انقسام في مجتمع العملات المشفرة: لا يزال تأثير صندوق بلاك روك المتداول في البورصة على DeFi غير مؤكد

في حين يقوم المنظمون الأمريكيون برفع دعاوى قضائية ضد منصات العملات المشفرة بسبب انتهاكات مزعومة لقوانين الأوراق المالية، قدمت شركة بلاك روك، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم والتي تدير أكثر من 10 تريليونات دولار أمريكي، طلبًا لإطلاق أول صندوق متداول في البورصة (ETF) Bitcoin الفوري في الولايات المتحدة.

بعد أسابيع من التشاؤم وهجوم حكومي هائل، تلقى سوق العملات الرقمية أخبارًا إيجابية. إذا المتداول المقترح Bitcoin صندوق على الموافقة، فقد يُحدث تحولًا جذريًا في هذا القطاع.

صندوق بلاك روك المتداول في البورصة الذي سيغير قواعد اللعبة

تتعاون شركة بلاك روك، أكبر بورصة للعملات الرقمية في الولايات المتحدة بأصول مدارة بلغت 9.5 تريليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2023، مع منصة كوين بيس (COIN). سيستفيد صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) من خدمة الحفظ لدى كوين بيس، وسيعتمد على بيانات السوق الفورية من البورصة لتحديد الأسعار، مع تولي بنك نيويورك ميلون مهمة حفظ cash .

في أغسطس من العام الماضي، أعلنت بلاك روك وكوين بيس عن تعاون يتيح لعملاء منصة إدارة الاستثمار "علاء الدين" التابعة لبلاك روك امتلاك وتداول الأصول الرقمية، بدءًا من Bitcoin. وبموجب هذه الاتفاقية، سيتمكن عملاء بلاك روك من الوصول إلى خدمات التداول والحفظ والوساطة الرئيسية والتقارير التي تقدمها كوين بيس.

أعلنت شركة بلاك روك أمس في ملف قدمته إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أنها تخطط لإطلاق "صندوق iShares BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin في عهدة شركة Coinbase Custody Trust Co. وإذا سارت الأمور على ما يرام، فسيتم تداول الصندوق المتداول في البورصة في بورصة ناسداك.

رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الأسبوع الماضي دعوى قضائية ضد اثنتين من أكبر منصات تداول العملات الرقمية، وهما Coinbase و Binance، متهمةً إياهما بانتهاك قوانين الأوراق المالية. ويثير استخدام صندوق استثمار متداول (ETF) لشركة تابعة لـ Coinbase كجهة حافظة له تساؤلات حول فرص موافقة الهيئة على هذا المنتج.

يوم الخميس، غرد إريك بالتشوناس، كبير محللي صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبرج، قائلاً إن ملف بلاك روك كان "صادماً"

ومع ذلك، وفقًا لبالتشوناس "على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات لم تُظهر أي مؤشر على أنها ستوافق، إلا أن شركة بلاك روك تتمتع بعلاقات قوية، لذا ربما يعرفون شيئًا ما"

يعتبر العديد من المستثمرين الموافقة على صندوق استثمار متداول فوري Bitcoin في أكبر اقتصاد وسوق مالي في العالم بمثابة شهادة اعتماد للعملة الرقمية، مما سيفتح المجال أمام استثمارات مؤسسية كبيرة في Bitcoin.

بعض مستثمري سوق العملات الرقمية يتفاعلون بتردد

مع ذلك، سعى بعض العاملين في مجال العملات الرقمية إلى تغيير نهج شركة بلاك روك. وقد طرحوا أفكار "عملية نقطة الاختناق"، التي تزعم أن الحكومات والمؤسسات المالية التقليدية ترغب في إيقاف صناعة العملات الرقمية لأنها تهدد مصالحها.

غرّد ويل كليمنتي، المؤسس المشارك لشركة أبحاث الأصول الرقمية Reflexivity Research، لمتابعيه البالغ عددهم 683,700 يوم الخميس، قائلاً إنه إذا تمت الموافقة على طلب BlackRock لإنشاء صندوق ETF فوري، فلا يمكن إنكار أن عملية Chokepoint 2.0 قد تم تدبيرها لإخراج الشركات الأصلية للعملات المشفرة وإدخال الشركات التقليدية الكبيرة التي تربطها علاقات وثيقة بالحكومة الأمريكية في محاولة للسيطرة على Bitcoin والعملات المشفرة.

وفقًا لملف شركة بلاك روك لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، تم تصميم الأسهم لتزويد المستثمرين ببديل سهل لشراء وحفظ وتداول bitcoin على أساس الند للند أو غيره أو من خلال بورصة الأصول الرقمية.

قدمت شركات Grayscale وWisdomTree وVanEck طلبات إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للحصول على تراخيص صناديق استثمار متداولة فورية Bitcoin ، إلا أن الهيئة رفضت جميعها في نهاية المطاف. وبعد رفض الهيئة طلب Grayscale في يونيو 2022، رفعت الشركة دعوى قضائية، مدعيةً أن الهيئة التنظيمية لم تكن متسقة في تعاملها مع أدوات استثمارية مماثلة أخرى.

ومع ذلك، فقد أعطت هيئة الأوراق المالية الضوء الأخضر لعدد قليل من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة القائمة على عقود Bitcoin .

صرح جيف فينغ، المؤسس المشارك لشركة Sei Labs، الشركة الناشئة التي تقف وراء تقنية Sei للتداول عبر البلوك تشين، بأن البورصات التقليدية للأفراد والوسطاء مثل Robinhood وeToro "يخوضون غمارًا معقدًا عند المغامرة في مجال العملات المشفرة"

بحسب فينغ، المحلل السابق في غولدمان ساكس، "تسبب غياب التوجيهات التنظيمية الواضحة في انتكاسات، ما أدى إلى شطب بعض العملات الرقمية من التداول، وبالتالي تقلبات في سوق العملات الرقمية". "ومع ذلك، فإن هذه الصعوبات التي تواجه النمو جزء طبيعي من هذه الصناعة"

وأوضح بالتشوناس أن من بين المخاطر التي تهدد قيمة Bitcoinوالمذكورة في طلب بلاك روك هي البورصات التي "لا تخضع للتنظيم إلى حد كبير وقد تكون عرضة للتلاعب"، وهو ما يمثل مصدر القلق الرئيسي لهيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن ترخيص صندوق الاستثمار المتداول.