Schlechte Nachrichten für Celsius-Investoren

Für Celsius-Kryptoinvestoren war der Start ins Jahr 2023 zweifellos schlecht. Der US-Konkursrichter Martin Glenn entschied am Mittwoch, dass die im Earn-Programm von Celsius Network hinterlegten digitalen Vermögenswerte zum Vermögen des Unternehmens und nicht zu den einzelnen Nutzern gehören.

Die Vermögenswerte von Celsius „Earn“ gehören dem angeschlagenen Krypto-Kreditgeber

Celsius, ehemals einer der führenden Krypto-Kreditgeber, meldete Mitte Juli 2022 Insolvenz an. Zu diesem Zeitpunkt wies das Unternehmen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zwischen 1 Milliarde und 10 Milliarden US-Dollar sowie mehr als 100.000 Gläubiger aus.

Ein Bundeskonkursrichter urteilte, dass Kryptowährungen, die auf verzinsten Konten bei Celsius Network, einer aufgelösten Krypto-Kreditplattform, hinterlegt wurden, laut Kleingedrucktem dem Unternehmen gehören.

Laut einer 45-seitigen Klageschrift des US-Konkursgerichts für den südlichen Bezirk von New York spricht das Urteil Celsius den Besitz der 4,2 Milliarden Dollar in bitcoin , die Verbraucher in das hochverzinsliche Earn-Programm eingezahlt haben.

Laut Richter Martin Glenn ging aus den Nutzungsbedingungen von Celsiusdent , dass Kryptowährungen in das Produkt „Earn“ eingezahlt worden waren. Diese Nachricht ist ein Rückschlag für einige Kunden, die gehofft hatten, ihre Gelder vom Unternehmen zurückzuerhalten.

Das Gericht kommt auf Grundlage der eindeutigen Nutzungsbedingungen von Celsius und vorbehaltlich etwaiger vorbehaltener Einreden zu dem Schluss, dass die Kryptowährungsvermögenswerte (einschließlich der nachstehend näher erläuterten Stablecoins) mit ihrer Einzahlung auf die Earn Accounts in das Eigentum von Celsius übergingen und die am Tag der Antragstellung noch auf den Earn Accounts befindlichen Kryptowährungsvermögenswerte in das Eigentum der Insolvenzmasse der Schuldner (die „Masse“) übergingen.

Mit Earn ermöglichte Celsius Nutzern, Kryptowährungen wie bitcoin, Ether und Tether einzuzahlen und wöchentliche Zinszahlungen zu erhalten. Je nach Anlagehorizont und Token bot die Plattform jährliche Zinssätze von bis zu 18 %.

Laut den eingereichten Unterlagen verfügte Celsius am 10. Juli 2022 über rund 600.000 Konten in seinem Earn-Programm mit einem Gesamtwert von fast 4,2 Milliarden US-Dollar. Davon entfielen etwa 23 Millionen US-Dollar auf Stablecoins. All dies gehört nun jedoch der Insolvenzmasse von Celsius.

Was bedeutet das für Investoren und Celsius?

Dieses Urteil steht im krassen Gegensatz zu den Behauptungen Tausender Celsius-Kunden, dass ihre eingezahlten Gelder rechtmäßig ihnen gehörten. Letzten Monat stritt Celsius vor Gericht mit Verbrauchern über das Eigentum an den eingezahlten Geldern, da das Unternehmen Stablecoins im Wert von über 18 Millionen US-Dollar aus Earn-Konten verkaufen wollte, um seine Organisation zu finanzieren. Celsius kann diese Vermögenswerte nun verkaufen.

Wer die Entscheidung des Gerichts anfechten und sein Geld zurückfordern möchte, hat laut Klage voraussichtlich keine Erfolge, da „einfach nicht genügend Wert vorhanden sein wird, um alle Kontoinhaber vollständig zu entschädigen“.

Im Insolvenzverfahren genießen besicherte Gläubiger häufig Vorrang beim Zugriff auf eingefrorene Gelder. Die Anmeldungdentjedoch Kontoinhaber des Earn-Programms als unbesicherte Gläubiger von Celsius aus, was bedeutet, dass ihre Rückzahlung von der Auszahlung an unbesicherte Gläubiger im Rahmen eines Insolvenzplans nach Chapter 11 abhängt.

Ein seltener Einigkeitspunkt aller Parteien ist, dass die Liquidität der Schuldner rapide schwindet. Die Schuldner müssen Liquidität generieren, um die laufenden Insolvenzverfahren nach Chapter 11 zu finanzieren und den weiteren Weg – sei es eine eigenständige Sanierung, ein Verkauf gemäß § 363(b) oder sogar ein Liquidationsplan – zu beschreiten.

Richter Martin Glenn

Das Urteil, das Celsius die Kontrolle über die Vermögenswerte in seinem Earn-Konto erlaubt, wird Auswirkungen auf Kryptowährungsanleger haben, die vergleichbare Produkte auf anderen Plattformen nutzen, von denen einige in den letzten Monaten ebenfalls Insolvenz angemeldet haben.

Die Eigentumsfrage der Vermögenswerte auf den Earn-Konten ist einetracAngelegenheit. Die Schuldner und der Gläubigerausschuss argumentieren, dass die auf den Earn-Konten hinterlegten Kryptowährungen im Eigentum der Schuldner standen und nunmehr zur Insolvenzmasse gehören. Viele Earn-Kontoinhaber (im Folgenden: „Kontoinhaber“) argumentieren hingegen, dass ihnen und nicht Celsius die Kryptowährungen auf den Earn-Konten zustehen und dass diese unverzüglich an sie zurückgegeben werden sollten.

Richter Martin Glenn

Der sich ausbreitende ripple

Dieses Urteil könnte künftig als Präzedenzfalldent Investoren im gesamten Kryptosektor und für die Auslegung der Nutzungsbedingungen von Plattform-Einlegern dienen. Es könnte auch ein Indiz dafür sein, was bei anderen Insolvenzverfahren nach Chapter 11 im Kryptobereich, wie beispielsweise bei FTX, Voyagerund BlockFi, geschehen wird.

Am 10. Januar 2023 um 11:00 Uhr ET findet eine Anhörung vor Gericht statt, in der ein Antrag bezüglich der Frist für die Geltendmachung von Forderungen durch die Gläubiger von Celsius geprüft wird. Rechtsanwalt Joshua Sussberg von Kirkland & Ellis hat vorgeschlagen, die Frist für die Forderungsanmeldung bis zum 9. Februar 2023 zu verlängern, sofern sein Vorschlag angenommen wird.

Wallet-Dienste sind für Verbraucher insolventer Kryptowährungsbörsen ein weniger umstrittenes Thema. Allerdings gibt es auch hier Uneinigkeit. Plattformen wie Celsius und BlockFi, ein weiterer insolventer Kryptowährungskreditgeber, betrachteten die Wallet-Gelder im Allgemeinen als Eigentum ihrer Kunden und nicht als Eigentum der Unternehmen selbst.

Einige BlockFi-Nutzer haben im Rahmen des Insolvenzverfahrens einen Antrag gestellt, in dem sie angeben, dass sie vor der Insolvenz von BlockFi versucht hätten, Gelder von BlockFi-Zinskonten auf Wallet-Konten umzuwandeln, BlockFi aber nun versuche, einige dieser Transaktionen rückgängig zu machen.