wird der Markt möglicherweise erst Ende November oder Anfang Dezember eine bedeutende Erholung sehen.

„Die letzte Hoffnungslinie für BTC ist, dass der 50-wöchige gleitende Durchschnitt immer noch hält und diese Unterstützung in diesem Bullenmarkt bisher nicht gebrochen wurde. Allerdings hat der RSI eine klare bärische Divergenz auf einem wöchentlichen Zeitrahmen gedruckt“, erklärte Christian Ott, Gründer der Sport-Finance-Plattform Rocketfan .

Inmitten all der negativen Dynamik deutet eine leichte positive Chartwelle im täglichen Coinbase-Prämienindex darauf hin, dass einige US-Investoren vorsichtig BTC auf Tiefs akkumulieren. 

Die makroökonomische Spannung zwischen Washington und Peking hat jedoch neue Unsicherheit in die globalen Liquiditätsbedingungen eingeführt, was die Volatilität von Bitcoin auf hohem Niveau halten könnte.