عمالقة وول ستريت يتوجهون إلى السعودية لحضور مؤتمر استثماري وسط توترات إقليمية

يتوجه مسؤولو وول ستريت إلى مبادرة الاستثمار المستقبلية السنوية في السعودية (FII) في الرياض، مغريين بوعود الاستثمار وصندوق الاستثمارات العامة السعودي (PIF) الذي تبلغ قيمته تريليون دولار.

من المتوقع أن يحضر شخصيات كبرى مثل ديفيد سولومون من غولدمان ساكس، ولاري فينك من بلاك روك، وجين فراسر من سيتي غروب، في الحدث الذي يملأ فنادق الرياض الفاخرة ويعرض رؤية السعودية 2030.

تخطط هذه المبادرة لتحويل اقتصاد المملكة، وتقليل اعتمادها على النفط وتعزيز القطاعات الأخرى. وتضع مبادرة الاستثمار المستقبلية، التي أُطلقت في عام 2017، نفوذ السعودية في العرض، على الرغم من تصاعد التوترات الإقليمية.

ولكن هناك أجواء مختلفة هذا العام. التشديد المالي في السعودية والصراعات المتصاعدة في الشرق الأوسط (مع تهديدات للبنية التحتية النفطية) تجعل المستثمرين يتريثون.

مع تركيز المملكة أكثر على الاستثمار المحلي، من المتوقع أن يظهر المسؤولون المعتادون على الشيكات السعودية التزامهم بمستقبلها.

قال الخبير الاقتصادي ماريوس فيغانتاس: «أبلغت السعودية بوضوح، نحن نعلم أنك تريد أموالنا، ولكن كيف تشاركون في مستقبلنا؟». ولا يستعد الكثرون للإجابة.

كيف تؤثر حروب غزة ولبنان على القمة

تلت المؤتمر العام الماضي هجوم 7 أكتوبر من قبل حماس على إسرائيل، مما أدى إلى انتقام إسرائيل القاتل ضد غزة وتعقيد العلاقات السعودية-الأمريكية-الإسرائيلية.

تجنب العديد من المسؤولين التنفيذيين الغربيين مبادرة الاستثمار المستقبلية بعد مقتل الصحفي جمال خاشقجي في عام 2018، الذي نسبت المخابرات الأمريكية قتلته إلى ولي العهد محمد بن سلمان (MbS).

منذ ذلك الحين، سعى MbS إلى إصلاح سمعته الدولية، حيث دعت السعودية إلى وقف إطلاق النار في غزة ولبنان وسط تصاعد العنف، خوفاً من تداعياته على استقرارها الخاص.

دعم بعض المسؤولين التنفيذيين في مبادرة الاستثمار المستقبلية العام الماضي إسرائيل علناً، بينما نصح جيمي دايمن من JPMorgan Chase السعودية بعدم التخلي عن مبادرة السلام التي تقودها الولايات المتحدة مع إسرائيل. تريد السعودية استقراراً إقليمياً، وهو ما تعتقد أنه سيساعد في جذب رأس المال والخبرة الأجنبية.

انضم MbS حتى إلى القمة الأخيرة للاتحاد الأوروبي مع دول الخليج، مما يشير إلى اهتمامه بتوسيع تحالفات السعودية بينما يقود رؤية 2030 إلى الأمام. هذا العام، ستضم مبادرة الاستثمار المستقبلية "قمة أفريقيا الجديدة"، مع قادة صناعة من قطاعي التعدين والبنوك.

تستهدف دول الخليج المعادن الحرجة في أفريقيا بينما تحاول التنويع بعيداً عن النفط. صندوق الاستثمارات العامة السعودي متورط بشدة، مع مشاريع تتراوح من مشروع مدينة نيوم إلى مواقع السياحة الفاخرة مثل ريد سي غلوبال.

ولكن مع مراجعة المملكة لمالياتها، قد تواجه بعض المشاريع تأخيرات أو تخفيضات، بينما تعطي الحكومة الأولوية لتلك الحاسمة لرؤية 2030. يبحث صندوق الاستثمارات العامة عن التزامات من الشركات الأجنبية بدلاً من مجرد توقيع الشيكات.

الاستثمار الأجنبي يدفع رؤية السعودية 2030

وضعت السعودية هدفاً طموحاً يتمثل في 100 مليار دولار من الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) بحلول عام 2030 - ما يقرب من 6% من الناتج المحلي الإجمالي. الاستثمار الأجنبي المباشر ينمو، ولكن في منتصف الطريق نحو علامة رؤية 2030، تشير المستويات الحالية إلى أن السعودية قد تواجه صعوبة في تحقيق هدفها.

صندوق الاستثمارات العامة، المحوري لرؤية 2030، شراكات عالمية لمشاريع، من مدينة المستقبل نيوم إلى مدينة الترفيه قدية، ولكن مع انخفاض أسعار النفط، انخفضت الإيرادات. رداً على ذلك، بدأت الحكومة في مراجعة إنفاق المشاريع، وتقليص بعض المبادرات لتمديد مواردها بشكل أكبر.

الضغط يتصاعد على الشركات الدولية، المعتادة على دعم السعودية لمعاملاتها العالمية، للالتزام بالتمويل للمشاريع المحلية. بلاك روك، على سبيل المثال، وافقت على إنشاء منصة استثمار متعددة الأصول في الرياض، مضمونة بـ 5 مليارات دولار من صندوق الاستثمارات العامة.

شهدت مبادرة الاستثمار المستقبلية العام الماضي صفقات بقيمة 17.9 مليار دولار، بينما يتوقع المنظمون 28 مليار دولار في اتفاقيات جديدة لهذا العام. من بين الصفقات المحتملة صندوق كبير يركز على الذكاء الاصطناعي، والذي يمكن أن ينمو إلى 40 مليار دولار بالتعاون مع Andreessen Horowitz.

إعلان آخر محتمل هو استثمار بقيمة 10 مليارات دولار في إنتاج الهيدروجين، كجزء من انتقال السعودية إلى الطاقة منخفضة الكربون.

البلد يوسع أيضاً روابطه المالية الدولية. ستطرح صناديق استثمارية متداولة في البورصة (ETFs) جديدة في بورصة الرياض، مما يسمح للمستثمرين المحليين بشراء أسهم هونغ كونغ بينما تسعى المملكة لتعزيز روابطها مع الصين.

من المقرر أن يتحدث ضيوف بارزون من آسيا، بما في ذلك وزير المالية في هونغ كونغ بول تشان، مما يعكس بشكل أكبر تركيز السعودية المتزايد على آسيا وسط التوترات مع الغرب.

في الوقت نفسه، أفادت شركة Copley Fund Research بأن صناديق الأسواق الناشئة ذات التعرض للسعودية بلغت 56% لكنها تراجعت مؤخراً مع تصاعد الصراعات بين إسرائيل وإيران. حتى أن بعض الصناديق قللت من حصصها في السعودية بين مارس وسبتمبر، مصنفة المملكة كسوق منخفض الوزن بعد تايوان والهند.

حدود القوة المالية السعودية تختبر طموحات MbS

السعودية، على الرغم من ثروتها النفطية، تواجه قيوداً اقتصادية تجبر MbS على إعادة التفكير في الإنفاق. تتوقع الحكومة عجزاً في الميزانية حتى عام 2027 على الأقل وتأجل بعض مشاريع رؤية 2030.

ومع ذلك، سجل حوالي 7,000 شخص في هذا العام - وهو عدد أعلى من العام الماضي، الذي أُقيم قريباً بعد بدء الصراع الإقليمي الأخير. يظل ريتشارد أتياس، الرئيس التنفيذي لمعهد مبادرة الاستثمار المستقبلية، متفائلاً. "المستثمرون آتون على الرغم مما يحدث"، قال. "يجب أن تستمر الفعالية."