Bitcoin (BTC) könnte nach den Wahlen am 5. November die Korrelation zum US-Dollar ändern
- Bitcoin (BTC) versucht, zu steigen, während der US-Dollar weiterhin stark ist und damit gegen seinen üblichen Trend geht, der es in Zeiten eines schwachen Dollars zur Rallye treibt.
- Der DXY-Index könnte 2025 über 100 liegen und damit den Kryptomarkt mit einer Aufwertung des Fiat-Währungsrahmens herausfordern.
- Der BTC-Marktpreis wird als eine Proxy-Wette auf das Ergebnis der US-Präsidentschaftswahlen angesehen, die nach einer Richtung sucht.
Die jüngste Bitcoin (BTC)-Rallye nahe einem Allzeithoch fiel mit einer Erholung des US-Dollars gegenüber anderen Währungen zusammen. In den vergangenen 60 Tagen war die Korrelation von BTC zur Richtung des US-Dollars negativ, aber dieser Trend könnte sich nach den Präsidentschaftswahlen ändern.
Bitcoin (BTC) könnte versuchen, sich basierend auf globalen wirtschaftlichen und finanziellen Indikatoren zu orientieren. In den letzten 60 Tagen war die BTC-Korrelation zum US-Dollar negativ. Der USD erholte sich gegenüber dem Warenkorb aus sechs Währungen, aus dem der DXY-Index besteht.
Der DXY-Index ist einer der klarsten Schalter für risikofreudige und risikoscheue Assets, was das Verhalten von BTC beeinflussen kann. Während des Bullenzyklus 2024 dominiert BTC und gilt als weniger riskant als in früheren Jahren. Der DXY-Effekt könnte jedoch in den kommenden Monaten spürbar werden, wenn sich der Druck auf den US-Dollar verschiebt.
Im Oktober ist BTC auf dem besten Weg, insgesamt mehr als 14 % an Gewinnen einzufahren. Im selben Monat stieg auch der US-Dollar-Index gegenüber einem Warenkorb aus sechs wichtigen Währungen an, was bedeutet, dass BTC Fiatwährungen nicht so schnell ersetzte. Die Rallye des letzten Monats fand bei einem starken US-Dollar-Preis statt, der durch eine Mischung aus externen wirtschaftlichen Indikatoren und kryptospezifischen Faktoren wie dem Kauf durch Wale unterstützt wurde.
Basierend auf Daten von Kaiko Research war das BTC/DXY-Verhältnis in den vergangenen 60 Tagen negativ, könnte aber seine Richtung ändern, falls es zu einer größeren BTC-Rallye kommt. Historisch gesehen hatte BTC seine größten Rallyes in Perioden relativ schwacher US-Dollar, während Korrekturen während US-Dollar-Rallyes stattfanden. Der Preis hängt auch von kryptospezifischen Faktoren ab, wie im Fall des Markteinbruchs 2022 und des Bärenmarktes 2023.
#Bitcoin‘s 60-Tage-Korrelation mit dem USD blieb im Jahr 2024 größtenteils negativ und lag im Durchschnitt bei -0,2, obwohl es im August für kurze Zeit positiv wurde.
Dies könnte sich nach der Wahl nächste Woche ändern. #BTC #DXY #Crypto pic.twitter.com/2MWMdUPWnB
— Kaiko (@KaikoData) Oktober 31, 2024
BTC war immer volatiler als traditionelle Märkte und hat Aktien, Gold und Fiatwährungen kurzfristig leicht übertroffen. Langfristig war BTC mit insgesamt positiven Indikatoren der wirtschaftlichen Aktivität verbunden. Ein starker Dollar und eine starke US-Wirtschaft könnten tatsächlich positiv für BTC sein, da sein Nominalpreis als Wertspeicher fungiert.
Auf größerer Ebene ist die BTC/DXY-Korrelation größtenteils negativ, was eine inverse Reaktion des Kryptomarktes auf einen steigenden Dollar zeigt.
Der Kryptomarkt könnte einen starken Dollar leichter absorbieren als in früheren Jahren. Der Markt ist stark dollarisiert durch Stablecoins, und langfristige Händler halten de facto Dollar-Positionen. Der größte Treiber des BTC/DXY-Verhältnisses wäre die Leistung von BTC.
Einige der Erwartungen für die kommenden Monate beinhalten jedoch eine Dollar-Spitze gegenüber anderen Währungen und einen nominalen Ausbruch für BTC. Ein fallender DXY-Index wird erwartet, dass er frühere Rallyes für BTC und Krypto wiederholt.
Volatilität nach den US-Präsidentschaftswahlen erwartet
Der Preis von BTC bewegt sich auf die letzten Tage vor der Präsidentschaftswahl zu, mit relativ niedriger Volatilität. Die Erwartungen sind, dass BTC nach der Wahl größere Preisschwankungen oder eine Korrektur liefern könnte, was zu höherer Instabilität.
BTC schwebte über 71.300 $, nachdem er in den vergangenen Tagen gesunken war. Trotz Liquiditätszuflüssen und insgesamt positiven Trends sinkt BTC weiterhin während der US-Markthandelszeiten und kann immer noch keinen neuen Allzeithochstand verzeichnen.
Das Ergebnis der Wahlen wird als der Hauptfaktor angesehen, der die Bewegungen sowohl des US-Dollars als auch von BTC beeinflusst. Die Chancen auf eine BTC-Rallye könnten mit dem Wahlsieger Ergebnis verknüpft sein, mit Volatilität sowohl nach oben als auch nach unten.
Es wird erwartet, dass der DXY-Index Ende 2024 bei 106-107 Punkten seinen Höhepunkt erreicht und dann in den ersten Monaten des neuen Jahres sinkt. Insgesamt wird der Index zwischen 101 und 107 bleiben für die Dauer von 2025, wobei er den Warenkorb der wichtigsten Währungen übertrifft.
Für den größten Teil der Bitcoin-Geschichte schwankte der DXY-Index zwischen 90 und 100. In diesen Perioden war die Schwäche des Dollars eines der Argumente für die Auswahl von BTC. Basierend auf früheren Zyklen könnte ein steigender Index tatsächlich mit Korrekturen zusammenfallen.
Der führende Krypto-Münze könnte jedoch von Zuflüssen in den Mainstream profitieren, falls es zu wirtschaftlicher Optimismus in den USA kommt. US-Händler gehören weiterhin zu den aktivsten, sowohl für zentralisierte Krypto-Börsen als auch für ETFs. Wirtschaftlicher Optimismus könnte Krypto-Investitionen ankurbeln, insbesondere die Mainstream-Adoption von BTC, die sich irrationaler verhält als während vorheriger US-Dollar-Zyklen.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
