أثارت مخاوف الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، والتي تفاقمت بسبب بيانات نمو الوظائف التي صدرت بعد إغلاق السوق يوم الجمعة، ضغطاً على سوق الأسهم العالمية وقطاع العملات الرقمية يوم الاثنين. وأكدت وزارة العمل الأمريكية أن معدل البطالة في يوليو/تموز ارتفع مقارنة بالشهر السابق.
بحسب تحليل كوينغلاس، قام أكثر من 277 ألف متداول بتصفية حيازاتهم من البيتكوين خلال 24 ساعة، مما أدى لفترة وجيزة إلى انخفاض سعر Bitcoin إلى أقل من 50 ألف دولار. وقد أثار رد فعل السوق على هذه التطورات الأخيرة مخاوف من حدوث ركود اقتصادي. ويشير محلل العملات الرقمية أليكس كروجر إلى أن المشكلة تكمن على ما يبدو في عدم قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في حين شددت اليابان سياستها النقدية.
مخاوف الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة وتأجيل خفض أسعار الفائدة تُلقي بظلالها على العملات المشفرة.
أفادت وزارة العمل الأمريكية بأن سوق العمل سوى كما معدل البطالة إلى 4.3% مقارنةً بـ 4.1% في يونيو/حزيران. ونظرًا لارتفاع التضخم، شدد البنك المركزي الأمريكي سياسته النقدية بين عامي 2022 و2023.
وفي الوقت نفسه، اختتم بنك اليابان شهر يوليو بسعر فائدة قدره 0.25%.
يرى محلل العملات الرقمية أليكس كروجر أن التراجع العام في السوق ناتج عن مخاوف اقتصادية، ولا يقتصر تأثيره على العملات الرقمية فقط. في الخامس من أغسطس، Bitcoin (BTC) لفترة وجيزة دون مستوى 50,000 دولار أمريكي، وهو مستوى نفسي بالغ الأهمية. وأعقب ذلك عمليات تصفية من قبل المستثمرين. ووفقًا لبيانات Coinglass، قام ما لا يقل عن 277,000 متداول بتصفية ما يقارب مليار دولار أمريكي من ممتلكاتهم خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية.
جاء ضعف السوق عقب تقارير عن ركود وشيك في الولايات المتحدة. ويعتقد كروجر أن المشكلة الرئيسية لا تكمن في حالة الاقتصاد الأمريكي، بل في أن الاحتياطي الفيدرالي لم يخفض أسعار الفائدة بينما رفعت اليابان سعر الفائدة الرئيسي لديها.
وقال في منشور على موقع X: "إن الأزمة المالية التي يقودها بشكل رئيسي سلسلة من المضاربين اليابانيين الذين يستخدمون الرافعة المالية هي بديل أفضل بكثير من الأزمة المالية التي تقودها الولايات المتحدة بسبب دخولها في حالة ركود"
يتوقع محللو جي بي مورغان أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر. ومع ذلك ، يعتقد البنك أنه كان سيخفض السعر بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل لو صدرت بيانات الوظائف غير الربحية قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. كما يتوقع محللو جي بي مورغان خفضًا آخر بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر، وفقًا لما ذكرته بلومبيرغ .
جي بي مورغان: "... لو كان لدى الاحتياطي الفيدرالي هذا التقرير [تقرير الوظائف] قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء الماضي، لكان من شبه المؤكد أنه سيخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل. الآن، وبعد أن يبدو أنه متأخر بشكل ملحوظ، نتوقع خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر... pic.twitter.com/A0YPMvsRSF
— كارل كوينتانيلا (@carlquintanilla) ٣ أغسطس ٢٠٢٤
تراجعت أسعار النفط مع تراجع أسواق الأسهم العالمية
لم يقتصر اضطراب السوق على سوق العملات الرقمية فحسب، بل امتد ليشمل قطاعات أخرى. فقد سجل مؤشر نيكاي 225 في اليابان أسوأ يوم له منذ انهيار "الاثنين الأسود" عام 1987. كما لامست أدنى مستوى لها منذ ثمانية أشهر تقريباً يوم الاثنين، حيث أثرت المخاوف الاقتصادية الأمريكية سلباً على مكانة الولايات المتحدة كأكبر مستهلك للنفط في العالم.
أفادت التقارير أن بنك غولدمان ساكس رفع احتمالية حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة من 15% إلى 25%. بينما يرى الخبير الاقتصادي محمد العريان أن الاحتمالية لا تزال عند 35%. إضافةً إلى ذلك، يبدو أن الوضع الجيوسياسي يزداد سوءًا نتيجةً للاضطرابات في الشرق الأوسط.
ينصبّ التركيز الآن على إجراءات مجلس الاحتياطي الفيدرالي التي قد تُسهم في استقرار سوق الأسهم. وقد يُؤدي خفض سعر الفائدة بشكل طارئ إلى ضخّ المزيد من السيولة في السوق، أيضاً عملة البيتكوين في ظلّ معاناة سوق العملات الرقمية لإيجاد موطئ قدم لها في ظلّ ضعف عام في السوق.
