BlackRock تجتمع مع فريق عمل البيتكوين في لجنة الأوراق المالية والبورصات لمناقشة الرهن (staking) والخيارات على صناديق البيتكوين المتداولة

عقدت عملاقة وول ستريت BlackRock اجتماعاً مع فريق عمل البيتكوين التابع للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لمناقشة الرهن (staking) في منتجات الاستثمار المتداولة على العملات المشفرة (ETPs) وتوطين الأوراق المالية التقليدية.

الشركة قالت أرادت مناقشة كيفية معاملة الرهن (staking)، بما في ذلك إمكانية السماح لـ منتجات متداولة في البورصة (ETPs) بعرض ميزات الرهن. أشارت الشركة إلى أنه رغم نجاح صناديق الإيثريون المتداولة، إلا أنها غير مكتملة بدون القدرة على الرهن.

لا يصف الملف الحالي لصندوق BlackRock للإيثريون المتداول الرهن. ومع ذلك، تعتقد الشركة أيضاً أن صناديق الإيثريون المتداولة تفوت القيمة الكاملة بدون الرهن. خلال الاجتماع، أشار مدير الأصول قالت إلى أنها ترغب في عرض صناديق إيثريون متداولة يمكنها الانخراط في الرهن ليتمكن المستثمرون من كسب عائد إضافي.

يتفق اللاعبون الرائدون الآخرون في صناديق العملات المشفرة المتداولة، مثل Grayscale وبعض المنظمين، مع هذا الرأي. قدمت Grayscale أيضاً طلبات لتغيير القواعد لإدخال الرهن في صندوق الإيثريون المتداول الخاص بها. في أبريل، أرجأت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قرارها بشأن مقترح Grayscale. وهذا يوضح مدى حذر المنظم في التعامل مع ميزات الرهن.

حتى في ذلك الحين، إذا سمحت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بالرهن في صناديق الإيثريون المتداولة، فقد يمهد ذلك الطريق لصناديق مماثلة تعتمد على عملات مشفرة أخرى تستخدم أيضاً إثبات الحصة (proof-of-stake)، مثل Solana أو Cardano.

BlackRock تستكشف توطين الأصول التقليدية باستخدام تقنية البلوك تشين

إضافة إلى الرهن، تحدثت BlackRock عن توطين المنتجات من عالم التمويل التقليدي - مثل السندات، والعقارات، أو أصول أخرى. يتضمن ذلك تحويل أصول مثل السندات أو الأسهم إلى رموز (tokens) مبنية على تقنية البلوك تشين.

يعد التوطين موضوعاً ساخناً في التمويل. له عدة مزايا، مثل أوقات التسوية الأقصر، والرسوم الأقل، والقدرة على التداول على مدار الساعة (على عكس الأسواق التقليدية التي تغلق في عطلات نهاية الأسبوع والعطلات).

يهيمن مدير الأصول بالفعل على هذا المجال بصندوقه الرقمي "BUIDL". يُعرف هذا الصندوق بصندوق توطين أو عرض توكن أمني (STO) يتكون من أصول الخزانة الأمريكية. تعمل عليه شبكة Ethereum blockchain ويحتوي على حوالي 2.9 مليار دولار من العملات الرقمية. مما يجعله أكبر صندوق من نوعه في أي مكان.

تشغل Franklin Templeton أيضاً هذا النظام البيئي، بإطلاق صندوقها المموثل "BENJI". تعد الشركتان من الرواد الأوائل في سوق يمكن أن يغير طريقة تداول الأوراق المالية.

يُقال إن شركة الوساطة Robinhood تطور بلوك تشين خاص بها. الخطة هي السماح للمستثمرين الأفراد في أوروبا بتداول الأسهم الأمريكية بشكل موثل. إذا نجحت، فقد تقلب موازين الشركات المالية التقليدية وتضخ المزيد من الشفافية والسرعة في التداول.

المحادثات بين BlackRock وSEC تشير إلى اهتمام مؤسسي متزايد

هذه هي المرة الثانية التي تذهب فيها BlackRock إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في فرقة عمل العملات المشفرة هذا العام. عُقدت الجلسة الأولى في 1 أبريل وركزت على صندوق الإيثريون المتداول المقترح من قبل الشركة.

تلمح هذه المناقشات المستمرة إلى اهتمام متزايد من قبل التمويل الكبير بالمنتجات المرتبطة بالعملات المشفرة. كما تشير إلى أن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) متقبلة لسماع آراء الجمهور لكنها حذرة.

تمت الموافقة على عدد قليل فقط من صناديق البيتكوين الفورية من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، مع أول صندوق من BlackRock في يناير 2025. هذا أحد أهم الأشياء على الإطلاق. لكن الحديث يدور الآن حول الإيثريون. ما الذي من المحتمل أن تتضمنه صناديق الإيثريون المتداولة الجديدة؟

لم تقرر لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بعد ما إذا كان يجب السماح بالرهن. ولكن عندما تأتي مثل هذه المطالبات من كبريات الشركات مثل BlackRock وازدياد الطلب من المستثمرين على استراتيجيات أكثر ابتكاراً، قد لا يكون القرار بعيد المنال.

قرار يؤيد صناديق الاستثمار المتداولة قد يطلق موجة من الصناديق الجديدة، مما يوفر للمستثمرين فرصاً أكثر للربح من العملات الرقمية - ومحو الجدار بين التمويل التقليدي وتكنولوجيا البلوك تشين بشكل أكبر.