خوف من الركود الأمريكي يضرب العملات المشفرة والأسهم، لكن رفع أسعار الفائدة في اليابان هو السبب الحقيقي

أثرت مخاوف الركود الأمريكي، التي أثارتها أرقام نمو الوظائف الصادرة بعد إغلاق الأسواق يوم الجمعة، على سوق الأسهم العالمية وقطع العملات المشفرة يوم الاثنين. وأكدت وزارة العمل الأمريكية أن معدل البطالة في يوليو ارتفع شهرياً.

وفقاً لتحليل Coinglass، سيّجّر أكثر من 277,000 متداول حصصهم من البيتكوين خلال 24 ساعة، مما دفع سعر البيتكوين مؤقتاً إلى ما دون 50,000 دولار. أثار رد فعل السوق على آخر التطورات مخاوف من ركود اقتصادي. يشير محلل العملات المشفرة أليكس كروغر إلى أن المشكلة تبدو في أن الاحتياطي الفيدرالي لم يخفض أسعار الفائدة بينما شددت اليابان سياستها النقدية.

مخاوف الركود الأمريكي و أجلت خفض أسعار الفائدة تثقل كاهل العملات المشفرة  

أبلغت وزارة العمل الأمريكية أن سوق العمل أضاف 114,000 وظيفة فقط في يوليو. وقد جاء هذا الرقم أقل من التوقعات. وارتفع معدل البطالة أيضًا إلى 4.3% من 4.1% المسجل في يونيو. وعلى خلفية التضخم، شدد البنك المركزي الأمريكي سياسته النقدية بين عامي 2022 و2023.

في غضون ذلك، اختتم بنك اليابان شهر يوليو بمعدل فائدة قدره 0.25%.

محلل العملات المشفرة أليكس كروغر يقترح أن التراجع العام في السوق هو نتيجة مخاوف اقتصادية، ويمتد ليشمل ما هو أبعد من العملات المشفرة. في 5 أغسطس، انخفض البيتكوين (BTC) مؤقتاً تحت العلامة النفسية البالغة 50,000 دولار. تلت ذلك تصفيات المستثمرين. ولا وفقاً لـ Coinglass، سيّجّر ما لا يقل عن 277,000 متداول حوالي 1 مليار دولار من حصصهم في الـ 24 ساعة الماضية.

تبع ضعف السوق تقارير عن ركود وشيك في الولايات المتحدة. يعتقد كروغر أن المشكلة الرئيسية ليست في حالة الاقتصاد الأمريكي. ويشير إلى أن المشكلة تبدو في أن الاحتياطي الفيدرالي لم يخفض أسعار الفائدة بينما رفعت اليابان سعرها الأساسي الخاص.

قال في منشور على X: "أزمة مالية مدفوعة بشكل رئيسي بتسلسل من المضاربين اليابانيين الممولين بالديون هي بديل أفضل بكثير من أزمة مالية مدفوعة بدخول الولايات المتحدة في ركود."

يتوقع محللو جيه بي مورغان أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي محتمل بخفض سعر السياسة بنسبة 50 نقطة أساس في سبتمبر. ومع ذلك, تعتقد البنك أنه كان لخفض السعر بنسبة 25 نقطة أساس على الأقل إذا كانت بيانات الرواتب قد أُصدرت قبل اجتماع لجنة الفيدرالي المفتوحة للسوق (FOMC). يتوقع محللو جيه بي مورغان أيضاً خفضاً آخر بنسبة 50 نقطة أساس في نوفمبر، كما ورد في بلومبرغ.

جيه بي مورغان: ".. لو كانت لدى الاحتياطي الفيدرالي هذه [بيانات] التوظيف في متناول يده قبل اجتماع #FOMC يوم الأربعاء الماضي، لكان قطع سعر السياسة بنسبة 25 نقطة أساس على الأقل على الأرجح. والآن بعد أن يبدو أنه متأخر بشكل كبير عن المنحنى، نتوقع خفضاً بنسبة 50 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر،... pic.twitter.com/A0YPMvsRSF

— كارل كوينتانيا (@carlquintanilla) أغسطس 3، 2024

النفط يتلقى ضربة معمعاناة الأسهم العالمية  

امتد الاضطراب في السوق إلى ما هو أبعد من سوق العملات المشفرة. سجل مؤشر نيكاي 225 في اليابان وفقاً للتقارير أسوأ يوم منذ انهيار "الاثنين الأسود" عام 1987. كما هبطت أسعار النفط مؤقتًا إلى أدنى مستوى لها منذ ثمانية أشهر يوم الاثنين مع تزايد المخاوف الاقتصادية الأمريكية تضر به باعتباره أكبر مستهلك للنفط في العالم.

أبلغت غولدمان ساكس عن رفعها لاحتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة من 15% إلى 25%. الاقتصادي محمد ع. العريان يجد أن يبقى الاحتمال عند 35%. بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن الوضع الجيوسياسي يتدهور تم تحديث مجموعة الأدوات الرسومية من بسبب الاضطرابات في الشرق الأوسط.

التركيز الآن على إجراءات الاحتياطي الفيدرالي التي يمكن أن تستقر سوق الأسهم. يمكن لخفض طارئ في أسعار الفائدة أن يضخ المزيد من السيولة في السوق، أيضًا مما يفيد البيتكوين بينما تكافح سوق العملات المشفرة لإيجاد أرضية ثابتة في إعداد أوسع ضعيف.