La Reserva Federal de EE. UU. recortará los tipos de interés en 100 BPS para diciembre

En los últimos días se han producido importantes desarrollos en el sector bancario de EE. UU. La Reserva Federal ha cambiado significativamente su postura de política monetaria, lo que ha resultado en expectativas mucho más altas de un recorte de tipos para diciembre de 2023, con las predicciones del mercado situándolo ahora en 100 puntos básicos (BPS). Este es un giro inesperado respecto a las proyecciones anteriores, que situaban el recorte de tipos en solo 25 BPS para finales de este año.

La economía y los mercados financieros de EE. UU. enfrentarían una gran disrupción si la Reserva Federal recortara los tipos en 100 puntos básicos (BPS) para diciembre, lo cual es significativamente diferente de su postura actual. Por lo tanto, en los próximos meses, es fundamental monitorear de cerca los datos económicos y los cambios en la política de la Fed por sus posibles repercusiones en estas áreas.

Tras el colapso de Silicon Valley Bank, los mercados de bonos están valorando recortes de tipos para este año y reduciendo las expectativas de futuros aumentos de tipos. Como resultado, instituciones como Goldman Sachs y Barclays Bank han sugerido que la Reserva Federal tome un descanso durante su próxima reunión. Angelo Kourkafas, estratega de inversiones en Edward Jones en St. Louis, reforzó este punto, afirmando: “Las acciones de la Fed para respaldar los depósitos tienen la intención de restaurar la confianza en el sistema, en lugar de ofrecer estímulo o aflojar las condiciones. Sin embargo, debido a los acontecimientos recientes, se han producido condiciones financieras más estrictas; aunque los rendimientos pueden haber caído, los diferenciales de crédito se han ensanchado. Por lo tanto, podemos ver que las consecuencias de estos incidentes ya están haciendo parte del trabajo de la Fed por ellos”.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reunirá en siete días para discutir posibles cambios en los tipos de interés. La mayoría de los analistas esperan que no haya aumento de tipos. A la luz de esto, los informes también han revelado que las apuestas de los traders sobre el resultado están divididas entre aquellos que predicen un aumento de 25 puntos básicos y aquellos que anticipan un cambio nulo. James Athey, director de inversiones en Abrdn, comentó sobre la situación diciendo: “Creo que los recortes ocurrirán más rápido de lo que anticiparon tanto la Fed como el mercado. Esto es solo el comienzo de un período difícil para las corporaciones”.