كان المصدرون الصينيون أكبر الخاسرين لإجراءات السيطرة الصينية على الأرض النادرة

هيمنت الصين تاريخياً على سلسلة توريد الأرض النادرة، مما منحها نفوذاً في الأسواق العالمية. ومع ذلك، فإن قيود التصدير الأخيرة لها تأثير سلبي دائم على القطاع. يواجه منتجو المغناطيس الصينيون الآن مخزوناً متراكماً بينما يتعاملون أيضاً مع اقتصاد متعثر وضعف الطلب على السيارات الكهربائية. 

قيود الصين على صادرات الأرض النادرة، التي تم تنفيذها في أبريل كإجراء انتقامي ضد الرسوم الجمركية الأمريكية، قد ألحقت ضرراً كبيراً بمصنعي المغناطيس المحليين في البلاد، الذين كانوا بالفعل يتعاملون مع اقتصاد ضعيف وتراجع الطلب من مصنعي السيارات الكهربائية (EV).

مغناطيسات الأرض النادرة ضرورية للسيارات الكهربائية وتوربينات الرياح ومجموعة واسعة من التطبيقات عالية التقنية، وتنتج الصين حوالي 90 في المئة من العرض العالمي.

المصدرون الصينيون سحقوا تحت وطأة ضوابط تصدير الأرض النادرة

تظهر filings العامة من أكبر 11 منتجاً للصينيين للمغناطيس المدرجة أن الصادرات شكلت من 18 في المئة إلى 50 في المئة من إيراداتهم لعام 2024، مما يظهر اعتماد القطاع على العملاء الدوليين.

كان الآثار السلبية قصيرة المدى شديدة على الصناعة. انخفضت صادرات المغناطيس بنسبة 75 في المئة خلال شهرين من القيود، واضطر بعض مصنعي السيارات العالميين أيضاً إلى إيقاف الإنتاج.

وفي الوقت نفسه، كان المخزون يتراكم في المستودعات المحلية بينما كان المنتجون ينتظرون تراخيص التصدير، وفقاً لبورصة باوتو لمنتجات الأرض النادرة، وهي منصة تداول مدعومة من الدولة.

"يتم الآن ضغط مبيعاتهم من كلا الطرفين - تصدير مضطرب وطلب محلي متراجع"، قالت إلي ساكلاتفالا، رئيسة تسعير المعادن في أرغوس.

أفاد بعض المصنعين الصغار والمتوسطين، وفقاً لمصادر داخلية في القطاع، بأنهم خفضوا الإنتاج بنسبة 15% خلال شهري أبريل ومايو. لكن بالنسبة للعديد منهم، لم يكن ذلك كافياً لدرء ما وصفه بورصة باوتو بأنه "أزمة" تواجه مصنعي المغناطيس المحليين.

عدم يقين طويل الأمد رغم تخفيف السيطرة على العناصر الأرضية النادرة

وعلى الرغم من أن الولايات المتحدة والصين أعلنتا عن اتفاق في 27 يونيو لـ عكس قيود التصدير، فإن الضرر قد وقع بالفعل.

حذرت بورصة باوتو لمنتجات العناصر الأرضية النادرة من أن أي استئناف للنشاط العادي في الصادرات سيستغرق وقتاً، مشيرة إلى أن مستويات المخزونات لا تزال مرتفعة ومتطلبات الترخيص تواصل تأخير الشحنات.

"بالنظر إلى ضوابط الصادرات الأخيرة التي فرضتها الصين على معادن حرجة أخرى، مثل الأنتيمون، يتضح أحياناً أن استئناف الصادرات وتطبيعها قد يستغرق وقتاً أطول مما هو متوقع"، قال ساكلاتفالا من آرغوس.

لا تزال القيود على صادرات الجرمانيوم والأنتيمون، المفروضة في عامي 2023 و2024، لم تتعافَ بالكامل. لا تزال أوروبا تتلقى فقط جزءاً صغيراً من أحجام الأنتيمون التي كانت تُستقبل قبل فرض الضوابط. وقد أثر ذلك بالفعل على إنتاج البطاريات الرصاصية الحمضية، لا سيما في قطاع السيارات.

في حالة العناصر الأرضية النادرة، تتفاقم التحدي بسبب الطبيعة المتخصصة لمنتجات المغناطيس. العديد منها مصمم خصيصاً لعملاء محددين ولا يمكن إعادة بيعه بسهولة داخل الصين، مما يضطر الشركات إلى تخزين السلع النهائية بينما تنتظر التراخيص اللازمة.

أفاد أربعة مصادر في الصناعة لرويترز بأن عملية الترخيص كانت غامضة ومثقلة بالأعباء، مما يعقد جهود التعافي أكثر.

"بمعنى ما، لا يمكن العودة إلى الوراء"، قال ديفيد أبراهام، الأستاذ المشارك في جامعة بويستيت. "تمثل الكميات الكبيرة من المعلومات المطلوبة الآن من سلطات الترخيص تغييراً دائماً للصناعة وستضيف تأخيرات وتكاليف إضافية للمنتجين".

أشارت شركة باوتو تيانها للمغناطيسات والتكنولوجيا في تقريرها السنوي لأبريل إلى أن تدهور الظروف الدولية قد يخفض إيرادات التصدير. وقالت شركة يانتاي تشنغهاي للمغناطيسات الأسبوع الماضي إنها حصلت على تراخيص تصدير وأن الإنتاج لا يزال طبيعياً، لكنها امتنعت عن تقديم تعليقات مفصلة حتى تقديم تقاريرها المالية القادمة.

يخمن محللو الصناعة ومصادرها الداخلية أن الضغط المتزايد قد يحفز التوحيد بين مئات المصنّعين الذين يسكنون قطاع الأرض النادرة في الصين، وهو ما قد لا يكون نتيجة سيئة لبكين.

"لا أعرف ما إذا كانت بكين ترى ذلك أمراً سيئاً، لأن المزيد من التوحيد المفيد للتحكم في فهم مكان توجّه المواد"، قال أبراهام.

أفاد مصنعا مغناطيسات أرضية نادرة لرويترز بشكل مجهول بتوقعاتهم لانخفاض كبير في الإيرادات هذا العام، رغم أنهم لم يقدموا توقعات دقيقة.

"سيكون التأثير على أعمالنا في التصدير هائلاً، على الرغم من صعوبة تحديد مقدار الخسارة التي سنلحقها بالضبط"، قال أحد المنتجين.

في أبريل، انخفضت أسعار أسهم منتجي المغناطيس المدرجين بشكل حاد بعد فرض قيود التصدير، لكنها تعافت إلى حد ما في الأشهر الأخيرة. ووفقاً لكوري كومبس، رئيس أبحاث المعادن الحرجة في شركة الاستشارات تريفيوم الصين، فإن الانتعاش لا يستند إلى أي تحسن ملموس في آفاق الأعمال.

"أرى آفاق سوقية متنوعة، سلبية إلى حد ما اعتماداً على الافتراضات، لكن لا واحدة منها تؤدي إلى ارتفاع مستدام في سعر السهم كما نراه"، قال كومبس.

وبسبب أن العديد من مصنعي المغناطيس مملوكة بشكل خاص، فإن أسعار الأسهم العامة تكشف فقط جزءاً من القصة.