SPAC KRAKacquisition, связанный с Kraken, подал заявку на амбициозное IPO на Nasdaq объёмом $250 млн

Включённая на Каймановых островах компания KRAKacquisition, SPAC, связанный с Kraken, подала заявку на амбициозное IPO на бирже Nasdaq объёмом $250 млн под тикером KRAQU. Предлагаемое IPO включает 25 миллионов единиц; ожидается, что цена каждой единицы составит $10, хотя конкретная цель для бизнес-комбинации пока не выбрана.

SPAC KRAKacquisition также сообщил, что каждая единица состоит из одной акции обыкновенного капитала класса A и одной четверти одного выкупаемого опциона (warrant), который можно исполнить по цене $11,50 за акцию. Базирующийся в Менло-Парке (Калифорния) SPAC планирует ориентироваться на компании, разрабатывающие сети цифровых платёжных решений, блокчейн-инфраструктуру, платформы токенизации и решения для соответствия требованиям, а также другие криптографические сервисы. 

Тем временем KRAKacquisition будет возглавлять соучредитель и генеральный партнер Natural Capital Рави Танаку, который станет CEO и директором SPAC. Его поддержит Сехил Гупта, руководитель стратегических инициатив Kraken, в качестве финансового директора SPAC. Santander выступит единственным книжным менеджером по сделке, которая также поддерживается Natural Capital и Tribe Capital.

KRAKacquisition Corp нацелена на осуществление слияний

KRAKacquisition Corp была создана для целей осуществления покупки акций и обмена ими, приобретения активов, реорганизаций или слияний с одним или несколькими предприятиями. Однако компания сообщила, что никто не вел от её имени никаких обсуждений, ни напрямую, ни косвенно. 

Тем временем планы IPO KRAKacquisition пересекаются с планами Kraken и будут стратегически служить инструментом для более широкого расширения экосистемы Kraken. Криптобиржа тихо подала регистрацию S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в ноябре прошлого года с оценкой в 20 миллиардов долларов, учитывая свою цель стать всеобъемлющей многоактивной финансовой платформой. С тех пор компания формализовала приобретение эмитента токенизированных активов Backed Finance и ещё четырёх компаний, включая американскую платформу фьючерсной торговли NinjaTrader, которую она приобрела за 1,5 миллиарда долларов в 2025 году.

С другой стороны, подробное раскрытие информации KRAKacquisition о структуре SPAC включает детальные факторы риска, специфичные для crypto инвестиции и компании с «пустым чеком». Раскрытие информации касается регуляторной неопределённости, спекулятивного характера поиска подходящих сделок по слиянию и волатильности рынка. 

Комиссия по ценным бумагам и биржам США также подчёркивает необходимость усиления требований к раскрытию информации для компаний с существенными рисками, связанными с цифровыми активами. Такой уровень прозрачности представляет собой важную трансформацию в подходе крипто-компаний к раскрытию информации на публичных рынках.

Предложение SPAC включает несколько механизмов защиты инвесторов

Предлагаемое размещение KRAKaquisition использует традиционную финансовую структуру SPAC с несколькими механизмами защиты инвесторов. 250 миллионов долларов выручки первоначально будут размещены в доверительном счёте, где они будут приносить проценты до тех пор, пока компания не найдёт подходящую цель для слияния.

В то же время такая структура также обеспечивает защиту от убытков для инвесторов, если SPAC не завершит бизнес-сочетание в течение установленного периода в 18–24 месяца. На успех размещения SPAC могут повлиять несколько факторов: опыт руководства, рыночные условия, стратегическое позиционирование и ясность регулирования.

Отчёт, опубликованный 12 января инвестиционной фирмой Renaissance Capital, специализирующейся на IPO, также сообщила что SPAC намерена сосредоточить свои усилия на компаниях, работающих с цифровыми активами. Однако она может провести первоначальную бизнес-сделку в любом секторе, отрасли или бизнесе. Миссия SPAC — ускорить следующий этап роста для команд разработчиков, создающих мост между традиционными финансами (TradFi) и децентрализованными финансами (DeFi). 

KRAKacquisition также полагает, что наиболее привлекательные цели обладают определенными характеристиками, такими как инновационные технологии с четкими сценариями использования и потенциалом органического роста. SPAC также считает, что целевые бизнес-сделки должны включать исключительные руководящие команды с подтвержденным опытом реализации проектов или способностью эффективно функционировать в рамках меняющихся регуляторных рамок, среди других ключевых характеристик. 

Между тем, согласно Арджуну Сети, сооснователю Kraken, объединение эмиссии, торговли и клиринга в единой рамке обеспечивает прозрачность, надежность и глобальную доступность инфраструктуры для токенизированных активов. Биржа привлекла 800 миллионов долларов в прошлом месяце в ходе раунда финансирования под руководством Citadel Securities.