الذكاء الاصطناعي في مواجهة المحللين: مستقبل أبحاث الاستثمار

هل يُمكن للذكاء الاصطناعي أن يُلغي دور المحللين البشريين؟ هذا هو السؤال الذي يُشغل بال الجميع مع إحداث نماذج الذكاء الاصطناعي ثورةً شاملةً في أبحاث الاستثمار. defiملامح التسعينيات، يعتقد أن أفضل الأبحاث تنبع من أفكار جريئة وغير تقليدية، تُثبت صحتها في نهاية المطاف.

يقع الآن ضغط كبير على الذكاء الاصطناعي للارتقاء إلى هذا المستوى، مما قد يُقصي دور المحللين الذين هيمنوا على هذا المجال لعقود. فعلى مر السنين، دأب المحللون على تحليل البيانات المالية ودراسة العناوين الرئيسية، كل ذلك لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات أفضل.

دخل الذكاء الاصطناعي هذا المجال بأدوات تُبسط وتُؤتمت، بل وتتفوق أحيانًا على الأساليب التقليدية. وقد أصبحت نماذج اللغة الكبيرة (LLMs) فعالة بشكل خاص في تحليل البيانات المالية، حيث تُنجز في دقائق ما قد يستغرقه فريق من المحللين أيامًا.

على سبيل المثال، يُعدّ التنبؤ بالأرباح مجالاً مثالياً لنقاط قوة الذكاء الاصطناعي. فأنماط الربح تميل إلى اتباع اتجاهات منطقية، حيث تؤدي السنوات الجيدة إلى سنوات جيدة أخرى، والسنوات السيئة إلى سنوات سيئة أخرى. يزدهر الذكاء الاصطناعي في هذه المجالات القابلة للتنبؤ، متفوقاً على المحللين البشريين الذين قد يسمحون أحياناً للتشويش أو التحيز بالتأثير على أحكامهم.

ماجستير القانون يعيد كتابة قواعد تحليل الاستثمار

جامعة شيكاغو أبحاث حول نماذج التعلم الآلي اهتمامًا واسعًا. فقد استخدم الباحثون الذكاء الاصطناعي للتنبؤ بتقلبات الأرباح، ووجدوا أن هذه النماذج تتفوق على متوسط ​​تقديرات المحللين البشريين. ما السر؟ تتميز نماذج التعلم الآلي بقدرتها الفائقة على فهم القصة الكامنة وراء تقارير الأرباح، وهو أمر عجزت عنه الخوارزميات التقليدية. 

تحاكي هذه النماذج الخطوات المنطقية لكبار المحللين، تمامًا كما يفعل المبتدئون المنضبطون في الفريق المالي. كما تتجنب نماذج الذكاء الاصطناعي أحد أكبر مآزق البشر: الثقة المفرطة. فالمحللون معروفون بتعديل توقعاتهم لتتوافق مع ما يعتقدون أن المستثمرين يرغبون في سماعه. أما الذكاء الاصطناعي فلا يتبع هذا النهج.

من خلال تعديل إعدادات "درجة حرارة" نموذج الذكاء الاصطناعي - وهو مصطلح يُستخدم للدلالة على العشوائية - يمكنك حساب نطاقات المخاطر والعوائد باستخدام إحصاءات دقيقة وموثوقة. بل يمكنك حتى الحصول على تقدير لمستوى الثقة في تنبؤاته. أما البشر، على النقيض، فيميلون إلى المبالغة في توقعاتهم، فيُصرّون على قرارات خاطئة بدلاً من إعادة تقييمها.

رغم هذه النجاحات، لا يزال الذكاء الاصطناعي بعيدًا عن الكمال. فهو لن يكتشف شركة مثل إنفيديا أو يتنبأ بانهيار مالي عالمي آخر. الصدمات السوقية الكبيرة كهذه لا تتبع أنماطًا محددة، ويواجه الذكاء الاصطناعي صعوبة عند حدوث ما هو غير متوقع.

كما أنها لا تستطيع استجواب المديرين التنفيذيين للشركات خلال مكالمات الأرباح أو رصد الإجابات المراوغة حول القضايا الحاسمة. فالأسواق متقلبة ومتغيرة باستمرار، ويفتقر الذكاء الاصطناعي إلى الحدس اللازم للتكيف. وهنا يبرز دور كبار المحللين - فهم يعرفون متى يغيرون استراتيجيتهم، ويتعمقون في البحث، ويسعون جاهدين للحصول على إجابات.

لكن من المرجح أن يبقى الاهتمام بالذكاء الاصطناعيtronلفترة طويلة. فالشركات التقنية العملاقة مهووسة به. مايكروسوفت بقوة - بمبلغ 80 مليار دولار - على الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية اللازمة له. وتخطط الشركة لإنفاق أكثر من نصف هذا المبلغ في الولايات المتحدة خلال السنة المالية 2025 على مراكز البيانات لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

لماذا هذا الإنفاق الباهظ؟ يتطلب الذكاء الاصطناعي قوة حاسوبية هائلة. تدريب نماذج مثل ChatGPT يعني ربط آلاف الرقائق في مجموعات ضخمة من مراكز البيانات.

قد تساهم أموال الإعلانات في دفع الطفرة التكنولوجية القادمة

قد يسلك الذكاء الاصطناعي نفس مسار الثورات التقنية السابقة: مدفوعًا بأموال الإعلانات. هل تتذكر كيف صعدت جوجل وفيسبوك إلى القمة؟ لقد cashميزانيات بناء العلامات التجارية، وحصلتا على أموال من الجميع - من تايد إلى سباكك المحلي.

حتى الشركات التي تعتمد بشكل كبير على الاشتراكات، مثل نتفليكس وأمازون، باتت تعتمد الآن على الإعلانات. وتُعدّ شركة ألفابت، الشركة الأم لجوجل، مثالاً بارزاً على مدى نجاح هذا النموذج. فمنذ طرحها للاكتتاب العام في عام 2004، ارتفعت إيرادات ألفابت بمقدار 160 ضعفاً، لتتجاوز 300 مليار دولار في عام 2023.

يمتلك الذكاء الاصطناعي القدرة على إعادة تشكيل الصناعات، تمامًا كما فعلت الإذاعة والتلفزيون والإنترنت من قبل. في الماضي، كانت الصحف تعتمد على الإعلانات لثلثي إيراداتها.

ازدهرت الإذاعة والتلفزيون بفضل الإعلانات، مما أبقى البث مجانيًا للمشاهدين. وقد يصبح الذكاء الاصطناعي قريبًا المنصة الإعلانية الكبرى التالية، جاذبًا الأموال لتمويل التطورات الرائدة.

يستطيع الذكاء الاصطناعي توليد أفكار، بعضها عبقري وبعضها الآخر غير منطقي. كما يمكنه محاكاة سيناريوهات لا حصر لها، واستخلاص رؤى من التاريخ قد تغيب حتى عن جيش من الباحثين. لكنه لا يستطيع أن يمنحك تلك "الشرارة العبقرية". يمتلك المحللون ما لا يستطيع الذكاء الاصطناعي محاكاته: القدرة على التساؤل والتكيف ورؤية الصورة الكلية في الوقت الفعلي. 

لا تزال تلك اللمسة الإنسانية ذات قيمة لا تُقدّر في عالمٍ غالباً ما تُصبح فيه التوصيات غير المتفق عليها - تلك التي لا تخطر على بال أي آلة - هي الأكثر ربحية. والخلاصة؟ الذكاء الاصطناعي والمحللون ليسوا أعداءً، بل أدواتٌ تُكمّل بعضها بعضاً.