Berkshire Hathaways Alphabet-Investment wurde nicht von Warren Buffett getätigt

Berkshire Hathaway versetzte dem Markt Ende Freitag ein Schockmoment, als das Equity-Filing zum Quartalsende eine massive neue Position in Alphabet zeigte; der Schock entstand, weil der Kauf von mehr als 17,8 Millionen Class A-Aktien im Wert von 4,9 Milliarden US-Dollar nicht von Warren Buffett getätigt wurde, wie die Details des Filingings und der Zeitpunkt des Handels zeigen.

Alphabet stieg im After-Hours-Handel um 3,5 %, als die Zahlen bekannt wurden, da Investoren versuchten herauszufinden, wer in Omaha den Anruf tätigte und warum diese Technologie-Wette genau jetzt getätigt wurde, insbesondere da das Dokument von Berkshire direkt nach dem Börsenschluss veröffentlicht wurde.

Das Unternehmen hatte zuvor noch nie Alphabet in diesem Umfang hinzugefügt, und Alphabet ist bereits dieses Jahr um 51,3 % gestiegen, darunter 37 % im Quartal, in dem der Kauf erfolgte. Das allein weckte Fragen darüber, ob Warren überhaupt involviert war, der sich traditionell außerhalb von Apple von Technologieunternehmen ferngehalten hat.

Er hat mehrfach betont, dass er Apple als einen Konsumentenmarkennamen und nicht als Technologieunternehmen betrachtet, und Alphabet entsprach nie seinem Stil. Die Zahlen bestätigen zudem, dass es sich bei dieser Transaktion um den größten Dollar-Anstieg im Q3-Portfolio von Berkshire handelt.

Wer den Kauf von Alphabet veranlasst hat

Der Kauf von Alphabet bricht mit Warrens üblicher Anlagestrategie, weshalb Führungskräfte in seiner Umgebung in Betracht gezogen werden. Das Berkshire-Treffen von 2019 lieferte Hinweise darauf, warum Warren wahrscheinlich nicht derjenige war.

Bei diesem Treffen sagte Warren Buffett, er und Charlie Munger hätten „einen Fehler gemacht

An jenem Tag notierte Alphabet bei rund 59 US-Dollar, und weder Warren noch Charlie äußerten etwas, das darauf hindeutete, dass sie planten, diesen Fehler zu korrigieren.

Greg Abel, der nächstes Jahr CEO werden wird, ist nicht mit jener alten Zögerlichkeit verbunden. Warren hat bereits viele seiner Aufgaben an Greg übertragen, und Greg trägt keine Last aus verpassten Chancen der Vergangenheit.

Der Kauf hätte auch von den Berkshire-Investmentmanagern Ted Weschler oder Todd Combs stammen können, die in den vergangenen Jahren mehrere technologieorientierte Positionen verwaltet haben.

Das Formular bestätigt zudem, dass Alphabet die größte Zugabe im dritten Quartal war, selbst gemessen am Kurs vom 30. September von 4,3 Milliarden US-Dollar – weit über dem Anstieg der Chubb-Aktien um 1,2 Milliarden US-Dollar.

Die Kürzungen bei Apple, Bank of America und anderen verfolgen

Dasselbe Formular zeigt, dass Berkshire seine Apple-Holdings um 15 % reduzierte, Aktien im Wert von 10,6 Milliarden US-Dollar verkaufte und nun noch 238 Millionen Stück hält. Seit Berkshire vor zwei Jahren mit dem Abbau begann, wurden die Apple-Bestände insgesamt um 74 % gesenkt.

Dennoch bleibt Apple die größte Einzelposition im Aktienportfolio des Unternehmens, nun mit einem Wert von 64,9 Milliarden US-Dollar oder 21 % des Portfolios.

Bank of America wurde um 6,1 % bzw. rund 1,9 Milliarden US-Dollar reduziert; verbleibend sind 568 Millionen Aktien im Wert von 29,9 Milliarden US-Dollar. Diese Position wurde seit Anfang letzten Jahres um 43 % gekürzt. Berkshire reduzierte zudem weiterhin seine Verisign-Haltung, die erstmals Anfang August bekanntgegeben worden war.

Jenseits der Portfolio-Änderungen veröffentlichte Warren am Montag seinen Thanksgiving-Brief, der für viel Aufmerksamkeit sorgte, weil er schrieb: „Ich werde mich zurückhalten.

Er sagte, Greg Abel, den Warren als „einen großartigen Manager, einen unermüdlichen Arbeiter und einen ehrlichen Kommunikator“ beschrieb, werde nächstes Jahr das Schreiben an die Aktionäre übernehmen und Fragen auf der Hauptversammlung beantworten, während Warren zusammen mit dem Aufsichtsrat auf dem Parkett der Arena sitzen wird. Er fügte hinzu, dass er weiterhin über Berkshire mit Ihnen und seinen Kindern sprechen werde – und zwar in seiner jährlichen Thanksgiving-Nachricht.

Sein Brief umfasste dieses Jahr mehr als sieben Seiten, also mehr als doppelt so viel wie im Vorjahr. Er schrieb über Alter, Glück, Freunde aus Omaha und seinen Glauben an Gregs Fähigkeit, das Unternehmen zu führen.

Er teilte zudem eine Geschichte aus seiner Kindheit im Krankenhaus: Er habe den Nonnen, die sich um ihn kümmerten, Fingerabdrücke abgenommen, weil „irgendwann eine Nonne schlecht werden könnte und das FBI dann feststellen würde, dass man versäumt hatte, Nonnen abzudrücken.”

Der Brief bestätigte zudem, dass er die Zuwendungen an die Stiftungen erhöhen wird, die von seinen drei Kindern geführt werden, die jetzt 72, 70 und 67 Jahre alt sind. Er wünscht sich, dass diese sein Vermögen verwalten, bevor andere Treuhänder eingreifen.

Jede Stiftung erhielt 400.000 Aktien der Klasse B, ein Anstieg gegenüber 300.000 im Vorjahr; eine vierte Stiftung, die nach seiner verstorbenen Ehefrau benannt ist, erhielt dieselbe Gesamtsumme wie im letzten Jahr. Zusammengefasst stiegen die Zuwendungen um 17 % auf 1,3 Milliarden US-Dollar. Die Aktien der Klasse B haben seit den Spenden des Vorjahres um 4 % zugelegt.

Der Abschnitt über das Portfolio endet mit Berkshires Top-Holdings in den USA, Japan und Hongkong zum 30. September 2025, darunter Itochu zum 17. März 2025 und Mitsubishi zum 28. August 2025, wobei die Tokio-Preise von Yen in US-Dollar umgerechnet wurden.