يقول جيم كريمر إن ارتفاع أسهم شركات تصنيع الرقائق سيستمر لأن المصانع تفتقر إلى الأدوات الكافية لإنتاج المزيد

يقول جيم كريمر إن أسهم شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية ترتفع لأن الشركات لا تستطيع إنتاج رقائق جديدة بالسرعة الكافية، ليس لأنها لا ترغب في ذلك، بل لأنها ببساطة لا تملك الأدوات اللازمة.

قال جيم في فقرة برنامجه على قناة سي إن بي سي ليلة الجمعة: "ليس لدينا معدات كافية لتوسيع إنتاج هذه الرقائق، ولا يمكننا تجميعها بالسرعة الكافية".

ارتفع سهم شركة مايكرون بنسبة 7.76% يوم الجمعة، وهو ارتفاع ملحوظ. تُصنّع الشركة تقنيات الذاكرة والتخزين، وخاصةً للذكاء الاصطناعي. وقد صرّح رئيسها التنفيذي، سانجاي ميهروترا، لجيم بأنه لا توجد أي مؤشرات على تباطؤ النمو.

قال سانجاي: "يتزايد الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي بوتيرة متسارعة. إنه واقع ملموس، ونحن بحاجة إلى المزيد من الذاكرة لتلبية هذا الطلب". وقد بدأوا للتو في بناء موقع بمساحة 600 ألف قدم مربع في شمال ولاية نيويورك. ويأتي ذلك ضمن خطتهم لإنفاق 200 مليار دولار على إنتاج رقائق جديدة في الولايات المتحدة.

لا تستطيع شركات مثل مايكرون وسيغيت وغيرها مواكبة طلبات الذكاء الاصطناعي

ذلك الموقع الضخم؟ لن يُنقذ شيئًا غدًا، بل سيستغرق سنوات. وقد أشار جيم إلى ذلك. السبب الوحيد وراء هذا النوع من الإنشاءات هو قانون CHIPS، الذي يمنح شركات تصنيع الرقائق الأمريكية دعمًا حكوميًا للبناء محليًا.

لكن القوانين لا تُطبّق الحلول فوراً، فالأمر سيستغرق وقتاً. وهذا يعني أن النقص لن يُحلّ على الفور. ويقول جيم إن الأسعار ستستمر في الارتفاع طالما بقي الطلب مرتفعاً.

إلى جانب شركة مايكرون، أشار جيم إلى أسهم شركات أخرى في قطاع أشباه الموصلات حققت ارتفاعًا كبيرًا. فشركات ويسترن ديجيتال وسيجيت وسانديسك تستفيد جميعها من هذا النقص. وأضاف أن هذا النقص لم يظهر فجأة، ففي العام الماضي، كان الجميع يعتقد أن هناك فائضًا في المعروض من الرقائق. أما الآن، فقد انقلبت الأمور رأسًا على عقب. وقال جيم إن شركة واحدة فقط توقعت هذا الوضع: وهي شركة إنفيديا.

قال جيم: "شركة إنفيديا وحدها هي التي توقعت ذلك . لقد تعاونت مع أفضل الشركات في هذا المجال، شركة تايوان لأشباه الموصلات، لتصنيع جميع الرقائق المتطورة المطلوبة. لا توجد أي مشكلة في هذا الجانب. لا يوجد نقص، على الأقل ليس بالمقارنة مع الذاكرة."

الأسواق تحافظ على ارتفاعها في ظل تجاهل الفوضى العالمية إلى حد كبير

رغم كل ما يحدث حول العالم، لا تزال الأسهم ترتفع. مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أعلى، وكذلك مؤشر داو جونز، محققاً مكاسب بنسبة 3% هذا العام. أما مؤشر ناسداك فقد ارتفع بنسبة 1.2%. لا أحد ينسحب من السوق، حتى مع تصريحات ترامب بشأن العمل العسكري أو غرينلاند.

قال أنتوني إسبوزيتو، الذي يدير شركة أسكالون في آي كابيتال، لشبكة سي إن بي سي إن الأسواق لم تعد تهتم بالمخاطر الجيوسياسية منذ فترة.

قال: "عندما قصفت إسرائيل إيران، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1% خلال الليل، وأغلق منخفضًا بمقدار 50 نقطة أساس فقط. وعندما قصفت الولايات المتحدة إيران، لم يكن هناك رد فعل يُذكر". وأضاف أن فنزويلا وغرينلاند قد تُسهمان في دعم الأسواق الأمريكية بفضل موارد الطاقة والمعادن النادرة والبنية التحتية.

ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة تقارب 4%، رغم التكهنات الكثيرة حول ما قد يفعله ترامب بشأن غرينلاند. وفي آسيا، سجل مؤشر MSCI AC آسيا والمحيط الهادئ مستوى قياسياً جديداً بعد قفزة تجاوزت 5% هذا العام. كما سجل كل من مؤشر نيكاي 225 الياباني ومؤشر كوسبي الكوري الجنوبي أرقاماً قياسية أيضاً.

أمر أخير. من المتوقع أن تصدر المحكمة العليا الأمريكية حكمها قريباً بشأن تعريفات ترامب الجمركية. لم يحدث ذلك بعد، لكن يبدو أن المستثمرين لا ينتظرون، فقد تكيفوا بالفعل مع أي تغييرات ستصدر عن البيت الأبيض في عام ٢٠٢٥.