أفضل المعلومات حول العملات الرقمية تصلك مباشرة إلى بريدك الإلكتروني.
من هو الوريث الحقيقي لإرث وارن بافيت؟ هل هو رجل صناديق التحوط بيل أكرمان؟
- أكد وارن بافيت مجدداً تعيين جريج أبيل خليفة له في شركة بيركشاير هاثاواي، مطمئناً المساهمين بانتقال سلس للقيادة.
- يقوم الملياردير بيل أكرمان، صاحب صندوق التحوط، ببناء نسخته الخاصة من شركة بيركشاير، بهدف الاستحواذ على حصص مسيطرة في شركات مختلفة.
- في حين أن عوائد استثمارات أكرمان تنافس عوائد بافيت، إلا أن هيكله أكثر تعقيداً، ويواجه تحديات في توسيع نطاق أعماله إلى مستوى بيركشاير.
يُعتبر وارن بافيت، بلا شك، أحد أعظم المستثمرين في التاريخ، إن لم يكن أعظمهم، والذي بنى شركة بيركشاير هاثاواي، "عن طريق الخطأ"، من شركة ناشئة في مجال النسيج إلى تكتل عملاق تبلغ قيمته تريليون دولار على مدى ستة عقود. يبلغ هذا المستثمر المثالي الآن 94 عامًا؛ والسؤال المطروح الآن هو: من سيحمل اسم بيركشاير هاثاواي عالياً كما فعل بافيت؟
السنوية الأخيرة للمساهمين رسالته، والتي صدرت في 22 فبراير، أكد رجل الأعمال الخيرية الأمريكي مجدداً أن جريج أبيل، نائب رئيس العمليات غير التأمينية في بيركشاير، سيتولى منصب الرئيس التنفيذي.
كتب بافيت: "في الرابعة والتسعين من عمري، لن يطول الأمر قبل أن يخلفني غريغ في منصب الرئيس التنفيذي ويتولى كتابة الرسائل السنوية". وأكد للمساهمين أن آبل، الذي تم تعيينه رسميًا خلفًا له في عام 2021، يُدرك تمامًا مبادئ بيركشاير وسيحافظ على فلسفة الشركة الاستثمارية المنضبطة.
يعلم وول ستريت أن آبل سيدير الإدارة اليومية لشركة بيركشاير، لكن المستثمرين يتساءلون عما إذا كان هو الوريث الحقيقي لإرث بافيت الاستثماري، والذي يعمل خارج الشركة.
هل يستطيع بيل أكرمان بناء شركة بيركشاير هاثاواي عصرية؟
أحد الأسماء التي تعرفها شوارع نيويورك جيداً هو الملياردير بيل أكرمان، صاحب صندوق التحوط، الذي أمضى حياته المهنية في اختيار "نصائح" مباشرة من كتاب بافيت لبناء إمبراطوريته الاستثمارية.
أسس أكرمان، البالغ من العمر 58 عامًا، شركة بيرشينغ سكوير كابيتال مانجمنت، وهي صندوق تحوط يدير أصولًا تُقدّر بنحو 16 مليار دولار. وهو من أشد المعجبين بوارن بافيت، إذ تعرّف عليه لأول مرة عندما كانdent جامعيًا في جامعة هارفارد، قبل أن يحضر الاجتماعات السنوية لشركة بيركشاير هاثاواي، بل وطرح أسئلة على بافيت من بين الحضور.
يسعى أكرمان الآن إلى تحقيق رؤيته الخاصة لشركة قابضة متنوعة الأنشطة. ووفقًا لتقرير حصري نشرته، قامت شركته بتعديل عرضها لزيادة حصتها في شركة هوارد هيوز القابضة، وهي شركة تطوير عقاري، إلى 48%.
يخطط رجل الأعمال البالغ من العمر 58 عامًا الآن لشراء 10 ملايين سهم بقيمة 900 مليون دولار لتحويل شركة هوارد هيوز إلى أداة يمكنها الاستحواذ على حصص مسيطرة في الشركات الخاصة والعامة، وهو ما أطلق عليه اسم "بيركشاير هاثاواي العصر الحديث"
قدمت شركة بيرشينغ سكوير عرضًا إلى شركة هوارد هيوز هولدينغز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HHH) https://t.co/2CiHxYV59J للاستحواذ على 10 ملايين سهم جديد من أسهم الشركة بسعر 90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبإضافة هذه الأسهم إلى 18.9 مليون سهم تمتلكها صناديق بيرشينغ سكوير حاليًا، فإننا...
— بيل أكرمان (@BillAckman) ١٨ فبراير ٢٠٢٥
تضم محفظة بيرشينغ سكوير المركزة حاليًا حصصًا كبيرة في شركات مثل شركات الأغذية والضيافة تشيبوتلي وهيلتون، بالإضافة إلى شركة ألفابت الأم لغوغل. كما تتضمن مسيرة أكرمان الشخصية استثمارات "طموحة"، بما في ذلك رهانه الشهير ضد شركة التأمين على السندات إم بي آي إيه، ودوره في إنقاذ شركة جنرال غروث بروبرتيز، المشغلة للمراكز التجارية.
كيف تُقارن استراتيجية أكرمان باستراتيجية وارن بافيت؟
منذ أن أطلق بيل أكرمان شركة بيرشينغ سكوير عام 2004، حققت صناديقه عائدًا سنويًا متوسطًا قدره 19.8% بعد خصم رسوم الإدارة، وهو ماdentعائد بافيت السنوي البالغ 19.9% على مدى ستة عقود. مع ذلك، عند احتساب رسوم الأداء، ينخفض عائد أكرمان إلى 16.4%.
على غرار بافيت المتقاعد، يمتلك أكرمان حصة شخصية كبيرة في شركته تمثل حوالي 21٪ من أموال بيرشينغ سكوير، مقارنة بملكية بافيت البالغة 14٪ في بيركشاير.
يتباهى رجل الأعمال أيضاً ببناء شبكة علاقات واسعة في عالم الأعمال. وقال خلال عرض صفقة هوارد هيوز: "أعرف تقريباً كل رئيس تنفيذي في أمريكا، أو على الأقل تربطني بهم صلة غير مباشرة".
يُعدّ هيكل بيركشاير نموذجًا يُوصف في وول ستريت بأنه "بسيط"؛ فقد قام بافيت بتصفية شراكاته الاستثمارية مبكرًا واستخدم بيركشاير كأداة رئيسية له. ومع ذلك، لا يزال أكرمان يدير كيانات متعددة، بما في ذلك صندوق استثماري مدرج في المملكة المتحدة وصندوق تحوّط قديم.
أما فيما يتعلق بالرواتب، العديد من التقارير إلى أن بافيت يتقاضى مبلغاً متواضعاً قدره 100 ألف دولار سنوياً بصفته الرئيس التنفيذي لشركة إدارة الأصول الناشئة التي تبلغ قيمتها تريليون دولار، لكن أكرمان اقترح أن يدفع هوارد هيوز لشركة بيرشينغ سكوير رسوماً بنسبة 1.5% بناءً على القيمة السوقية، وهو ما يعتقد النقاد أنه يجعل هيكله أقل ملاءمة للمساهمين.
الوقت في صالح بيل أكرمان
قد تكون إحدى المزايا التي يتمتع بها أكرمان على بافيت هي عامل الوقت. فهو يبلغ من العمر 58 عاماً، وهو نفس عمر بافيت عندما أُدرجت شركة بيركشاير لأول مرة في بورصة نيويورك عام 1988، بقيمة سوقية تبلغ 5.8 مليار دولار فقط.
اعتبارًا من يوم الأربعاء الموافق 26 فبراير 2023، تدير أصولًا تزيد قيمتها قليلاً عن 16 مليار دولار، بينما لشركة بيركشاير الآن أكثر من تريليون دولار.
يمتلك بافيت حاليًا حوالي 189 شركة عاملة، فضلًا عن محفظة أسهم ضخمة. وفي غضون الثلاثين عامًا القادمة، سيتعين على الرئيس التنفيذي لشركة بيرشينغ مواجهة تحدي إيجاد طريقة لتكرار هذا المستوى من النمو المتراكم.
إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة هنا ليست نصيحة استثمارية. Cryptopolitanموقع أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات الواردة في هذه الصفحة. ننصحtronبإجراء بحث مستقلdent /أو استشارة مختص مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
فلورنس موتشاي
تُغطي فلورنس أخبار العملات الرقمية، والألعاب، والتكنولوجيا، والذكاء الاصطناعي منذ ست سنوات. وقد زودتها دراستها لعلوم الحاسوب في جامعة ميرو للعلوم والتكنولوجيا، بالإضافة إلى دراستها لإدارة الكوارث والدبلوماسية الدولية في الجامعة نفسها، بمهارات لغوية وملاحظة وتقنية عالية. عملت فلورنس في مجموعة VAP، كما عملت كمحررة في العديد من المؤسسات الإعلامية المتخصصة في العملات الرقمية.
دورة
- أي العملات المشفرة يمكن أن تدر عليك المال
- كيفية تعزيز أمانك باستخدام المحفظة الإلكترونية (وأي منها يستحق الاستخدام فعلاً)
- استراتيجيات استثمارية غير معروفة يستخدمها المحترفون
- كيفية البدء في الاستثمار في العملات المشفرة (أي منصات التداول التي يجب استخدامها، وأفضل العملات المشفرة للشراء، إلخ)