بلغت إيرادات إقراض التمويل DeFi ذروتها على الرغم من انخفاض أسعار الرموز الرقمية

يشهد قطاع الإقراض DeFi مرحلة جديدة، حيث تتزايد إيرادات الرسوم رغم انخفاض أسعار العملات الرقمية نسبياً. ويتعافى هذا القطاع بعد عامين من الركود، فضلاً عن تداعيات انهيار منصة FTX والأضرار التي لحقت ببروتوكول Terra (LUNA). واليوم، تحقق مجموعة جديدة من المشاريع إيرادات أعلى. 

يُظهر إقراض التمويل DeFi مؤشرات على النمو والتطور، مدفوعًا بالاهتمام المتزايد بنظام Ethereum البيئي. كما يُسهم أداء منصات التمويل DeFi الرائدة، مثل يونيسواب وميكرداو، في دفع هذا القطاع قُدمًا. 

يقرأ: أهم 10 حقائق عن التمويل اللامركزي (DeFi) يجب على الجميع معرفتها

DeFi تشهد بروتوكولات ارتفاعًا في الرسوم، ما يُعد مؤشرًا على اهتمام المستخدمين، فضلًا عن عمليات تحويل قيمة كبيرة. وقد حقق البروتوكولان الرائدان، Aave وMakerDAO، إيرادات صافية إيجابية خلال الأشهر الستة الماضية. وعلى المدى القصير، يتباين أداء بروتوكولات الإقراض، إلا أن عام 2024 يُشير إلى اتجاه إيجابي عام. DeFi أداءً أفضل خلال فترات ازدهار السوق، وقد enjعودة المستثمرين المُغامرين إذا ما تراجع زخم العملات الرقمية ذات الطابع الميمي.

بعض DeFi والإقراض أدواتٍ لتقاسم الإيرادات مع حاملي الرموز. تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لرموز الإقراض حوالي 9.7 مليار دولار، أي ما يعادل 10% من قيمة جميع DeFi . 

على الرغم من حالات الاستخدام والأرباح، لم تتمكن البروتوكولات الأصغر حجمًا بعد من تجاوز حاجز مليار دولار من القيمة السوقية. وتُعتبر بعض رموز الإقراض مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنةً بالمشاريع الأصغر، أو الرموز الشائعة، أو البروتوكولات الأقل نشاطًا. DeFi بعد من ذروتها في الأسواق الصاعدة السابقة.

يهدف إقراض التمويل DeFi إلى استعادة الثقة

أصبح الإقراض DeFitracمع تضافر عدة عوامل لتعزيز موثوقيته. لا يزال النظام ينطوي على مخاطر، ولكن يمكن تقليلها باستخدام العملات المستقرة للإقراض. كما أن استقرار سعر Ethereum (ETH) نسبيًا في السوق يُسهم في تجنب عمليات التصفية. 

يُمكّن الإقراض حاملي العملات الرقمية من استخدامها، بينما يُمكن للمقترضين إعادة استثمار المخاطر. كما يُساهم وجود ضمانات قيّمة في تعزيز حجم الإقراض، مما يجعله أحد القطاعات النامية في مجال DeFi.

الحديث عن "Bitcoin DeFi لم يتحقق Bitcoin يستضيف بعض DeFi ، لكنه لم يشكل سوى 1% من DeFi. Ethereum ليستحوذ على أكثر من 61% من إجمالي DeFi ، بقيمة مُودعة تقارب 62 مليار دولار. هذه DeFi هي القيمة المُودعة في منصات التمويل اللامركزي الرائدة. Ethereum يهيمن على DeFi ، حيث زادت حصته في يونيو كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

Ethereum هي المنصة الرائدة في DeFi ، لكن Base هي السلسلة الأسرع نموًا DeFi . المصدر: DeFi Llama

تجاوزت TRON BSC و Solana من حيث قيمة DeFi المُعلنة. وتُعدّ منصة Base الأسرع نموًا في استضافة تطبيقات DeFi ومنصات التداول اللامركزية، لكنها لا تمثل حتى الآن سوى 1.63% من قيمة القطاع. 

اقرأ أيضاً: توقعات سعر سهم Aave للفترة 2024-2030: هل يُعد AAVE استثمارًا جيدًا؟

تهدف منصة Base إلى تعزيز استخدام عملة USDC وضمان انخفاض مخاطر بروتوكولات الإقراض DeFi الخاصة بها. تتميز عملة USDC بأمان إضافي يتمثل في عدم إمكانية استغلالها، حيث يمكن تجميدها أثناء أي عملية اختراق أو سرقة.

لا يزال الإقراض في مجال التمويل DeFi ينطوي على مخاطر

يتزامن ازدهار الإقراض DeFi مع ظهور عروض جديدة لمنتجات ذات عوائد مرتفعة. وتتميز هذه المنتجات بطبيعتها بمخاطر أعلى، وقد تتأثر حتى مع انخفاض طفيف في السوق. 

لا يزال بروتوكول Curve Finance الأكثرmatic في مجال الإقراض DeFi ، وذلك بسبب انخفاض سيولة رمز CRV عند استخدامه كضمان، مما يُصعّب عملية التصفية. مع ذلك، لا يزال Curve يجذب المستخدمين ويُدرّ رسومًا. ويُصنّف Curve ضمن أفضل البروتوكولات من حيث عدد المستخدمين، بينما يسعى جاهدًا لحل مشكلات التصفية. 

يُستخدم الإقراض أيضًا لتوليد السيولة، التي تتدفق إلى منصات التداول اللامركزية. تقدم مشاريع مثل بروتوكول فلويد قروضًا تتحول إلى مراكز سيولة مُموّلة. ورغم أن هذا النهج قد يزيد من القيمة المُعلنة، إلا أنه يُسبب أيضًا تبعيات ومخاطر إضافية في تصفية القروض. 

في بروتوكول فلويد، يمكن للمقترضين تقديم ضماناتهم واستخدامها كسيولة في أزواج التداول الآلي. مع ذلك، يُعرّض هذا النهج بروتوكول فلويد لمخاطر استنزاف السيولة وتصفية القروض. 

تقارير Cryptopolitan بقلم كريستينا فاسيليفا