الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لخفض سعر الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس بحلول ديسمبر

كانت هناك تطورات كبيرة في القطاع المصرفي الأمريكي في الأيام القليلة الماضية. غير الاحتياطي الفيدرالي موقفه من السياسة النقدية بشكل كبير، مما أدى إلى توقعات أعلى بكثير لخفض الفائدة بحلول ديسمبر 2023 - مع وضع توقعات السوق الآن عند 100 نقطة أساس (BPS). هذا تحول غير متوقع عن التوقعات السابقة، التي كانت تضع خفض الفائدة عند 25 نقطة أساس فقط بنهاية هذا العام.

سيواجه الاقتصاد والأسواق المالية الأمريكية اضطراباً كبيراً إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس (BPS) بحلول ديسمبر، وهو أمر يختلف بشكل كبير عن موقفه الحالي. لذلك، في الأشهر القادمة، من الضروري مراقبة البيانات الاقتصادية والتغيرات في سياسة الاحتياطي الفيدرالي عن كثب للآثار المحتملة في هذه المجالات.

بعد انهيار بنك Silicon Valley، تسعر أسواق السندات خفض أسعار الفائدة لهذا العام وتقلل من توقعات رفع أسعار الفائدة في المستقبل. ونتيجة لذلك، اقترحت مؤسسات مثل Goldman Sachs وBarclays Bank أن يأخذ الاحتياطي الفيدرالي استراحة خلال اجتماعه القادم. عزز Angelo Kourkafas، استراتيجي الاستثمار في Edward Jones في سانت لويس هذه النقطة، قائلاً: "إن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي في دعم الودائع تهدف إلى استعادة الثقة في النظام، بدلاً من تقديم حافز أو تخفيف الظروف. ومع ذلك، بسبب الأحداث الأخيرة، أدت الظروف المالية المشددة إلى ذلك؛ على الرغم من أن العوائد قد انخفضت، إلا أن فروق الائتمان قد اتسعت. وبالتالي، يمكننا أن نرى أن عواقب هذه الحوادث تقوم بالفعل ببعض عمل الاحتياطي الفيدرالي نيابة عنهم."

ستجتمع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في سبعة أيام لمناقشة تغييرات أسعار الفائدة المحتملة. يتوقع معظم المحللين عدم رفع أسعار الفائدة نتيجة لذلك. في ضوء ذلك، كشفت التقارير أيضاً أن رهانات المتداولين على النتيجة مقسمة بين أولئك الذين يتوقعون زيادة 25 نقطة أساس وأولئك الذين يتوقعون عدم حدوث تغيير. علّق James Athey، مدير الاستثمار في Abrdn، على الموقف قائلاً: "أعتقد أن الخفض سيحدث أسرع مما توقعه كل من الاحتياطي الفيدرالي والسوق. هذا هو فقط بداية فترة صعبة للشركات."