تدفقات البيتكوين إلى بينانس تغذي مخاوف السيولة الجانبية للبيع

كشفت بيانات السلسلة على أن يوم الاثنين والثلاثاء شهدا أكبر تدفقات البيتكوين إلى بينانس منذ بداية العام. وتزامن ارتفاع تدفقات البيتكوين أيضاً مع استمرار الزخم الهبوطي للبيتكوين وأثار الشكوك، مدفوعة بضغط البيع المتراكم على بينانس.

شهدت بينانس تدفقاً يتراوح بين 56,000 و59,000 بيتكوين إلى المنصة خلال هذين اليومين. حدثت التدفقات أيضاً في لحظة حاسمة، عندما كان البيتكوين يتداول بالقرب من مستوى حرج يبلغ 74,000 دولار.

البيتكوين يدخل مرحلة الاستسلام

عزيزي متشككي بينانس، عمل رائع. لقد حفزتم هروباً صافياً بقيمة 600 مليون دولار، وهو ما يمثل 0.3% فقط من احتياطياتهم الإجمالية. https://t.co/9JWgjrmKE8 pic.twitter.com/pXPUyC4aSz

— Ki Young Ju (@ki_young_ju) فبراير 3، 2026

جادل أحد المحللين بأن كسر هذا المستوى سيؤدي تقنياً إلى التشكيك في الاتجاه طويل الأجل. لاحظ المحلل أنه عندما يقترب البيتكوين من مثل هذا المستوى الحرج، فإنه يخلق الذعر بين بعض المستثمرين، مما يدفعهم إلى نقل أصولهم الرقمية إلى بينانس.

ساهم أيضاً حاملو البيتكوين على المدى القصير في التدفقات المرسلة إلى بينانس. أظهرت بيانات السلسلة أن مجموعة الحاملين أرسلت حوالي 54,000 بيتكوين إلى بينانس، متكبدة خسارة، في 2 فبراير وحده.

تمثل تدفقات البيتكوين الكبيرة إلى بينانس تاريخياً ضغط بيع حقيقي في السوق الفوري. اقترح المحلل أنه على الرغم من الشكوك التي تصاحب عادةً مثل هذه مراحل الذعر، فإن ضغط البيع الحالي ليس غير طبيعي نظراً لحجم التدفقات المسجلة.

أوضح المحلل أن التدفقات الحالية إلى بينانس تشير إلى أن السوق يدخل مرحلة استسلام وذعر حيث يصبح البيتكوين مباعاً بشكل مفرط. كما لاحظ أن مثل هذا السياق مكّن تاريخياً من تكوين قاع، سواء على المدى القصير أو على مدى فترات أطول. أظهرت بيانات Glassnode أيضاً أن نسبة الربح/الخسارة المحققة للبيتكوين تقترب من 1، وهو مستوى يرتبط تاريخياً باستسلام السوق.

في وقت النشر، يتداول البيتكوين حول 75,630 دولاراً، بانخفاض أكثر من 3.3% في الـ 24 ساعة السابقة. كما أن البيتكوين ليصل بنسبة تقارب 15.4% خلال آخر 7 أيام و18.55% خلال آخر 30 يوماً. دخل البيتكوين بالفعل شهره الخامس على التوالي من التصحيح.

"يتراجع البيتكوين مع استمرار ضغوط البيع وعدم تدفق رأس مال جديد. لا تزال ضغوط البيع قائمة، لذا لم يتضح بعد قاع السوق، لكن من المرجح أن يشكل هذا السوق الهابط تجميعاً جانبياً واسع النطاق."

–كيم يونغ جو، مؤسس شركة CryptoQuant.

أظهرت بيانات السلسلة على أن أحجام تداول البيتكوين الفورية انخفضت بأكثر من 50% منذ حدث 10 أكتوبر، مما أدى إلى سحب سيولة هائل. لا تزال منصة بينانس تحتفظ بحصة أكبر من أحجام تداول البيتكوين الفورية بقيمة 104 مليار دولار. 

المحلل جادل أن الانكماش في الأحجام أعاد السوق إلى مستويات من بين الأدنى التي سُجلت منذ عام 2024. كما أشار إلى أن الانكماش في الأحجام يشير إلى انزعاج واضح من قبل المستثمرين في سوق العملات المشفرة، وبالتالي ضعف الطلب. 

تراجعت معدلات التمويل للبيتكوين على منصة بينانس إلى ما دون 0.01%

انتقلت معدلات تمويل البيتكوين على منصة بينانس بعمق إلى المنطقة السلبية، حيث وصلت حالياً إلى -0.0045، مما يشير إلى هيمنة الصفقات القصيرة في السوق. تطبق بينانس معدل فائدة بنسبة 0.01% في معادلة معدل التمويل الخاص بها، مما يعني أن معدل التمويل المحايد عند تحليل هيمنة السوق هو 0.01% وليس 0. 

تشير بيانات السلسلة على أن الصفقات القصيرة تهيمن حالياً نظراً لأن معدل التمويل أقل من 0.01%. المحلل جادل بأن معدلات التمويل على منصة بينانس تدخل منطقة متطرفة، مما يشير إلى تراكم الصفقات القصيرة وزخم هبوطي بين المستثمرين. كما يعتقد أن الوضع الحالي للسوق سبق تاريخياً انعكاسات في الاتجاه.

يونغ أوضحت يوم الثلاثاء أن المتشككين في منصة بينانس (FUDers) تسببوا في صافي تدفق خارجي بقيمة 600 مليون دولار، وهو ما يمثل 0.3% من احتياطياتهم الإجمالية. أظهرت بيانات السلسلة أن العديد من المستخدمين أغلقوا حساباتهم على منصة بينانس، مما أدى إلى أزمة سحب على المنصة. أقرت بينانس بأنها لاحظت بعض صعوبات فنية تؤثر على عمليات السحب على المنصة، وفريقها يعمل على إصلاحها.