وصلت الأصول الواقعية الرمزية (RWA) إلى $3 مليار دون احتساب العملات المستقرة
- تتضمن توكنية الأصول الواقعية المعادن الثمينة والسلع، بالإضافة إلى السندات الحكومية.
- تهدف معظم عمليات التوكنة إلى بناء ضمانات للمستخدمين على نطاق واسع.
- تظل شركة BlackRock وOndo قائدة في مجال الأصول الواقعية المرمزة.
نُظر إلى ترميز الأصول الواقعية كواحدة من الطرق لإحقاق قيمة بديهية في العملات المشفرة. توقفت بعض أنواع الترميز، ولكن قد يكون هناك ما يصل إلى 3 مليارات دولار من الأصول الواقعية المرمزة بالفعل على البلوكشين.
يأتي الترميز على البلوكشين بأشكال مختلفة، وقد يكون من الصعب تقدير التبني الحقيقي. تشير التقديرات الأولية إلى وجود ما يصل إلى 3 مليارات دولار من المنتجات المرمزة على سلاسل وبروتوكولات مختلفة.
تتراوح أساليب الترميز من مجرد إنشاء رموز لتتبع سعر أصل معين، إلى مركبات على السلسلة مخصصة بعناية، كما هو الحال في رمز BUIDL الخاص بـ BlackRock، الذي أنشأته Securitize.
الرموز المرمزة الأكثر شيوعاً الأصول تشمل السلع، خاصة المعادن الثمينة. الحكومة أوراق مالية هي الفئة الثانية الأكثر ترميزاً للأصول. تم ترميز ما يصل إلى 1.6 مليار دولار من الأوراق المالية الحكومية على عدة سلاسل. تشمل الرموز الرائدة 17 منتجاً مصمماً خصيصاً، بما في ذلك رمز BUIDL.
كما وسعت عدة بروتوكولات DeFi من محفظة الأوراق المالية الحكومية، بما في ذلك Ondo Finance وMaple Finance. تنتشر الرموز الأخرى بين أسهم الشركات العامة والصناديق الخاصة والعقارات وأنواع أخرى من الصناديق.
أثبت الترميز نجاحه أكثر في الحالات التي كان فيها البروتوكولات أو الشركات المالية لديها بالفعل وصول إلى السيولة والطلب على منتجات جديدة. كان النموذج الأقل نجاحاً هو عرض الرموز الأمنية (STO)، الذي اتبع نموذج بيع الرموز العامة. اتبعت بعض الرموز الأمنية لوائح صارمة، لكنها فشلت في الانتشار سواء للمستثمرين العاديين أو المتخصصين في العملات المشفرة.
يوجد حوالي 3 مليار دولار من الأصول الواقعية غير المرمزة للعملات المستقرة على السلسلة
أعلى بنسبة ~3x من بداية العام. مدفوع بشكل أساسي من قبل الأوراق المالية الحكومية. pic.twitter.com/7YDaOsGAfP
— hagaetc (@hagaetc) أغسطس 12، 2024
العقارات هي أيضاً سوق محدود نسبياً للترميز أو الملكية الجزئية. الطبيعة غير السائلة نسبياً للعقارات حدت من مبيعات تلك الرموز، والتي تتخلف عن قيمة الأصول الأخرى في العملات المشفرة. العقارات المرمزة هي niche صغيرة مع حوالي 21 مليون دولار في القيمة مقفل. كل الرموز المرمزة العقارات تقدمها Tangible، التي جلبت 204 عقاراً على متنها.
يظل Ethereum السلسلة الرئيسية المختارة عندما يتعلق الأمر بالترميز، حتى للمستثمرين المؤسسيين. Stellar (XLM) هو الاختيار المفاجئ للبلوكشين. بروتوكول Stellar هو نسخة من Ripple، يهدف إلى جلب العملاء المؤسسيين. مؤخراً، حاول Stellar وضع نفسه كسلسلة الذهاب لـ الأصول الحقيقية الرمزية (RWA) الترميز، وتمكن من جذب أموال Franklin Templeton. خدم Stellar لترميز أكثر من 270 مليون دولار من صندوق Franklin OnChain U.S. Government Money Fund.
تخدم الأصول الواقعية المرمزة الحيتان والمؤسسات
في البداية، نُظر إلى الأصول الواقعية المرمزة كوسيلة لتعريض المستثمرين الأفراد للأصول التقليدية، من خلال الوصول المباشر عبر المحافظ وأدوات تداول العملات المشفرة. شملت حالات الاستخدام الأخرى الترميز على نطاق صغير للسلع المادية، لتعمل كشهادات.
في الواقع، تعمل بعض أنواع الأصول المرمزة كأدوات للحيتان للتفاعل مع بروتوكولات DeFi. أحد رموز Ondo Finance USDY مدعوم من قبل سندات الخزانة الأمريكية. يتم الاحتفاظ برموز USDY من قبل مجموعة صغيرة من المحافظ، حيث يسيطر الرمز محفظة الرائد على أكثر من 74% من المعروض. تهدف Ondo Finance أيضاً إلى وضع نفسها كواحدة من القادة في RWA، بينما تجاوزت مؤخراً احتياطيات رمز BlackRock BUIDL.
المحفظة، التي تنتمي على الأرجح إلى Ondo Protocol، تتفاعل مع عقود ذكية للعملات المستقرة الأخرى مثل DAI وFluxUSD. تخضع الأصول الأساسية لرمز USDY لتداول لامركزي عالي النشاط. بناءً على تصنيف Nansen لـ محفظة, يتم إرسال USDY إلى حيتان أخرى على نطاق واسع.
يستخدم الترميز للأصول الواقعية، وكذلك القروض المرمزة، ينمو مع توسع DeFi في عام 2024. بخلاف ذلك، تباطأت رواية RWA فعلياً من ذروتها في أبريل. تم إدراج جميع سلاسل L2 تقريباً لإمكانياتها في إصدار رموز RWA، على الرغم من أن ليس كل السلاسل نشطة. فقدت مجموعة رموز الرواية 50% من قيمتها السوقية منذ أبريل، هبوطاً إلى تقييم قدره $25 مليون.
لا تزال رواية RWA تهدف إلى منح العملات المشفرة شرعية أكبر. في الوقت نفسه، تُستخدم سندات الخزانة الأمريكية لقفل الأرباح من بروتوكولات العملات المشفرة الكبيرة، مع تجنب الاعتماد على العملات المستقرة من طرف ثالث. يسمح ترميز سندات الخزانة لكل بروتوكول بالتحكم في سيولته والتأكد من احتياطياته. يتم إنشاء رموز RWA جديدة وحرقها باستمرار، اعتماداً على الطلب الحالي.
تقرير من Cryptopolitan بقلم هريستينا فاسيليفا
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
هريستينا فاسيليفا
تختص هريستينا فاسيليفة بالأخبار المتعلقة بالتمويل اللامركزي (DeFi)، والأعمال، والاقتصاد. حصلت على ماجستير في الفلسفة من جامعة صوفيا، بعد إتمامها درجة البكالوريوس لمدة 4 سنوات في إدارة الأعمال، والصحافة، والاتصال الجماهيري. عملت لأحد الصحف الرائدة في البلاد، حيث غطت أخبار السلع والنتائج للشركات. حاليًا، تعمل هريستينا ككاتبة أخبار مساهمة في موقع Cryptopolitan.
