كان المصدرون الصينيون أكبر الخاسرين من إجراءات الصين للسيطرة على العناصر الأرضية النادرة

لطالما منحتها هيمنة الصين على سلسلة توريد العناصر الأرضية النادرة نفوذاً كبيراً في الأسواق العالمية. إلا أن القيود الأخيرة المفروضة على الصادرات تُلقي بظلالها السلبية على هذا القطاع. ويواجه منتجو المغناطيس الصينيون حالياً تراكماً للمخزونات، في ظل اقتصاد متدهور وتراجع الطلب على السيارات الكهربائية. 

لقد وجهت القيود الصينية المفروضة على تصدير العناصر الأرضية النادرة ، والتي تم تنفيذها في أبريل كرد فعل على التعريفات الأمريكية، ضربة قوية لمصنعي المغناطيس المحليين في البلاد، والذين كان العديد منهم يعانون بالفعل من ضعف الاقتصاد وانخفاض الطلب على مصنعي السيارات الكهربائية.

تعتبر المغناطيسات الأرضية النادرة ضرورية للمركبات الكهربائية وتوربينات الرياح ومجموعة كبيرة من التطبيقات عالية التقنية الأخرى، وتنتج الصين حوالي 90٪ من إمدادات العالم.

صُدم المصدرون الصينيون تحت وطأة ضوابط تصدير العناصر الأرضية النادرة

تُظهر الإفصاحات العامة من أكبر 11 شركة صينية مدرجة في البورصة لإنتاج المغناطيس أن الصادرات شكلت ما بين 18% إلى 50% من إيراداتها لعام 2024، مما يدل على اعتماد القطاع على العملاء الدوليين.

قصيرة الأجل وخيمة على الصناعة. فقد انخفضت صادرات المغناطيس بنسبة 75% في غضون شهرين من فرض القيود، كما اضطرت بعض شركات صناعة السيارات العالمية إلى تعليق الإنتاج.

وفي الوقت نفسه، تراكمت المخزونات في المستودعات المحلية بينما كان المنتجون ينتظرون تراخيص التصدير، وفقًا لبورصة باوتو لمنتجات الأرض النادرة، وهي منصة تجارية مدعومة من الدولة.

وقالت إيلي ساكلاتفالا، رئيسة قسم تسعير المعادن في شركة أرجوس: "إن مبيعاتهم تتعرض الآن لضغوط من كلا الجانبين - تعطل الصادرات وتراجع الطلب المحلي".

استجاب بعض المنتجين الصغار والمتوسطين بخفض الإنتاج بنسبة 15% خلال شهري أبريل ومايو، وفقًا لمصادر مطلعة في القطاع. لكن بالنسبة للكثيرين، لم يكن هذا كافيًا لتجنب ما وصفته بورصة باوتو بـ"أزمة" تواجه مصنعي المغناطيس المحليين.

حالة من عدم اليقين على المدى الطويل رغم تخفيف القيود المفروضة على العناصر الأرضية النادرة

على الرغم من إعلان الولايات المتحدة والصين عن اتفاق في 27 يونيو لإلغاء قيود التصدير، إلا أن الضرر قد وقع بالفعل.

حذرت بورصة باوتو لمنتجات الأرض النادرة من أن أي استئناف لنشاط التصدير الطبيعي سيستغرق وقتاً، مشيرة إلى أن مستويات المخزون لا تزال مرتفعة وأن متطلبات الترخيص لا تزال تؤخر الشحنات.

وقال ساكلاتفالا من شركة أرجوس: "بالنظر إلى ضوابط التصدير الصينية الأخيرة على المعادن الحيوية الأخرى - مثل الأنتيمون - من الواضح أنه قد يستغرق الأمر أحيانًا وقتًا أطول من المتوقع لاستئناف الصادرات وعودتها إلى وضعها الطبيعي".

لم تتعافَ أوروبا بشكل كامل بعدُ من القيود المفروضة على تصدير الجرمانيوم والأنتيمون في عامي 2023 و2024. ولا تزال أوروبا تتلقى جزءًا ضئيلاً فقط من كميات الأنتيمون التي كانت تتلقاها قبل فرض هذه القيود. وقد أثّر هذا بالفعل على إنتاج بطاريات الرصاص الحمضية، لا سيما في قطاع السيارات.

في حالة العناصر الأرضية النادرة، يتفاقم التحدي بسبب الطبيعة المتخصصة لمنتجات المغناطيس. فالعديد منها مصمم خصيصاً لعملاء محددين، ولا يمكن إعادة بيعها بسهولة داخل الصين، مما يجبر الشركات على تخزين المنتجات النهائية ريثما تحصل على التراخيص اللازمة.

أفادت أربعة مصادر في الصناعة لوكالة رويترز بأن عملية الترخيص كانت غامضة ومُرهقة، مما زاد من تعقيد جهود التعافي.

قال ديفيد أبراهام، الأستاذ المنتسب في جامعة ولاية بويز: "بمعنى ما، لا رجعة إلى الوراء. إن الكميات الكبيرة من المعلومات التي تطلبها الآن سلطات الترخيص تمثل تغييراً دائماً في هذه الصناعة، وستؤدي إلى تأخيرات وتكاليف إضافية للمنتجين"

أشارت شركة باوتو تيانخه لتكنولوجيا المغناطيسية في تقريرها السنوي لشهر أبريل إلى أن تدهور الأوضاع الدولية قد يؤثر سلبًا على عائدات التصدير. وقالت شركة يانتاي تشنغهاي للمغناطيسية الأسبوع الماضي إنها حصلت على تراخيص التصدير وأن الإنتاج يسير بشكل طبيعي، لكنها امتنعت عن الإدلاء بتعليقات مفصلة حتى موعد تقديم بياناتها المالية القادمة.

يتكهن محللو الصناعة والمطلعون بأن الضغط المتزايد قد يحفز الاندماج بين مئات الشركات المصنعة التي تشكل قطاع العناصر الأرضية النادرة، وهو ما قد لا يكون نتيجة سيئة بالنسبة لبكين.

قال أبراهام: "لا أعرف ما إذا كانت بكين ترى ذلك أمراً سيئاً، لأن المزيد من التوحيد مفيد للتحكم في المواد وفهم مكان ذهابها".

أبلغ اثنان من مصنعي المغناطيسات الأرضية النادرة وكالة رويترز، شريطة عدم الكشف عن هويتهما، أنهما يتوقعان انخفاضاً كبيراً في الإيرادات هذا العام، على الرغم من أنهما لم يقدما توقعات دقيقة.

وقال أحد المنتجين: "سيكون التأثير على أعمالنا التصديرية هائلاً، على الرغم من أنه من الصعب تحديد حجم الخسارة التي سنتكبدها بالضبط".

في أبريل، انخفضت أسعار أسهم شركات إنتاج المغناطيس المدرجة في البورصة انخفاضًا حادًا عقب فرض قيود على التصدير، لكنها تعافت جزئيًا في الأشهر الأخيرة. ووفقًا لكوري كومبس، رئيس قسم أبحاث المعادن الحيوية في شركة تريفيوم تشاينا الاستشارية، فإن هذا الانتعاش لا يستند إلى أي تحسن ملموس في آفاق الأعمال.

قال كومبس: "أستطيع أن أرى توقعات مختلفة للسوق، سلبية إلى حد ما اعتمادًا على الافتراضات، لكن لا شيء منها يؤدي إلى ارتفاع مستدام في سعر السهم كما نشهده".

ولأن العديد من مصنعي المغناطيس شركات خاصة، فإن أسعار الأسهم العامة لا تكشف إلا جزءًا من القصة.