يجلس وارن بافيت ، الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway والمستثمر الأكثر نجاحًا في العالم ، حاليًا على 334 مليار دولار cash ويخبرنا التاريخ أنه ربما لن ينفق أيًا منها على مناصب جديدة في الأسهم ما لم يقفز الاحتياطي الفيدرالي في السوق ويثبته.
Oracle of Omaha أي صفقات رئيسية هذا العام ، على الرغم من انكماش السوق الذي يبدو وكأنه منطقة Buffett للكتب المدرسية.
على الرغم من أنه لم يزعم أبدًا وقت السوق ، إلا أن التحركات التي قام بها خلال العام الماضي تبرز الآن. باع وارن قبالة شركة Apple و Bank of America ، وهما من أكبر مناصب له في الأسهم ، قبل أن يتلاشى السوق مباشرة.
انخفضت S&P 500 أكثر من 20 ٪ من أعلى مستوياتها - تدخل في سوق الدب - لا يزال لا يعض.
سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة أكثر فوضوية من أي وقت مضى
على مدار العام الماضي ، بينما كان آخرون يركبون تجمع التكنولوجيا أو يراهن على استقرار سعر الفائدة ، انسحب وارن وأوقف الأموال. والآن ، مع غرق المركب المركب في بورصة ناسداك بنسبة 10 ٪ في جلستين تداولتين ووزن داو جونز ، فإن متوسط الخسائر المتتالية لخسارة متتالية لأكثر من 1500 نقطة ، فإن كومة cash الدفاعية في بيركشاير تحميها بشكل أفضل من معظمها.
هذا هو نفس كتاب اللعب الذي استخدمه وارن من قبل. في عام 2021 ، عندما رفع الوباء Covid الاقتصاد العالمي إلى طريق مسدود ، كان لديه عشرات المليارات جاهزة للنشر. لكنه لم يفعل. انتظر حتى تصرف الاحتياطي الفيدرالي.
وقال وارن في اجتماع بيركشاير لعام 2021: "كان بإمكاننا نشر 50 دولارًا أو 75 مليار دولار ، وقبل تصرف الاحتياطي الفيدرالي مباشرة". "عندما تصرف جاي باول كما فعل ، كان ذلك مهمًا بشكل لا يصدق. لقد تحرك بسرعة وحساب في 23 مارس الذي غير الموقف الذي توقف فيه الاقتصاد".
بدلاً من القفز إلى استثمارات خارجية خلال Covid ، اشترى Warren أسهم Berkshire الخاصة. أنفقت الشركة 24.7 مليار دولار على عمليات إعادة الشراء في عام 2020 و 27 مليار دولار أخرى في عام 2021.
وقال في ذلك الوقت: "لا يمكننا شراء الشركات الرخيصة قدر استطاعتنا". "ولا يمكننا شراء الأسهم رخيصة قدر استطاعتنا." كانت تلك أكبر إعادة تدوير في تاريخ الشركة.
المرة الوحيدة التي افتتح فيها وارن دفتر الشيكات خلال حادث تصادم دون انتظار بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2008 ، عندما دمرت أزمة الرهن العقاري النظام المالي. وذلك عندما أصبح شريان الحياة لبعض أكبر الأسماء في وول ستريت.
سلم جولدمان ساكس 5 مليارات دولار مباشرة بعد انهيار ليمان براذرز. ألقى 5 مليارات دولار أخرى في بنك أوف أمريكا ودعم جنرال إلكتريك كذلك. لكن وارن قال إنه لا يحاول الإدلاء ببيان.
وقال في عام 2020: "في عامي 2008 و 2009 ، فإن الحقيقة هي أننا لم نشتري هذه الأشياء لإدلاء بيانًا للعالم. في عام 2020.
"لقد تم تصميمه للاستفادة مما اعتقدنا أنه كان في شروطtrac. لكنهم كانوا مصطلحات لم يكن أحد على استعداد لتقديمها في ذلك الوقت لأن السوق كان في حالة من الذعر".
كان وارن قادرًا على سحب هذه التحركات فقط لأنه كان يحمل cash ويمكن أن يتحرك بسرعة.
وقال في عام 2009: "إنك تواجه ، في سوق فوضوي ، خاصةً عندما يحتاج الناس إلى مبالغ كبيرة ... فجأة ، مدعوون إلى مليارات الدولارات cash إذا كنت ستلعب على الإطلاق.
الآن ، مع وجود نفس النوع من الفوضى في السوق بفضل سياسات ترامب الاقتصادية الخاطئة ، لا يزال وارن لا يلعب. صمته لا يتعلق فقط بالتوقيت. يتعلق الأمر بانتظار الاحتياطي الفيدرالي لأخذ الأرجوحة الأولى.
