8 wichtige Erkenntnisse für Privatanleger aus Coinbases Kryptomarktausblick 2024

Coinbase etabliert sich in den USA und expandiert nach den Einigungen von CZ und Binance mit dem US-Justizministerium und nun auch mit der CFTC auf internationale Märkte. Angesichts des neu gewonnenen Marktwachstums hat Coinbase Prognosen für den Kryptomarkt bis 2024 veröffentlicht.

Das Krypto-Unternehmen geht davon aus, dass institutionelle Kapitalflüsse bis Mitte 2024 weiterhin auf Bitcoin konzentriert bleiben werden. Dies ist zum Teil auf die aufgestaute Nachfrage traditioneller Investoren zurückzuführen, die in diesen Markt einsteigen wollen.

Coinbases Kryptoausblick für 2024

Der globale Kryptomarkt hat sich 2023 mehr als verdoppelt, was darauf hindeutet, dass diese Anlageklasse ihren Tiefpunkt bereits hinter sich gelassen hat und sich nun in einer Übergangsphase befindet. Coinbase hält es für verfrüht,dentoder die positive Entwicklung als Bestätigung für die Zyniker zu interpretieren, die den übertriebenen Zusammenbruch von Kryptowährungen bejubelt haben. 

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels zeigen die Daten von CoinGecko, dass die globale Marktkapitalisierung von Kryptowährungen aktuell 1,68 Billionen US-Dollar beträgt. Dies entspricht einem Anstieg von 5,22 % innerhalb der letzten 24 Stunden und von 104,5 % im Vergleich zum Vorjahr. Bitcoin (BTC) weist heute eine Marktkapitalisierung von 839 Milliarden US-Dollar auf, was einem Anteil von 49,89 % am gesamten Kryptomarkt entspricht. Die Marktkapitalisierung von Stablecoins liegt bei 131 Milliarden US-Dollar und repräsentiert damit 7,78 % der gesamten Kryptomarktkapitalisierung.

Hier sind 8 wichtige Erkenntnisse aus dem Marktausblick 2024:

1. Der nächste Kryptozyklus

Der Markt wird sich um den Handel mit Bitcoin-Hegemonie drehen. Im Jahr 2023 verlagerte sich die Auswahl digitaler Vermögenswerte hin zu höherwertigen Titeln, wodurch Bitcoin Dominanz erstmals seit April 2021 schrittweise über 50 % anstieg. 

Dies wurde vor allem dadurch vorangetrieben, dass mehrere namhafte und etablierte Finanzgrößen in den USA Spot- bitcoin -ETFs beantragten, da ihre Präsenz in der Branche die Chancen von Kryptowährungen als neue Anlageklasse bestätigt und gestärkt hat. 

Auch wenn es im nächsten Jahr möglicherweise zu einer gewissen Kapitalumschichtung hin zu risikoreicheren Anlagen kommen könnte, prognostiziert Coinbase, dass die institutionellen Kapitalflüsse mindestens bis zur ersten Hälfte des Jahres 2024 fest auf Bitcoin verankert bleiben werden.

Darüber hinaus geht Coinbase davon aus, dass sich mehr Marktteilnehmer auf die Suche nach neuen Web3-Anwendungen konzentrieren werden, die dazu beitragen können, die Lücke zwischen der anfänglichen Akzeptanz und der breiten Anwendung von Kryptowährungen zu schließen.

Da sich die Marktteilnehmer zunehmend auf Apps konzentrieren, geht die Kryptobörse davon aus, dass mehr Alt-L1-Plattformen ihre Netzwerke überarbeiten werden, um besser mit der sich verändernden Dynamik Schritt zu halten.

2. Zurücksetzen des Makro-Frameworks

Die Entdollarisierung dürfte auch 2024 ein brisantes Thema bleiben, insbesondere im Hinblick auf die anstehenden Wahlen. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass der US-Dollar seine globale Dominanz (oder sein „exorbitantes Privileg“, wie der ehemalige französischedent Valéry Giscard d’Estaing es ausdrückte) in absehbarer Zeit einbüßen wird. Fest steht, dass der US-Dollar einen Wendepunkt erreicht hat. 

Obwohl die Entdollarisierung einige Zeit in Anspruch nehmen wird, hat der Übergang des globalen Währungssystems weg von der US-Dollar-Dominanz bereits begonnen – und das aus gutem Grund. Laut dem Congressional Budget Office (CBO) werden die Kosten für den Schuldendienst der USA bis 2028 voraussichtlich auf 1 Billion US-Dollar oder 3,1 % des BIP steigen. 

Die Befürworter von Kryptowährungen behaupten, dass Bitcoin und andere digitale Wertspeicher eine entscheidende Rolle beim bevorstehenden Wandel von einer unipolaren zu einer multipolaren Welt spielen, und verweisen auf den offensichtlichen Wert eines transnationalen Vermögenswerts, der nicht im Besitz oder unter der Kontrolle eines einzelnen Landes steht. 

Laut Coinbase wird der derzeit stattfindende Währungsregimewechsel und die Rolle von Kryptowährungen dabei langfristig von Bedeutung sein, auch wenn die meisten Kryptohändler von heute möglicherweise nicht mehr lange genug leben, um den Zusammenbruch des alten Systems zu erleben.

3. Verbindung zur realen Welt

Die Tokenisierung ist ein wichtiger Anwendungsfall für traditionelle Finanzinstitute, und Coinbase geht davon aus, dass sie ein wesentlicher Bestandteil des neuen Kryptomarktzyklus sein wird, da sie ein entscheidender Aspekt der „Modernisierung des Finanzsystems“ ist. Dies beinhaltet im Wesentlichen die Automatisierung von Verfahren und die Beseitigung von Intermediären, die bei der Ausgabe, dem Handel und der Buchhaltung von Vermögenswerten nicht mehr benötigt werden.

Angesichts der Kundennachfrage nach renditestärkeren Produkten und dem Bedarf an diversifizierten Einkommensquellen prognostiziert die Kryptobörse, dass die Tokenisierung bis 2024 auf andere Marktinstrumente wie Aktien, Private-Equity-Fonds, Versicherungen und CO2-Zertifikate ausgeweitet wird.

4. Die Zukunft der Blockchain

Eines der Hauptthemen, das sich aus dem jüngsten negativen Marktzyklus herauskristallisiert hat, ist der Fokus auf eine benutzerfreundlichere und zugänglichere Kryptotechnologie. Coinbase geht davon aus, dass das Dencun-Upgrade, das die Rollup-Transaktionsgebühren voraussichtlich um das 2- bis 10-Fache senken wird, mehr dezentrale Anwendungen (dApps) dazu bewegen könnte, auf „gaslose Transaktionen“ umzusteigen. Dadurch könnten sich Nutzer ausschließlich auf komplexe Interaktionen konzentrieren.

Dies könnte auch die Entwicklung neuer, nicht-finanzieller Anwendungsfälle ermöglichen. Die Kryptobörse ist der Ansicht, dass es sich lohnen wird, die Entwicklungen auf der Ethereum Blockchain zu beobachten, sobald EigenLayer vollständig betriebsbereit ist, um zu bestimmen, welcher Anteil der eingesetzten ETH für zusätzliche Sicherheitsmaßnahmen verwendet wird.

5. Stablecoin-Markt 2024

Derzeit haben Stablecoins einen Wert von rund 127 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 9 % gegenüber 137 Milliarden US-Dollar Anfang 2023. Gleichzeitig ist die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptomarktes gestiegen, wodurch die Dominanz der Stablecoins von fast 16 % auf 8-9 % der gesamten Kryptomarktkapitalisierung gesunken ist. 

Coinbase geht davon aus, dass der Rückgang des Stablecoin-Marktes den allgemeinen Rückgang der Liquidität dieser digitalen Anlageklasse widerspiegelt, da viele zentralisierte Börsen und DEXs außerhalb der USA ihre Vermögenswerte in USD-Stablecoins bewerten. 

Obwohl große exogene Ereignisse wie der Zusammenbruch von FTX im November 2022 und die regionale Finanzkrise in den USA im März 2023 kurzfristig überproportionale Auswirkungen auf das Gesamtvolumen haben, sind die Schwankungen des Stablecoin-Angebots auchtronmit den On-Chain-Handelsvolumina verbunden. 

Coinbase argumentiert, dass der relative Rückgang des Marktwerts von Stablecoins verschiedene Faktoren widerspiegelt, darunter einen allgemeinen Rückgang der globalen Liquidität, eine Zunahme regulatorischer Maßnahmen im Kryptogeschäft und das Hochzinsumfeld in mehreren Ländern, insbesondere in den Vereinigten Staaten.

6. Krypto-Regulierung

Laut Coinbase wird das Fehlen ausgereifter Rechtsrahmen für Märkte digitaler Vermögenswerte und deren Akteure in den nächsten 12 bis 18 Monaten Probleme verursachen, insbesondere in Ländern wie den Vereinigten Staaten, die noch keine fortgeschrittenen Regulierungsmaßnahmen ergriffen haben. 

Vor dem Hintergrund dieser Unsicherheit gibt es jedoch erste Anzeichen dafür, dass die Möglichkeiten für regulatorische Klarheit zunehmen – Zeichen, die wir als ermutigend, wenn auch nicht als entscheidend, betrachten.

7. Die Zukunft von Coinbase

Coinbase hat sein Produkt- und Dienstleistungsangebot weltweit erweitert und bietet unter anderem Derivate und Layer-2-Lösungen an. Das Unternehmen verfügt über 245.000 Partner in über 100 Ländern. Die Börse hat neue Lizenzen erhalten, die es uns ermöglichen, neue Märkte zu erschließen und neue Produkte anzubieten

Coinbase Financial Markets, Inc. (CFM) in den Vereinigten Staaten hat von der National Futures Association (NFA), einer von der CFTC benannten Selbstregulierungsorganisation, die Genehmigung erhalten, als Futures Commission Merchant (FCM) zu agieren und berechtigten US-Verbrauchern Zugang zu Krypto-Futures zu gewähren. 

Aktuell können versierte Privatkunden auf Coinbase Advanced in den USA über CFM mit gehebelten Krypto-Terminfutures über Nano-trachandeln.

Laut institutionellen Teilnehmern wird die Tokenisierung im Jahr 2024 und darüber hinaus ein prägnanter Trend im Base-Ökosystem sein.

8. Zu erwartende Verbesserungen im Jahr 2024

Ethereum steht bei den Markterweiterungen 2024 im Mittelpunkt. Die Entwicklung Ethereum ist noch nicht abgeschlossen, und in den kommenden Jahren sind ein oder mehrere jährliche Updates geplant, um das Netzwerk auszubauen und unter anderem potenzielle Zentralisierungsprobleme zu beheben. Im Rahmen des Ethereum Improvement Proposal (EIP) 4844 konzentriert sich der Cancun/Deneb (Dencun) Fork hauptsächlich auf Proto-Danksharding. 

Ein Upgrade zur Behebung einiger Bedenken ist zwar voraussichtlich nicht im Jahr 2024 zu erwarten, doch könnte ein zukünftiges Upgrade mit einer sorgfältig konzipierten ePBS-Implementierung und möglicherweise MEV-Burn einige dieser Probleme entschärfen. Parallel dazu entwickelt Flashbots das SUAVE-Protokoll (Single Unifying Auctions for Value Expression), um die Rolle der Blockentwickler zu dezentralisieren und so deren Zentralisierung entgegenzuwirken.

SUAVE ist eine EVM-Chain, die als Plug-and-Play-Mempool und dezentraler Block-Builder für jede Blockchain verwendet werden kann und deren Veröffentlichung für das erste Halbjahr 2024 geplant ist.