المفترق الاقتصادي للأرجنتين: العملة الرقمية للبنك المركزي أو الدولارنة، معضلة الناخب

تتمتع الانتخابات الرئاسية القادمة في الأرجنتين، المجدولة في 22 أكتوبر، بآثار اقتصادية كبيرة. وقد التزم سيرجيو ماسا، وزير الاقتصاد ومرشح حزب اتحاد الوطن للرئاسة، بإدخال عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC). يأتي هذا الاقتراح في خضم النضال الطويل للأرجنتين مع التضخم المفرط، مما يجعل السياسات النقدية نقطة محورية في الحملات الانتخابية.

على النقيض من ذلك، يدافع منافس ماسا الرئيسي، خافيير ميلاي من الحزب الليبرتياري، عن نهج مختلف. يهدف إلى إلغاء البنك المركزي وتنفيذ الدولارization stabilize الاقتصاد. ويبرز هذا التباين في الاستراتيجيات الاقتصادية القرارات الحاسمة التي تواجه الأرجنتين في الانتخابات القادمة.

مرشح الرئاسة الأرجنتيني يتعهد بإدخال العملة الرقمية للبنك المركزي

أكد وزير الاقتصاد الأرجنتيني سيرجيو ماسا أن إطلاق عملة رقمية أرجنتينية سيكون من الأولويات القصوى إذا انتصر في الانتخابات وتولى منصب الرئيس القادم للبلاد. 

صرّح ماسا أنهم سيُطلق العملة الرقمية الأرجنتينية، مؤكدًا أن هذه الخطوة تتماشى مع هدف المنصة المتمثل في تسهيل المعاملات الاقتصادية عبر الهواتف المحمولة أو البطاقات، مما يجعلها متاحة لجميع أرجاء الأرجنتين.

وقد أوضح أكثر من ذلك أن هذه العملة الرقمية سترافقها قانون لمكافحة غسل الأموال يسمح للأفراد في الخارج بإعادة الأموال واستخدامها بحرية دون تحمل ضرائب إضافية. وفي ختام حديثه، وعد ماسا بأن المستخدمين الذين ينفذون معاملات اقتصادية باستخدام العملة الرقمية الأرجنتينية سيحصلون على تخفيض ضريبي.

جدير بالذكر أن العملات الرقمية للبنوك المركزية المصممة جيداً لديها القدرة على تعزيز راحة ومرونة وكفاءة أنظمة الدفع. كما يمكنها المساهمة في زيادة الشمول المالي، لا سيما في أمريكا اللاتينية ومنطقة الكاريبي.

إذا فاز ماسا بالانتخابات، يظل الجدول الزمني لتنفيذ عملة رقمية للبنك المركزي في الأرجنتين غير مؤكد. حالياً، لا تزال البلاد في مرحلة البحث حول العملات الرقمية للبنوك المركزية. كانت المناقشات السياسية حول هذا الموضوع هادئة نسبياً حتى بداية الحملات الانتخابية.

في هذه الأثناء، كانت البرازيل، أكبر اقتصاد في أمريكا الجنوبية، تجري بنشاط اختبارات تجريبية للعملات الرقمية للبنوك المركزية بالتعاون مع 16 بنكاً تجارياً منذ أوائل مارس. قد تؤدي نتائج هذه التجارب إلى وضع نموذج لبلدان أخرى في المنطقة.

الخطة الجذرية للدولرة لميلاي 

خافيير ميلاي، المرشح الأبرز لرئاسة الأرجنتين، يدعو إلى سياسة أساسية تتمثل في الدولارنة، والتي تنطوي على حل البنك المركزي للبلاد، والتخلي عن البيزو، واعتماد الدولار الأمريكي كعملة رسمية. الهدف هو كبح جماح التضخم الجامح الذي عانت منه اقتصاد الأرجنتين لسنوات.

ومع ذلك، يشكك محللون مستقلون واقتصاديون وشخصيات معارضة في هذا الاقتراح. ويشيرون إلى أن البنك المركزي يحتفظ حالياً بكميات ضئيلة جداً من الدولار كاحتياطيات. وقد فشل محاولة سابقة للدولرة قبل 24 عاماً بسبب أزمة اقتصادية وهروب من البيزو، مما أدى إلى انهيار مجلس العملات. بالإضافة إلى ذلك، تواجه الأرجنتين تحديات في سداد قرض بقيمة 57 مليار دولار لصندوق النقد الدولي (صندوق النقد الدولي) الذي تم الاتفاق عليه في عام 2018 وإعادة التفاوض عليه في عام 2022. مما يجعل من غير المرجح جداً الحصول على دعم مالي إضافي للدولرة.

ويجادل النقاد أيضاً بأن الدولارنة وحدها لن تعالج الخلل المالي الجوهري الذي دفع الأرجنتين للإفلاس عن ديونها تسع مرات، بما في ذلك ثلاث مرات في العقدين الماضيين.

ويؤكد ميلاي ومستشاروه بشدة منظوراً مختلفاً. وإيميليو أوكامبو، الاقتصادي المسؤول عن خطة الدولارنة الخاصة بميلاي، يجادل بأن احتياطيات البنك المركزي أو قرضاً دولياً بقيمة مليارات الدولارات لن تكون ضرورية لتنفيذ النظام الجديد. ويحاجج بأن الأرجنتينيين يحتفظون بأكثر من 200 مليار دولار في مدخرات وودائع في الخارج. بمجرد وضع هذا المال في التداول، يمكن استخدامه، على سبيل المثال، لدفع الضرائب، مما يوفر للخزانة العملة اللازمة للمضي قدماً في العملية.

ومع ذلك، في حالة الدولارنة، سيتم إزالة مختلف القيود والحواجز على صرف العملات. سيفقد البنك المركزي القدرة على طباعة المال، وسيتم تحويل احتياطياته من البيزو إلى الدولار. كما سيتم التخلي عن دوره كحارس للاحتياطيات. بدلاً من ذلك، سيتم إنشاء كيان غرض خاص يُسمى صندوق الاستقرار النقدي في الخارج، على الأرجح في دولة مثل سويسرا أو لوكسمبورغ أو أيرلندا، كما أوضح أوكامبو.

سيتم تأمين هذا الصندوق بتأمين زائد بنسبة 4 إلى 1، وسيتم تخصيص التدفقات النقدية الواردة لسداد الديون. ويتصور أوكامبو أن الانتقال إلى الدولار الأمريكي سيمكن الأرجنتين من تسوية جميع ديونها مع صندوق الاستقرار النقدي خلال أربع إلى خمس سنوات. إذا تم تحقيق ذلك، فسيتمثل ذلك في أكبر إلغاء للديون في تاريخ الأرجنتين دون اللجوء إلى الإفلاس.