Bitcoin durchbricht ~96.300 US-Dollar, während die Marktkapitalisierung von Silber die 5-Billionen-Dollar-Marke übersteigt und Nvidia überholt

Präsident Donald Trump hat gerade einen 25-%-Zoll auf fortschrittliche Rechenchips wie den H200 von Nvidia und den MI325X von AMD verhängt. Damit eskaliert seine Kampagne zur Rückverlagerung der Halbleiterproduktion und zur Verringerung der Abhängigkeit Amerikas von ausländischen Lieferketten, insbesondere aus Taiwan.

In einer am Mittwoch veröffentlichten Erklärung verwies das Weiße Haus auf die nationale Sicherheit und betonte, dass die USA derzeit nur etwa 10 % der von ihnen verwendeten Chips selbst produzieren. Diese Abhängigkeit werde als „erhebliches wirtschaftliches und nationales Sicherheitsrisiko“ eingestuft.

Dieser neue Zoll ist Teil einer breiteren Strategie, die Trump bereits im vergangenen September gestartet hatte, als er 100 % Zölle auf Markenarzneimittel und 25 % Zölle auf Schwurlastwagen verhängte.

Die neuen, chipspezifischen Abgaben eröffnen nun eine neue Front in dieser Strategie und richten sich direkt gegen Hersteller von KI-Hardware.

Nvidia und AMD sehen sich mit höheren Kosten für einige ihrer fortschrittlichsten KI-Prozessoren konfrontiert, wobei sowohl der H200 als auch der MI325X im Fokus stehen.

Silber hat den Kurs von 93 $/oz deutlich überschritten und einen neuen Allzeithoch erreicht, während die Rallye bei Edelmetallen weiter an Fahrt gewinnt. Das Metall liegt im Jahr 2026 bereits um 30 % im Plus, die Spotkurse sind jahresbeginn bis heute um 27 % gestiegen, was die silberbezogenen Aktien und ETFs am Mittwoch im Vorhandel stark nach oben treibt.

Hecla Mining, das die massive Greens Creek Mine in Alaska besitzt, legte um 4,2 % zu, während Endeavour Silver um 2,5 % und First Majestic Silver um 2,7 % stieg.

Coeur Mining, das die Rochester-Mine in Nevada betreibt, legte um 2,6 % zu, während Silvercorp Metals und Teck Resources jeweils um 3 % stiegen. Wheaton Precious Metals verzeichnete einen Anstieg von 1 %.

Im ETF-Bereich zog alles mit Silber stark an. Der Abrdn Physical Silver Shares ETF und der iShares Silver Trust stiegen beide um 6,3 %, während der Ultra Silver ETF von ProShares um massive 12,7 % zulegte.

In London berührte Fresnillo (das Vorjahres-Highlight im FTSE 100 mit einem Gewinn von 452,5 %) ein neues Rekordhoch und legte im frühen Handel weitere 1,9 % zu.

Die Bank of America übertraf die Gewinnerwartungen für Q4: Mit 0,98 US-Dollar je Aktie gegenüber den erwarteten 0,96 US-Dollar wurde ein Gewinnanstieg von 12 % auf 7,6 Milliarden US-Dollar erzielt.

Der Gesamtumsatz stieg um 7,1 % auf 28,53 Mrd. US-Dollar und lag damit ebenfalls über dem Konsens von 27,94 Mrd. US-Dollar, begünstigt durch die starke Entwicklung beim Nettozinsertrag, im Asset Management sowie im Aktienhandel.

Der Nettozinsertrag (NII) kletterte um 9,7 % auf 15,92 Mrd. US-Dollar, was laut StreetAccount etwa 240 Mio. US-Dollar über den Analystenerwartungen lag. Die Bank erwartet nun, dass der NII im Jahr 2026 weiter um 5 % bis 7 % wächst, was weitere positive Impulse aus Kredit- und Wertpapiermargen signalisiert.

Im Handelsgeschäft sprang der Aktienerlös um 23 % auf 2,02 Mrd. US-Dollar und übertraf die Schätzungen um 160 Mio. US-Dollar, während der festverzinsliche Handel leicht um 1,5 % auf 2,52 Mrd. US-Dollar anstieg und damit knapp unter den Erwartungen um rund 120 Mio. US-Dollar lag.

Trotz des soliden Übererfolgs fielen die Aktien um mehr als 3 %, da die Händler den vollständigen Bericht und die Guidance verarbeiteten. Brian Moynihan, der CEO, zeigte sich zuversichtlich: „Obwohl weiterhin eine Reihe von Risiken bestehen, sind wir optimistisch für die US-Wirtschaft im Jahr 2026“, wobei er auf widerstandsfähige Verbraucher und Unternehmen sowie klarere politische Aussichten verwies.

Citigroup hat die Gewinnprognosen für das vierte Quartal deutlich übertroffen, getrieben durch einen starken Aufschwung bei Deals und eine boomende Nachfrage im Corporate Banking.

Die Gebühren der Investmentbanking-Sparte der Bank stiegen um 35 % auf 1,29 Milliarden US-Dollar, gegenüber 951 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Der Gesamtumsatz der Banking-Einheit kletterte um 78 % auf 2,2 Milliarden US-Dollar, wobei 2025 Rekorderträge bei M&A-Beratung verzeichnete.

Laut Dealogic belegte Citi im vergangenen Jahr den fünften Platz bei den globalen Bankgebühren, während die gesamten Brancheneinnahmen 103 Milliarden US-Dollar erreichten – das zweithöchste Ergebnis nach 2021.

Jane Frasers Umstrukturierungsplan gewinnt an Dynamik, wobei Analysten den Deal-Flow und die Stärke in der Beratung als Haupttreiber hervorheben.

David Wagner von Aptus Capital Advisors sagte, Citi könnte endlich „sein Image als Nachzügler ablegen“. Trotz des positiven Ergebnisses lagen die Aktien am Mittwochnachmittag um 3,9 % im Minus, hatten sich jedoch im Jahr 2025 um 65,8 % gesteigert und damit sowohl die Mitbewerber als auch den breiteren Bankenindex deutlich geschlagen.

Citi kaufte im vergangenen Jahr zudem Aktien im Wert von 13,25 Milliarden US-Dollar zurück, was dazu beitrug, die Bewertungsunterschiede zu den Wettbewerbern zu schließen. Die Erwartungen an eine anhaltende Stärke im M&A-Geschäft für 2026 steigen, insbesondere da die Zinsen tendenziell sinken.

Die Wells-Fargo-Aktien fielen am Mittwoch um bis zu 5,8 % – ihr stärkster Rückgang seit dem 15. Juli –, nachdem die Bank die Gewinnerwartungen der Wall Street verfehlte und 612 Millionen US-Dollar an Abfindungskosten im Rahmen eines umfassenden Kostenreduzierungsplans bekannt gab.

Die Gesamtkosten stiegen auf 13,7 Milliarden US-Dollar, knapp über den von Analysten erwarteten 13,6 Milliarden US-Dollar, wie Bloomberg berichtete. Dazu gehörten die massiven Abfindungszahlungen, die die Ergebnisse im vierten Quartal belasteten, obwohl die zugrunde liegenden Geschäfte stabil blieben.

Das Zinsüberschussergebnis (NII), das Kernergebnis der Bank aus dem Kreditgeschäft, belief sich im vierten Quartal auf 12,3 Milliarden US-Dollar, leicht unter der Prognose von 12,4 Milliarden US-Dollar. Für das Gesamtjahr erreichte das NII 47,5 Milliarden US-Dollar, was in Übereinstimmung mit der früheren Guidance lag, wonach die Ergebnisse 2025 im Jahresvergleich unverändert bleiben würden.

Der Nettogewinn des Jahres belief sich auf 21,3 Milliarden US-Dollar und verfehlte damit den Konsens von 21,6 Milliarden US-Dollar. Die Aktie war in den vergangenen 12 Monaten um 25 % gestiegen, gab heute jedoch einen erheblichen Teil dieses Gewinns wieder ab.

Charlie Scharf, CEO der Bank, verwies auf die Aufhebung der Asset-Cap durch die Federal Reserve im Juni als Wendepunkt. „Wir freuen uns, nun auf einem fairen Wettbewerbsniveau antreten zu können“, sagte Scharf, auch wenn die Bank weiterhin mit Kostendruck konfrontiert ist.

US-Rohöl verzeichnete gerade den größten Rabatt gegenüber Brent seit über einem Jahr; West Texas Intermediate (WTI) notierte am Mittwoch um 4,68 USD unter Brent.

Das ist die größte Spanne seit Oktober 2024, als der Konflikt zwischen Iran und Israel die Ölhandelnden angesichts möglicher Versorgungsunterbrechungen im Nahen Osten nervös machte.

Diese Differenz treibt täglich Hunderte von Millionen Dollar an Handelsgeschäften und Frachtströmen an. Und derzeit schreit sie nach Divergenz: Der europäische Ölmarkt verknappet sich, während das US-Angebot anschwillt.

In Europa wird es eng. Die Schiffs deliveries des kasachischen CPC-Blend haben sich verlangsamt, während Ausfälle in libyschen und Nordsee-Feldern die Preise im Mittelmeerraum und in der Nordsee in die Höhe treiben. Das hat die physische Brent-Notierung und regionale Sorten befeuert.

Unterdessen soll die US-Golfküste bis zu 50 Millionen Barrel venezolanisches Öl aufnehmen, was die heimischen Lagerbestände erhöht und WTI weiter drückt.

Mit diesen freigesetzten Strömungen ist der Druck auf das US-Angebot zurückgekehrt, selbst während globale Risiken aufflammen.

Japanische Aktien legten am Mittwoch nach der verstärkten Spekulation zu, dass Premierministerin Takaichi Sanae im Februar eine vorgezogene Wahl auslösen könnte, deutlich zu.

Es wäre ihr erster Test an den Urnen seit ihrem Amtsantritt, und Anleger setzen darauf, dass sie ihre konjunktur- und marktfreundlichen Politiken weiter verschärfen wird.

Der Nikkei 225 kletterte um 1,61 % und durchbrach erstmals die Marke von 54.000 Punkten, nachdem er am Dienstag bereits um mehr als 3 % gestiegen war. Auch der Topix legte neue Höchstwerte vor und stieg um 0,87 %, getrieben von der Hoffnung, dass Japans Geld- und Fiskalpolitik unter Takaichi locker bleiben wird.

Inzwischen wurde der Yen abgestraft und brach mit über 159 pro Dollar sein niedrigstes Niveau seit Juli 2024, als Tokio eingreifen musste, um einen Zusammenbruch der Währung zu stoppen.

Das steht nun wieder zur Debatte, da die Rendite für fünfjährige Staatsanleihen auf 1,615 % stieg – das höchste Niveau seit Einführung dieser Laufzeit im Jahr 2000.

Die Nachfrage bei der Versteigerung japanischer fünfjähriger Staatsanleihen fiel schwach aus; das Gebot-zu-Deckungs-Verhältnis lag bei 3,08, deutlich unter dem 12-Monats-Durchschnitt von 3,54 sowie niedriger als die 3,17 im Dezember. Anleihe-Futures wurden nach dem Ergebnis verkauft, da Händler ein wachsendes politisches und Zinsrisiko einpreisen.

Bitcoin legte am frühen Mittwoch um bis zu 2,4 % auf 96.348 $ zu und erreichte damit sein höchstes Niveau seit dem 16. November, nachdem es Ende 2025 und in den ersten zwei Wochen des Jahres 2026 in einer engen Spanne gehandelt hatte.

Der kurze Anstieg belebte die Bullen der ursprünglichen Kryptowährung etwas auf, nachdem sie einen Verlust von 6 % im Jahr bisher verbucht hatte, selbst als Aktien und Metalle zulegten.

Ether stieg noch schneller als Bitcoin und legte intraday um 5,1 % zu, laut Daten von CoinGecko. Währenddessen boomt der Handel mit tokenisierten Aktien, wobei die Volumina nun bei einem Rekord von 800 Millionen US-Dollar pro Monat liegen.

Die Jupiter Exchange allein verarbeitet fast 200 Millionen US-Dollar pro Monat, und Robinhood bezeichnet tokenisierte Vermögenswerte als „Güterzug“. Bereits im November sagte der Krypto-Chef der Nasdaq, man bewege sich „so schnell wie möglich“, um die Genehmigung der SEC für den Handel damit einzuholen.

Auch Edelmetalle bleiben nicht untätig. Gold spot notierte zum Zeitpunkt der Drucklegung bei 4.591,49 $/oz, knapp unter seinem Allzeithoch von 4.634,33 $, das zuvor erreicht wurde. Die Februar-Gold-Futures schlossen mit einem Minus von 0,3 % bei 4.599,10 $.

Doch Silber stiehlt die Show, durchbricht erstmals mit über 90 US-Dollar pro Unze eine historische Marke und legt in diesem Jahr um +25 % zu, wodurch seine Marktkapitalisierung auf über 3 Billionen US-Dollar steigt – genug, um Nvidia zu übertreffen, das nun vor den Quartalszahlen bei 4,52 Billionen US-Dollar notiert. Auch Kupfer ist im Aufwind: In nur sechs Monaten plus 40 %, jetzt auf Rekordhoch.