في تقرير حديث، طرحت شركة "آرك إنفست" Bitcoin لتحقيق أقصى عائد معدل حسب المخاطر. وتستند هذه التوصية إلى بحث شامل يحلل أداء Bitcoin مقارنةً بأصول الاستثمار التقليدية.
تحليل الأداء التاريخي والتقلبات
يقدم التقرير السنوي لشركة ARK Invest، الصادر في 31 يناير 2023، دراسةً تفصيليةً لأداء Bitcoinخلال السنوات الماضية. ويُشير التقرير إلى أن Bitcoin حقق عائدًا سنويًا بنسبة 44% على مدى سبع سنوات، متجاوزًا بذلك بشكل ملحوظ متوسط العائد البالغ 5.7% للأصول الرئيسية الأخرى. ويعزى هذا الأداء المتميز إلى تزايد قبول Bitcoinواندماجه في السوق المالية السائدة.
يؤكد التقرير على الفوائد طويلة الأجل للاحتفاظ Bitcoin، مشيرًا إلى أن المستثمرين ذوي الأفق الاستثماري الأطول حققوا أرباحًا باستمرار، على الرغم من تقلبات العملة الرقمية الملحوظة. ويُعاد تفسير هذه التقلبات، التي غالبًا ما تُعتبر عائقًا، في التقرير على أنها تقلبات قصيرة الأجل لا تؤثر بشكل كبير على العوائد طويلة الأجل. والرسالة الأساسية واضحة: مدة الاحتفاظ Bitcoin أهم من توقيت الشراء.
التوزيع الأمثل للعوائد المعدلة حسب المخاطر
بالانتقال من التحليل التاريخي إلى الاستراتيجية المستقبلية، تشير أبحاث شركة ARK Invest إلى أن المحفظة الاستثمارية التي تهدف إلى تحقيق أقصى عائد معدل حسب المخاطر يجب أن تأخذ في الاعتبار تخصيص جزء كبير من رأس المال Bitcoin. في عام 2023، بلغ هذا التخصيص الأمثل 19.4%، بزيادة ملحوظة عن نسبة 0.5% المقترحة في عام 2015. ويشير هذا المسار إلى تزايد الثقة في Bitcoin كمكون مجدٍ وقيم في محفظة استثمارية متنوعة.
يتناول التقرير أيضًا التأثير المحتمل للاستثمار المؤسسي واسع النطاق في Bitcoin. فإذا ما اتبعت قاعدة الأصول العالمية القابلة للاستثمار، والبالغة 250 تريليون دولار، توصية شركة ARK، فقد تكون تداعيات ذلك على القيمة السوقية Bitcoinهائلة. إذ قد يدفع استثمار 1% من الأصول العالمية سعر Bitcoinإلى 120 ألف دولار للوحدة، بينما قد يؤدي تخصيص 4.8% إلى ارتفاعه إلى 550 ألف دولار. أما عند مستوى 19.4%، فقد تصل قيمة Bitcoinإلى مستوى غيرdentيبلغ 2.3 مليون دولار للوحدة.
استراتيجية الاستثمار في ARK تُشير إلى تحول في وجهات النظر الاستثمارية في العملات المشفرة
تتناقض هذه الاستراتيجية الجريئة التي تتبناها شركة ARK Invest مع التوصيات الأكثر تحفظًا التي قدمها خبراء استثمار آخرون في السنوات السابقة. فعلى سبيل المثال، في يناير 2022، اقترح راي داليو وبيل ميلر تخصيص نسبة متواضعة تتراوح بين 1% و2% من المحفظة الاستثمارية Bitcoin. وبالمثل، أوصى خبراء استراتيجيات JPMorgan في عام 2021 بتخصيص نسبة 1% للتحوط من تقلبات فئات الأصول التقليدية.
التباين في هذه الاستراتيجيات تطور النظرة إلى Bitcoin داخل أوساط المستثمرين. فبعد أن كان يُنظر إليه سابقًا كأصل عالي المخاطر ومضارب، Bitcoin Bitcoin وإمكانات نموه .
يقدم تقرير شركة ARK Invest رؤية جريئة ومتفائلة لدور Bitcoinفي استراتيجيات الاستثمار. فمن خلال التوصية بتخصيص نسبة كبيرة تصل إلى 19.4%، تُشير الشركة إلى إيمانها بقدرة Bitcoinعلى التفوق على الأصول التقليدية وتحقيق عوائد مجزية للمستثمرين على المدى الطويل. ومع استمرار تطور العالم المالي، سيظل دور العملات الرقمية، Bitcoin في محافظ الاستثمار موضوعًا ذا أهمية ونقاش مستمرين.
