وصل إقراض DeFi إلى مرحلة جديدة، حيث تنمو الإيرادات من الرسوم على الرغم من انخفاض أسعار التوكنات نسبيًا. يتعافى قطاع الإقراض بعد عامين من السوق الهابطة، إلى جانب تداعيات بورصة FTX والأضرار الناجمة عن بروتوكول Terra (LUNA). والآن، تحقق مجموعة جديدة من المشاريع إيرادات أعلى.
يظهر إقراض التمويل اللامركزي DeFi علامات النمو والتطور، مدعومًا بالاهتمام بالنظام البيئي Ethereum . كما أن أداء شرائح DeFi الممتازة، بما في ذلك Uniswap وMakerDAO، يدفع القطاع إلى الأمام.
يقرأ: أهم 10 حقائق عن التمويل اللامركزي (DeFi) يجب أن يعرفها الجميع
DeFi أيضًا ارتفاع الرسوم، وعلامة على اهتمام المستخدم، وعمليات نقل قيمة كبيرة. كما أظهر البروتوكولان الرائدان، Aave وعلى المدى القصير، يتباين أداء بروتوكولات الإقراض، لكن عام 2024 يكشف عن اتجاه عام إيجابي. DeFi بشكل أفضل خلال السوق الصاعدة وقد enj بعودة المجازفين إذا تباطأ سرد العملة الميمية.
بعض DeFi والإقراض أدوات لمشاركة الإيرادات مع حاملي الرموز المميزة. يبلغ إجمالي القيمة السوقية لرموز الإقراض حوالي 9.7 مليار دولار ، أو 10٪ من تقييم جميع أصول DeFi
على الرغم من حالات الاستخدام والأرباح، إلا أن البروتوكولات الأصغر لم تكسر بعد حاجز القيمة السوقية البالغ مليار دولار. تعتبر بعض رموز الإقراض مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بالمشاريع الصغيرة أو الرموز المميزة أو البروتوكولات الأقل نشاطًا . لم تتعاف رموز DeFi الأسواق الصاعدة السابقة.
يهدف إقراض DeFi إلى استعادة الثقة
أصبح إقراض التمويل DeFitracنظرًا لتوافق العديد من العوامل لتعزيز موثوقيته. لا يزال النظام يحمل مخاطر، ولكن يمكن تقليله باستخدام العملات المستقرة للإقراض. يساعد سعر السوق المستقر نسبيًا Ethereum (ETH) أيضًا على تجنب عمليات التصفية.
يسمح الإقراض للحاملين باستخدام العملات المشفرة الخاصة بهم بينما يمكن لمتلقي القروض إعادة استثمار المخاطر. يؤدي وجود ضمانات قيمة إلى تعزيز حجم الإقراض، مما يحوله إلى أحد قطاعات النمو في DeFi.
لم يتحقق الحديث عن " Bitcoin DeFi Bitcoin تستضيف بعض DeFi ولكنها تشكل 1٪ فقط من DeFi . Ethereum لتشمل أكثر من 61% من جميع DeFi ، بقيمة تقارب 62 مليار دولار. DeFi مقفلة لسلاسل الكتل الرائدة. Ethereum يهيمن على DeFi ، حيث قام بتوسيع حصته في يونيو كما يظهر الرسم البياني أدناه.
Ethereum ذو وزن ثقيل في DeFi ، لكن Base هي السلسلة الأكثر نشاطًا في نمو تطبيقات DeFi المصدر: DeFi لاما
لقد تجاوزت TRON BSC و Solana من حيث قيمة DeFi المبلغ عنها. تعد Base هي المضيف الأسرع توسعًا لتطبيقات DeFi وDEX، ولكنها تحمل حتى الآن 1.63% فقط من قيمة القطاع.
اقرأ أيضًا: توقعات أسعار Aave 2024-2030: هل AAVE استثمار جيد؟
تهدف Base إلى تعزيز استخدام USDC والتأكد من أن بروتوكولات إقراض DeFi الخاصة بها منخفضة المخاطر. يحمل USDC أمانًا إضافيًا يتمثل في عدم قابليته للاستغلال، حيث يمكن تجميد الرمز المميز أثناء الاختراق أو السرقة.
لا يزال إقراض DeFi يحتوي على مخاطر
يتزامن صعود قروض التمويل DeFi أيضًا مع العروض الجديدة للمنتجات ذات العائد المرتفع. تعتبر المنتجات ذات العائد المرتفع أكثر خطورة بطبيعتها وقد تعاني حتى مع حدوث تراجع بسيط في السوق.
البروتوكول الأكثرmatic في إقراض DeFi هو Curve Finance لأن السيولة المنخفضة لرمز CRV عند استخدامه كضمان تجعل من الصعب تسييله. وعلى الرغم من ذلك، لا يزال Curve يجد المستخدمين ويولد الرسوم. يظل Curve من بين أفضل البروتوكولات المتعلقة بالمستخدمين أثناء محاولتهم حل مشكلات التصفية الخاصة بهم.
يستخدم الإقراض أيضًا لتوليد السيولة، والتي تتدفق إلى هياكل DEX. تقدم مشاريع مثل Fluid Protocol القروض التي تتحول إلى مراكز سيولة ذات رافعة مالية. في حين أن هذا النهج يمكن أن يزيد من القيمة المبلغ عنها، فإنه يسبب أيضًا تبعيات ومخاطر إضافية في تصفية القروض.
في Fluid Protocol، يمكن للمقترضين نشر ضماناتهم واستخدامها أيضًا كسيولة في أزواج التداول الآلية. ومع ذلك، فإن هذا النهج يترك لـ Fluid Protocol التعامل مع مخاطر استنزاف السيولة وتصفية القروض.
تقارير مشفرة بقلم كريستينا فاسيليفا
أكاديمية Cryptopolitan: قريبًا - طريقة جديدة لكسب دخل سلبي مع DeFi في عام 2025. تعرف على المزيد
