La communauté crypto divisée : l’impact de l’ETF BlackRock sur DeFi reste incertain

Alors que les autorités de régulation américaines intentent des poursuites contre les plateformes de cryptomonnaies pour des violations présumées des lois sur les valeurs mobilières, BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde avec plus de 10 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion, a déposé une demande pour lancer le premier fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant coté publiquement aux États-Unis.

Après des semaines de morosité et une offensive gouvernementale massive, le marché des cryptomonnaies a reçu une bonne nouvelle. Si projet Bitcoin d'ETF est approuvé, il pourrait bouleverser le secteur.

Un ETF Blackrock révolutionnaire

BlackRock, la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies aux États-Unis avec 9 500 milliards de dollars d'actifs sous gestion au premier trimestre 2023, collabore avec Coinbase (COIN). L'ETF utilisera les services de Coinbase Custody et s'appuiera sur les données du marché au comptant de la plateforme pour sa valorisation, BNY Mellon assurant la conservation cash .

En août dernier, BlackRock et Coinbase ont annoncé une collaboration permettant aux clients d'Aladdin, la plateforme de gestion d'investissements de BlackRock, de posséder et de négocier des actifs numériques, à commencer par Bitcoin. Grâce à cet accord, les clients de BlackRock auront accès aux services de trading, de conservation, de courtage de premier ordre et de reporting de Coinbase.

Hier, BlackRock a annoncé dans un document déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) son intention de lancer l’« iShares BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin seront détenus par Coinbase Custody Trust Co. Si tout se déroule comme prévu, cet ETF sera négocié sur le Nasdaq.

La semaine dernière, la SEC a intenté une action en justice contre deux des plus importantes plateformes d'échange de cryptomonnaies, Coinbase et Binance, les accusant d'infractions à la réglementation boursière. Le fait qu'un ETF utilise une filiale de Coinbase comme dépositaire soulève des interrogations quant à ses chances d'être approuvé par la SEC.

Jeudi, Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, a tweeté que le dépôt de BlackRock était un « choc »

Cependant, selon Balchunas, « bien que la SEC n'ait montré aucune indication qu'elle approuverait, BlackRock est très bien connectée, alors peut-être qu'elle sait quelque chose »

De nombreux investisseurs considèrent l'approbation d'un ETF Bitcoin négociable au comptant sur le premier marché économique et financier mondial comme une validation de la monnaie numérique. Cela permettrait de débloquer des investissements institutionnels considérables dans Bitcoin.

Certains investisseurs du marché des cryptomonnaies réagissent avec hésitation

Cependant, certains acteurs du secteur des cryptomonnaies souhaitaient contester les pratiques de BlackRock. Ils ont évoqué l'idée d'une « opération point de blocage », selon laquelle les gouvernements et la finance traditionnelle chercheraient à freiner le développement des cryptomonnaies car elles menaceraient leurs intérêts.

Will Clemente, cofondateur de la société de recherche sur les actifs numériques Reflexivity Research, a tweeté jeudi à ses 683 700 abonnés que si la demande d'ETF au comptant de BlackRock était approuvée, il serait indéniable que l'opération Chokepoint 2.0 avait été orchestrée pour chasser les entreprises natives des cryptomonnaies et faire venir de grandes entreprises traditionnelles proches du gouvernement américain afin de tenter de contrôler Bitcoin et les cryptomonnaies.

Selon le document déposé par BlackRock auprès de la SEC, les actions sont conçues pour offrir aux investisseurs une alternative simple à l'achat, à la détention et à l'échange bitcoin sur une base de pair à pair ou autre, ou par l'intermédiaire d'une plateforme d'échange d'actifs numériques.

Grayscale, WisdomTree et VanEck ont ​​déposé des demandes auprès de la SEC pour des ETF Bitcoin au comptant, mais la SEC les a toutes rejetées. Après le rejet de la demande de Grayscale par la SEC en juin 2022, la société a intenté une action en justice, arguant que l'autorité de régulation avait fait preuve d'incohérence dans le traitement d'autres produits d'investissement similaires.

Cependant, l'autorité des marchés financiers a donné son feu vert à une poignée de fonds négociés en bourse basés sur des contrats à terme Bitcoin .

Jeff Feng, cofondateur de Sei Labs, la startup à l'origine de la plateforme de trading blockchain Sei, a déclaré que les plateformes d'échange et les courtiers traditionnels comme Robinhood et eToro « naviguent en terrain complexe lorsqu'ils s'aventurent dans le monde des cryptomonnaies »

Selon Feng, ancien analyste chez Goldman Sachs, « l'absence de directives réglementaires explicites a engendré des difficultés, notamment le retrait de certains jetons de la cote, ce qui a provoqué une volatilité du marché des cryptomonnaies. » « Néanmoins, ces difficultés de croissance sont inhérentes au secteur. »

Balchunas a précisé que parmi les risques pesant sur la valeur du Bitcoin, mentionnés dans la requête de BlackRock, figurent les plateformes d'échange « largement non réglementées et susceptibles de manipulation », ce qui constitue la principale préoccupation de la SEC concernant l'autorisation d'un ETF.