اتهامات للمنظمين الأمريكيين بخنق الاقتصاد عمداً، وانخفاض أسهم البنوك بنسبة 84%، وتراجع أسهم الشركات العامة بنسبة 25%

يُحمّل الاقتصاديون والمستثمرون والمسؤولون التنفيذيون في القطاع المصرفي الجهات التنظيمية المالية الأمريكية مسؤولية "خنق" الإنتاجية الاقتصادية من خلال الرقابة المفرطة. ووفقًا لرأس المال الاستثماري الكندي الأمريكي تشاماث باليهابيتيا، فقد أدت هذه اللوائح إلى تقليص "القدرة التنافسية للمؤسسات الصغيرة" ودفعها إلى حافة الانهيار. 

من خلال منشور يوم الاثنين، اتهم باليهابيتيا الجهات التنظيمية بجعل الولايات المتحدة بيئة معادية للابتكار والنمو. 

"بلغ عدد الشركات العامة في الولايات المتحدة ذروته عند حوالي 8000 شركة، ثم انخفض منذ ذلك الحين إلى حوالي 6000 شركة. وفي الوقت نفسه، ازداد حجم اللوائح والهيئات التنظيمية بشكل كبير" وكتب قائلاً:. 

وأشار أيضاً إلى انهيار عدد البنوك، الذي كان يبلغ 28 ألف بنك، وانخفض الآن إلى 4500 بنك فقط، وأضاف أن زيادة الرقابة تُفضّل المؤسسات الكبيرة والموحدة على حساب رواد الأعمال والشركات الصغيرة. وخلص مؤسس شركة رأس المال الاجتماعي إلى القول: "نحن بحاجة إلى إعادة هيكلة تنظيمية".

تقرير المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع يُظهر انخفاضًا في عدد البنوك الأمريكية

في تقرير صدر في أبريل، المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDICتحدث ترافيس هيل، القائم بأعمال رئيسtracالقطاع المصرفي الأمريكي. فمنذ عام 2008، انخفض عدد تراخيص البنوك من حوالي 8500 إلى 4500 ترخيص.

ومع ذلك، أكد هيل مجدداً أن عمليات الاندماج ليست سبباً في انخفاض الأرقام. 

"إحصائياً، فإن انخفاض عدد البنوك منذ بداية الأزمة المالية الكبرى ليس نتاجاً لزيادة نشاط الاندماج، بل هو نتاج الانخفاض الحاد في تأسيس البنوك الجديدةوأوضح قائلاً:

بحسب تقرير هيل، يتراوح متوسط ​​معدل عمليات الاندماج بين الشركات منذ عام 1980 بين 1% و4% سنويًا، بمتوسط ​​طويل الأجل يبلغ 2.5%. وقد تباطأ هذا الانخفاض في السنوات الأخيرة، حيث بلغ متوسط ​​عمليات إتمام تراخيص الطيران 3.4% سنويًا منذ عام 2018، مقارنةً بـ 4.2% على المدى الطويل.

الأعباء التنظيمية تضع رواد الأعمال في موقف متضارب

يشترك العديد من رواد الأعمال في الشعور بأن القوانين واللوائح قد خرجت عن السيطرة.

شارك آرثر ماكواترز، المؤسس المشارك لشركة Legion Health الناشئة في مجال الصحة العقلية، رسمًا بيانيًا من مركز الدراسات التنظيمية في جامعة جورج واشنطن، يوضح ارتفاعًا مستمرًا في إجمالي عدد الصفحات المنشورة في قانون اللوائح الفيدرالية منذ الخمسينيات.

تستمر اللوائح في الارتفاع، وقد وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق.

في الأساس، لا يوجد حافز لدى السياسيين لحذف اللوائح، لذلك تستمر في التراكم.

هذا لا يُدمر الإنتاجية فحسب، بل يُغير بطريقة جذرية وخبيثة طريقة تفكير الناس... pic.twitter.com/td3MrF04hb

— آرثر ماكواترز (@ArthurMacwaters) ١٨ مايو ٢٠٢٥

بدأ حجم اللوائح الفيدرالية بأقل من 20 ألف صفحة، ثم ازداد بشكل خاص خلال سبعينيات القرن العشرين في عهدdentنيكسون وكارتر، ليتجاوز 100 ألف صفحة بحلول أوائل ثمانينيات القرن العشرين. وشهد هذا الحجم استقراراً وجيزاً خلال رئاسة رونالد ريغان في منتصف ثمانينيات القرن العشرين، في ظل أجندة إدارته لإلغاء القيود التنظيمية، لكن الاتجاه العام عاد إلى الارتفاع بعد ذلك بفترة وجيزة.

وقد حدثت انخفاضات أخرى في عدد صفحات القانون التنظيمي في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين فيdent جورج دبليو بوش، الذي شهدت فترة ولايته القليل من "الضوابط التنظيمية" 

أعقبت تلك الفترة فترة توسع خلال إدارة باراك أوباما بعد عام 2008، حيث تم تطبيق قواعد جديدة مرتبطة بقانون الرعاية الصحية الميسرة وقانون دود-فرانك. وبحلول عام 2022، تجاوز عدد صفحات القانون 180 ألف صفحة.

قد تساعد تخفيضات متطلبات رأس المال في تقليل "ثقل" الجهات التنظيمية

في الأسبوع الماضي، ظهرت تقارير تفيد بأن السلطات الأمريكية قد تخفف قواعد رأس المال المصرفي المعمول بها منذ أكثر من عقد. ووفقًا Cryptopolitan لتقرير " يوم الخميس، من المتوقع أن تعلن الجهات التنظيمية عن خفض نسبة الرافعة المالية التكميلية (SLR)، وهي لائحة صدرت بعد عام 2008 تلزم البنوك بالاحتفاظ برأس مال عالي الجودة مقابل أصول عالية المخاطر مثل القروض والمشتقات المالية.

أفادت مصادر مطلعة بأن التغييرات متوقعة هذا الصيف. ويأتي هذا الجهد في أعقاب ضغوط متواصلة من بنوك كبرى، من بينها جي بي مورغان تشيس وغولدمان ساكس، التي تزعم أن متطلبات رأس المال الصارمة قد حدّت من قدرتها على الإقراض والمنافسة بفعالية.

تم إدخال قانون الاحتياطي النقدي بعد الركود، وهو مصمم لضمان قدرة البنوك على تحمل الصدمات المالية دون الحاجة إلى عمليات إنقاذ ممولة من دافعي الضرائب، مثل تلك التي شوهدت خلال الأزمة.