Bitcoin (BTC) pourrait modifier sa corrélation avec le dollar américain après les élections du 5 novembre
- Le Bitcoin (BTC) tente de progresser alors que le dollar américain reste fort, à l'encontre de sa tendance habituelle qui voit le BTC monter lors des périodes de dollar faible.
- L'indice DXY pourrait se maintenir au-dessus de 100 en 2025, mettant le marché des cryptomonnaies face à la valorisation du fiat.
- Le prix du BTC est considéré comme un pari indirect sur l'issue des élections présidentielles américaines, dans l'attente d'un signal clair.
La dernière rallye de Bitcoin (BTC) près d'un plus haut historique a coïncidé avec une reprise du dollar américain par rapport aux autres devises. Au cours des 60 derniers jours, la corrélation de BTC à la direction du dollar américain était négative, mais cette tendance pourrait changer après les élections présidentielles.
Bitcoin (BTC) pourrait chercher une orientation basée sur les indicateurs économiques et financiers mondiaux. Depuis 60 jours, la corrélation de BTC au dollar américain est négative. Le dollar américain s'est rétabli par rapport au panier de six devises qui composent l'indice DXY.
L'indice DXY est l'un des indicateurs les plus clairs pour les actifs à risque et ceux de避险 (risk off), ce qui peut affecter le comportement de BTC. Pendant le cycle haussier de 2024, BTC domine et est considéré comme moins risqué que par le passé. Cependant, l'effet DXY pourrait se faire sentir dans les mois à venir à mesure que les pressions sur le dollar américain évoluent.
En octobre, BTC est sur la bonne voie pour verrouiller plus de 14 % de gains totaux. Au cours du même mois, l'indice du dollar américain par rapport à un panier de six devises majeures a également augmenté, ce qui signifie que BTC n'a pas remplacé les devises fiduciaires aussi rapidement. Le rallye du mois dernier s'est produit sur un prix du dollar américain fort, soutenu par un mélange d'indicateurs économiques externes et de facteurs spécifiques aux cryptomonnaies, tels que les achats de baleines.
Selon les données de Kaiko Research, le ratio BTC/DXY est resté négatif au cours des 60 derniers jours, mais pourrait changer de direction en cas d'un rallye BTC plus important. Historiquement, BTC a connu ses plus grands rallyes pendant des périodes de dollar américain relativement faible, tandis que les corrections se produisaient lors des rallyes du dollar américain. Le prix dépend également de facteurs spécifiques aux cryptomonnaies, comme lors du krach de 2022 et du marché baissier de 2023.
#Bitcoin a affiché une corrélation majoritairement négative avec le dollar américain sur 60 jours en 2024, avec une moyenne de -0,2, malgré un bref retournement positif en août.
Cela pourrait changer après les élections de la semaine prochaine. #BTC #DXY #Crypto pic.twitter.com/2MWMdUPWnB
— Kaiko (@KaikoData) octobre 31, 2024
BTC a toujours été plus volatil que les marchés traditionnels, dépassant facilement les actions, l'or et les devises fiduciaires à court terme. À plus long terme, BTC a été lié aux indicateurs positifs globaux de l'activité économique. Un dollar fort et une économie américaine solide pourraient en fait être positifs pour BTC, car son prix nominal agit comme une réserve de valeur.
À plus grande échelle, la corrélation BTC/DXY est majoritairement négative, montrant une réaction inverse du marché des cryptomonnaies à la hausse du dollar.
Le marché des cryptomonnaies pourrait absorber un dollar fort plus facilement que par le passé. Le marché est fortement dollarisé via les stablecoins, et les traders à long terme détiennent déjà de facto des positions en dollars. Le principal moteur du ratio BTC/DXY serait la performance de BTC.
Cependant, certaines des attentes pour les mois à venir impliquent un pic du dollar par rapport aux autres devises, et une cassure nominale pour BTC. Une baisse de l'indice DXY devrait répéter les précédents rallyes pour BTC et les cryptomonnaies.
Volatilité attendue après les élections présidentielles américaines
Le prix de BTC se dirige vers les derniers jours avant l'élection présidentielle, avec une volatilité relativement faible. On s'attend à ce que BTC provoque des mouvements de prix plus importants ou une correction après l'élection, conduisant à une instabilité.
plus élevée. BTC a fluctué au-dessus de 71 300 $ après avoir reculé au cours des derniers jours. Malgré les entrées de liquidités et les tendances globalement positives, BTC continue de baisser pendant les heures de marché américaines, incapable encore d'établir un nouveau plus haut historique.
Le résultat des élections est considéré comme le facteur majeur affectant les mouvements du dollar américain et de BTC. Les chances d'un rallye BTC pourraient être liées au gagnant des élections , avec une volatilité tant à la hausse qu'à la baisse.
L'indice DXY devrait atteindre un pic de 106 à 107 points à la fin de 2024, puis diminuer au cours des premiers mois de la nouvelle année. Globalement, l' index indice
devrait rester entre 101 et 107 tout au long de 2025, surperformant le panier de devises majeures. Pour la majeure partie de l'histoire de Bitcoin, l'indice DXY a fluctué entre 90 et 100. Pendant ces périodes, la faiblesse du dollar était l'une des raisons de choisir BTC. Sur la base des cycles précédents, un indice en hausse pourrait coïncider avec des corrections.
Cependant, la principale cryptomonnaie pourrait bénéficier des flux entrants grand public en cas d'optimisme économique aux États-Unis. Les traders américains restent parmi les plus actifs, tant pour les échanges de cryptomonnaies centralisés que pour les ETF. L'optimisme économique pourrait stimuler les investissements dans les cryptomonnaies, en particulier l'adoption grand public de BTC, agissant de manière plus irrationnelle que lors des cycles précédents du dollar américain.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
