مديرو الصناديق الأمريكية يحثون الكونجرس على تعديل المادة 899، ويحذرون من نزوح المستثمرين

كشف معهد شركات الاستثمار أن صناعة إدارة الصناديق الأمريكية قد تكون ضحية جانبية بسبب أحكام المادة 899. وقال مديرو الصناديق الأمريكية إن أحد بنود قانون الضرائب الذي أصدره ترامب قد يجبر الشركات الأجنبية على سحب استثماراتها من أمريكا. 

أقرّ مجلس النواب الأمريكي في مايو/أيار قانون "القانون الشامل والجميل"، الذي يهدف إلى معاقبة الشركات الأجنبية من الدول التي تفرض ضرائب أجنبية غير عادلة بموجب المادة 899.ومن المتوقع أن يُقرّ الكونغرس مشروع القانون الضريبي في يوليو/تموز.

قال معهد شركات الاستثمار إن قطاع إدارة الصناديق الأمريكية سيتضرر بشكل جانبي نتيجة للمتطلبات المحددة في المادة 899. وقال مديرو الصناديق أيضاً إن مشروع قانون الضرائب سيؤدي إلى سحب الشركات الأجنبية جميع استثماراتها الأمريكية من البلاد.

وأضاف مديرو الصناديق أن الشركات الأوروبية التي تستثمر في شركات توزيع الأرباح ستكون قلقة بشأن استثماراتها. وسيسمح البند 899 للولايات المتحدة بفرض ضريبة جديدة تصل إلى 20% على الأجانب الذين يمتلكون أسهماً في الولايات المتحدة، بما في ذلك الشركات متعددة الجنسيات العاملة في الولايات المتحدة. 

تسعى شركة ICI إلى إدخال تعديلات على مشروع قانون الضرائب

معهد شركات الاستثمار (ICI) حذّر من مشروع قانون "الضرائب الشاملة"، قائلاً إن صيغته الحالية ستلحق الضرر بالشركات الأجنبية. وفي رسالةٍ وُجّهت إلى رئيس لجنة المالية في مجلس الشيوخ، السيناتور مايك كرابو، كشف المعهد أن العديد من مستثمري المحافظ الاستثمارية سيرجّحون الانسحاب من الأسهم الأمريكية لتجنّب آثار مشروع قانون الضرائب.

وأضافت مؤسسة الاستثمار الدولية أن عمليات البيع المستمرة من قبل الشركات الأجنبية ستؤدي إلى انخفاض أسواق الأسهم الأمريكية، وسيتأثر كل من الشركات الأمريكية والمستثمرين. 

أعلن المعهد أنه يعتقد أن الصيغة الحالية للمادة 899 يجب أن توضح نطاقها. وأضاف أن الصياغة الحالية للمادة يجب ألا تثني الشركات الأجنبية عن الاستثمار في أسواق الأسهم الأمريكية من خلال صناديق مثل صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة الأمريكية.

كشف المعهد أن المادة 899 تهدف إلى فرض غرامات على صناديق الاستثمار ومساهميها من خلال فرض ضريبة دخل غير مباشرة على حيازات الأسهم الأمريكية. ووفقًا للمادة 899، تفرض معظم الصناديق رسومًا ورسوم سحب cashعلى المستثمرين الأجانب، مما يؤدي إلى انخفاض أرباح شركات إدارة الاستثمار. 

تقول شركة ICI إن مشروع قانون الضرائب سيحد من الاستثمارات الأجنبية

شركة أبولو غلوبال مانجمنت كشفت أن الشركات الأجنبية تمتلك أصولاً في الولايات المتحدة بقيمة 19 تريليون دولار، وسندات بقيمة 7 تريليونات دولار، وقروضاً بقيمة 5 تريليونات دولار. وأعلنت مؤسسة الاستثمار الدولية (ICI) دعمها الكامل لجهود الحكومة الأمريكية لحماية مصالحها التجارية في الدول الأخرى ومعالجة قضية الضرائب الأجنبية التمييزية.

إلا أن المعهد حذر من أن الصياغة الحالية لمشروع قانون الضرائب ستؤدي إلى عكس ذلك. وأوضح معهد الاستثمار أن بعض الحكومات الأجنبية قد ترحب بهروب رؤوس الأموال من الولايات المتحدة لما فيه من فائدة لأسواق الأسهم المحلية لديها. وأكد المعهد أن سحب الاستثمارات الأجنبية من سوق الأسهم الأمريكية ليس ما يهدف إليه البند 899. 

معهد شركات الاستثمار، وهو ممثل لقطاع إدارة الأصول الذي يخدم المستثمرين الأفراد، حذر في 30 مايو من أن أحكام المادة 899 قد تؤدي في النهاية إلى الحد من الاستثمارات الأجنبية من الدول الأخرى. 

صرح يوري خودجاميريان، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة تيما إي تي إف إس، بأن المستثمرين الأوروبيين سيعيدون النظر في استثماراتهم في الأسهم الأمريكية إذا ما بدأت الحكومة فجأة بفرض ضرائب على دخلهم. وحذر خودجاميريان من أن تأثير ذلك على سوق الأسهم الأمريكية سيكون ضئيلاً للغاية، إذ أن العديد من الشركات الأمريكية، وخاصة المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، ليست معروفة بتوزيعاتها النقدية.

كشف رئيس شركة تيما لصناديق الاستثمار المتداولة أن عوائد توزيعات الأرباح في الولايات المتحدة منخفضة للغاية. وأوضح أن قلة من الشركات تدفع أرباحًا في الولايات المتحدة، وقال خودجاميريان إن معظم رأس المال المُكتسب من توزيعات الأرباح يُعاد استثماره في عمليات إعادة شراء الأسهم في سوق الأسهم الأمريكية.