SPAC المرتبط بـ Kraken، KRAKacquisition، يقدّم طلبًا لطرح عام أولي طموح بقيمة 250 مليون دولار في بورصة ناسداك

شركة KRAKacquisition المدمجة في جزر كايمان، وهي SPAC مرتبطة بـ Kraken، قدّمت طلبًا لطرح عام أولي طموح بقيمة 250 مليون دولار في بورصة ناسداك تحت الرمز KRAQU. ويتألف الطرح العام المقترح من 25 مليون وحدة، حيث يُتوقع أن يكون سعر كل وحدة في الطرح العام 10 دولارات، على الرغم من عدم تحديد هدف محدد لدمج الأعمال بعد.

كما أفادت شركة SPAC KRAKacquisition بأن كل وحدة تتكون من سهم واحد من الأسهم العادية من الفئة A وربع حق امتياز قابل للاسترداد، يمكن ممارسته بسعر 11.50 دولارًا للسهم. وتخطط شركة SPAC التي مقرها مينلو بارك بولاية كاليفورنيا لاستهداف الشركات التي تعمل في تطوير شبكات الدفع للأصول الرقمية، والبنية التحتية لسلسلة الكتل، ومنصات الترميز، وحلول الامتثال، وغيرها من الخدمات المتعلقة بالعملات المشفرة. 

في هذه الأثناء، سيترأس شركة KRAKacquisition رافي تاناكو، الشريك المؤسس والشريك العام في Natural Capital، الذي سيتولى منصب الرئيس التنفيذي والمدير للشركة العامة ذات الأغراض الخاصة (SPAC). وسيُعينه في هذا المنصب ساهيل غوبتا، قائد المبادرات الاستراتيجية في Kraken، كمدير مالي. وستكون بنك سانتاندر هو المُسوق الوحيد للصفقة، التي يدعمها أيضًا Natural Capital وTribe Capital.

تهدف KRAKacquisition Corp إلى إجراء عمليات اندماج

تم تأسيس KRAKacquisition Corp بغرض إجراء عمليات شراء وتبادل للأسهم، واكتساب الأصول، أو إعادة الهيكلة، أو الاندماج مع شركة واحدة أو أكثر. ومع ذلك، كشفت الشركة عن أنه لم يجرِ أي طرف مناقشات نيابة عنها، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر. 

في الوقت نفسه، تتداخل خطط الطرح العام الأولي لشركة KRAKacquisition مع تلك الخاصة بـ Kraken، وستعمل كوسيلة استراتيجية لتوسيع نطاق النظام البيئي الأوسع لـ Kraken. وقد قدمت منصة التشفير طلب التسجيل S-1 لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بهدوء في نوفمبر الماضي بتقييم يبلغ 20 مليار دولار، نظرًا لهدفها المتمثل في أن تصبح منصة مالية شاملة متعددة الأصول. ومنذ ذلك الحين، أقرّت الشركة رسميًا باكتساب Backed Finance، وهي مُصدر للأصول الرمزية، بالإضافة إلى أربع شركات أخرى، بما في ذلك منصة تداول العقود الآجلة الأمريكية NinjaTrader، والتي تم شراؤها مقابل 1.5 مليار دولار في عام 2025.

من ناحية أخرى، تتضمن الإفصاحات الموسعة لشركة KRAKacquisition حول هيكلية SPAC عوامل مخاطر مفصلة محددة عملات الاستثمارات وشركات الفحص الشامل. تتناول الإفصاحات عدم اليقين التنظيمي، والطبيعة التخمينية لتحديد الاندماجات المناسبة، وتقلبات السوق. 

كما تؤكد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على الحاجة إلى متطلبات إفصاح معززة للشركات ذات التعرض الكبير للأصول الرقمية. ويمثل هذا المستوى من الشفافية تحولاً هاماً في كيفية تعامل الكيانات المتعلقة بالعملات المشفرة مع الإفصاحات في الأسواق العامة.

يشمل عرض SPAC عدة آليات لحماية المستثمرين

يعتمد عرض KRAKaquisition المقترح على هيكل مالي تقليدي لـ SPAC مع عدة آليات لحماية المستثمرين. سيتم الاحتفاظ بمبلغ 250 مليون دولار من العائدات مبدئياً في حساب ائتماني يدر فائدة حتى تقوم الشركة بتحديد هدف اندماج مناسب.

في الوقت نفسه، يوفر هذا الهيكل أيضاً حماية من الخسائر للمستثمرين إذا لم تكتمل عملية اندماج الأعمال خلال الفترة المحددة التي تتراوح بين 18 إلى 24 شهراً. وتشمل عدة عوامل قد تؤثر على نجاح عرض SPAC خبرة الإدارة، وظروف السوق، والموقع الاستراتيجي، والوضوح التنظيمي.

كما نشر مركز Renaissance Capital المتخصص في خدمات الاستثمار المرتبط بالطروحات الأولية تقريراً في 12 يناير كشفت أن SPAC تنوي تركيز جهودها على شركات الأصول الرقمية. ومع ذلك، قد تسعى إلى إجراء عملية اندماج أولي في أي قطاع أو صناعة أو نشاط تجاري. تتمثل مهمة SPAC في تسريع المرحلة التالية من النمو لفريق المطورين الذين يبنيون الجسر بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي. 

تؤمن KRAKacquisition أيضًا بأن أكثر الأهداف جاذبية تتشارك خصائص محددة مثل التكنولوجيا المبتكرة ذات حالات الاستخدام الواضحة وإمكانات النمو العضوي. وتؤمن SPAC أيضًا أن عمليات الاندماج المستهدفة يجب أن تمتلك فرق قيادية استثنائية ذات سجل حافل بالتنفيذ أو القدرة على العمل بفعالية ضمن أطر سياسية متطورة، وغيرها من الخصائص الرئيسية. 

في الوقت نفسه، يضمن توحيد الإصدار والتداول والتسوية تحت إطار واحد بقاء البنية التحتية للأصول الرمزية شفافة وموثوقة ومتاحة عالميًا، وفقًا لأرجون سيثي، المؤسس المشارك لشركة كراكن. وقد جمعت المنصة 800 مليون دولار الشهر الماضي في جولة تمويل قادتها شركة سيتادل سيكيوريتيز.