جمع وارن بافيت cash طائلة في شركة بيركشاير هاثاواي، لدرجة أنه يستطيع شراء أسهم أدنى 476 شركة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الآن. تبلغ ثروته cash 334 مليار دولار، وهو مبلغ يكفي للاستحواذ على 95% من أسهم المؤشر.
tracمؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي يغطي حوالي 80% من إجمالي الأسهم الأمريكية المتداولة من حيث القيمة السوقية، 500 من أكبر الشركات في البلاد. وقد وصفه وارن بأنه "دليل لأبرز الشخصيات في عالم الأعمال الأمريكي"، ومن الواضح أنه لا يزال يتابعه عن كثب. لكنه توقف عن شرائه في الوقت الراهن.
لم يُصدر وارن أي تحذير للمستثمرين العام الماضي. بل بدأ بهدوء في بيع أسهمه، وسحب استثماراته من الشركات المفضلة لديه، والتخلي عن مراكز احتفظ بها لسنوات. تحوّل من الشراء إلى البيع بين ليلة وضحاها. باع أسهم شركة آبل وخفّض حصته في بنك أوف أمريكا.
بل إن وارن أوقف انكشاف بيركشاير على صندوق المؤشرات المتداولة S&P 500 التابع لشركة فانجارد وصندوق المؤشرات المتداولة S&P 500 التابع لشركة SPDR، والذي كان trac مؤشر S&P 500 بشكل مباشر.
أصبحت شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن الآن غنية بما يكفي لشراء دول. هل هناك خطة مستقبلية؟
لم يستغرق السوق وقتًا طويلاً للتعافي. ففي الأسابيع التي تلت تصفية وارن لتلك المراكز، انهار مؤشر ناسداك وبدأ مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في خسارة نقاط. وتعرضت المؤشرات لخسائر فادحة، حيث تم محو تريليونات الدولارات أسبوعيًا.
وجاءت هذه الضربة القوية بعد أن أعلنdent دونالد ترامب عن خطته للتعريفات الجمركية العالمية، مما أثار مخاوف بشأن كيفية تأثير ارتفاع التكاليف على أرباح الشركات، والضغط على المستهلكين، وإلحاق الضرر بالنمو الأمريكي.
لم يُبدِ وارن أي رد فعل. لم يبحث عن أسهم رخيصة. لم يحاول "شراء الأسهم عند انخفاضها". بل اكتفى بالانتظار. لماذا؟ لأنه، كما ذكرنا مؤخراً ، لن يتحرك وارن ما لم يرَ الاحتياطي الفيدرالي يتخذ إجراءً أولاً.
هكذا بالضبط اتبع أسلوبه في عام 2020، عندما أدت جائحة كوفيد-19 إلى شلّ الاقتصاد العالمي. كان لديه مليارات الدولارات جاهزة للصرف. لكنه لم يُقدم على أي خطوة حتى تدخل جاي باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي. خفّض باول أسعار الفائدة إلى الصفر وأطلق حزمة تحفيزية في 23 مارس 2020. بعد ذلك، تغيّر الوضع.
قالت وارن في اجتماع عام 2021: "كان بإمكاننا ضخ 50 أو 75 مليار دولار، وقبل أن يتدخل الاحتياطي الفيدرالي مباشرةً. كان لتصرف جاي باول أهمية بالغة. فقد تحرك بسرعة وحسم في 23 مارس، مما غيّر الوضع الذي كان فيه الاقتصاد متوقفاً"
قال: "لا يمكننا شراء الشركات بثمن بخس كما لو كنا نشتري أسهمنا الخاصة، ولا يمكننا شراء الأسهم بثمن بخس كما لو كنا نشتري أسهمنا الخاصة". كانت هذه هي الاستراتيجية برمتها: لا تدفع أكثر من اللازم، وإذا لم يكن هناك شيء رخيص، فاشترِ أسهمك الخاصة. لقد كان تكرارًا لنفس الخطة التي يستخدمها الآن في عام 2025.
لطالما صرّح وارن بأنه لا يكترث لإغلاق الأسواق غدًا. فاستراتيجيته لا تتطلب تحركًا مستمرًا. قال ذات مرة: "لا أسعى أبدًا للربح من سوق الأسهم، بل أشتري على افتراض إمكانية إغلاق السوق غدًا وعدم إعادة فتحه لخمس سنوات"
